トレードのリスク管理：ポジションサイズ、ストップロス、規律

ほとんどのトレーディングコンテンツは方向性について議論します：価格は上がるのか下がるのか。トレーディングのリスク管理は別のところから始まります。それは、どれだけのリスクを負うのか、間違っていた場合どこで手仕舞うのか、そして相場が動いている画面の前でその計画に従えるのかどうかを問うものです。あなたがコントロールできるのはこの3つです。マーケットをコントロールすることはできません。

これが有益な視点の転換です。戦略とは、結果的に正しかった予測ではありません。それは、個別にはほとんど予測できない多数のトレードにわたって繰り返すことができるリスクルールのセットです。このガイドでは、それらのルールを構成する3つのレバーをカバーし、それぞれに関するより詳細な記事へリンクします。

なぜリスクがトレードアイデアより先に来るのか

トレードアイデアとは、次に何が起こるかについての推測です。優れた推測でさえ、十分に頻繁に外れるため、単一のアイデアを口座の基盤とすることはできません。生き残るのはアイデアを取り巻くプロセス、つまりポジションの大きさ、エグジットの位置、そしてその両方を守り通すことができるかどうかです。

二人のトレーダーがまったく同じトレードを取ったとしても、1年後には正反対の結果になる可能性があります。一人はトレードごとに口座の小さな一定割合をリスクにさらし、計画されたレベルでエグジットします。もう一人は確信に基づいてサイズを決め、ストップに達したときにそれを動かします。同じアイデア、異なるルール、異なる生存率。

したがって、最初の質問は決して「これは上がるのか？」ではありません。「もし間違っていたら、これにはいくらコストがかかり、その後もトレードを続けられるのか？」です。まずそれに答えれば、トレードアイデアは複数のインプットの中の一つとなり、賭け全体ではなくなります。

レバー1：いくらリスクを取るか（ポジションサイズ）

ポジションサイズとは、単一のトレードで口座のどれだけをエクスポージャーするかです。これは、口座が連敗に耐えられるかどうかに最も大きな影響を与えるレバーであり、初心者がエントリーを優先して最も無視しがちなものです。

一般的なアプローチは固定比率リスクです。任意のトレードで失っても構わない口座の小さなパーセンテージを決め、ストップまでの距離でポジションサイズを決めます。ストップが広ければ同じリスクに対してポジションは小さくなり、ストップが狭ければポジションは大きくなります。サイズは推測ではなく、そこから導き出されます。

サイジングはレバレッジと同じではありません。レバレッジは、一定の証拠金でコントロールできるエクスポージャーを変化させ、証拠金または無期限先物商品では、ポジションが不利に動いた場合に予想以上の損失を生み出す可能性があります。レバレッジを使用しても保守的にサイジングすることは可能ですし、レバレッジを使用しなくてもサイズが大きくなりすぎることはあります。この2つは分けて考えてください。

完全な方法については、 ポジションサイジングを参照してください。

レバー2：どこでエグジットするか（ストップロス）

ストップロスとは、アイデアが間違っていたことを知らせる価格です。エントリー前に設定することで、漠然とした恐怖を明確な数字に変換します：これが、正しいことを主張するのをやめるポイントです。

ストップの目的は損失を避けることではありません。それは、各損失を既知の範囲内のサイズにし、午前2時に感情的に解決する未解決の質問ではなくすることです。構造的なレベル、または通常の変動に合わせた距離に置かれたストップは、通常のノイズを乗り越えつつ、その理由が崩れた場合にはトレードを終了させます。

ストップは保証でもありません。相場が急変する場合、ギャップが生じる場合、または流動性が低い場合、約定価格がストップ価格よりも悪くなることがあります。これはツールの限界であり、使用を避ける理由にはなりません。どこに、なぜ置くかについては、 ストップロスの配置を参照してください。

レバー3：計画に従う（規律）

最初の2つのレバーは、損失の後でも前と同じように使用して初めて機能します。規律は、静かに機能しなくなるレバーです。トレーダーは「今回だけ」とストップを広げたり、平均取得価格を下げるために負けポジションに追加したり、勝った後にその勢いでサイズを大きくしたりします。それぞれもっともらしい判断ですが、口座が依存しているルールを破るものです。

ルールが書き留められ、具体的である場合、規律は守りやすくなります：トレードごとのリスク、最大オープンポジション数、その日のトレードを終了する条件。指し示せるルールは、頭の中にある意図よりも、その瞬間の衝動に抵抗する力があります。また、後で負けトレードをレビューすることも可能にします。計画が守られたか、放棄されたかを確認できるからです。

リスクコントロール：3つのレバーを組み合わせる

レバーは相互に作用します。タイトなストップは同じ口座リスクに対してより大きなポジションを可能にしますが、ノイズに引っかかる頻度が高くなります。ワイドなストップは穏やかですが、ポジションは小さくなります。規律は、下落しているときにこれらの数字が維持されるかどうかを決定します。

個々のトレードよりも口座全体の視点が重要です。1トレードあたり1%のリスクでも、相関の高いポジションを10個持っていれば、リスクは1%ではありません。1つの市場変動に対して10%近いリスクを負っていることになります。ドローダウン、つまり口座の頂点から底への減少は、連敗を、そこから這い上がるのが難しい穴に変えるものです。 ドローダウン を理解することは、サイジングの一部であり、別のトピックではありません。

これらのどれもリスクを取り除くものではありません。レバレッジ、ボラティリティ、薄い流動性は、計画が想定する以上の損失を依然として生み出す可能性があります。レバーはリスクを定義し、再現可能にします。それはリスクを安全にするのとは異なります。

BiFuでの始め方

BiFuは、暗号通貨、外国為替、コモディティ、およびその他の市場向けのトレーディングモジュールを提供しています。 /トレード、さらに /コピートレード で他のトレーダーをフォローすることもできます。市場へのアクセスは、特定のトレードがあなたに適しているという判断ではありません。口座はあなた自身のものであり、サイズとエグジットを決定するのはあなたです。プラットフォームはツールを提供しますが、決定を下すのはあなたです。

レバーはすべての市場に適用されますが、詳細は資産によって異なります。ボラティリティの高いコモディティについては、 ゴールドのリスク管理を参照してください。自分で注文を出す代わりに他のトレーダーをフォローする場合も、同じサイジングとエグジットの考え方が コピートレードのリスク管理に適用されます。

合理的な順序としては、1つの市場を選び、エントリー前にトレードごとのリスクとエグジットを決め、間違ったコールが後退ではなく教訓となるようにポジションを小さく保つことです。トレーディングのエキサイティングな部分はエントリーです。あなたをゲームに留めておく部分は、このガイドのすべてです。

FAQ

トレーディングのリスク管理とは何ですか？

これは、1回のトレードでどれだけのリスクを取るか、間違っていた場合どこでエグジットするか、そしてどれだけ一貫して計画に従うかを管理するルールのセットです。価格の方向性を予測することではなく、トレーダーがコントロールできることに焦点を当てています。

1回のトレードでどれだけのリスクを取るべきですか？

単一の正しい数字はなく、ここでの数字は例示であり、アドバイスではありません。多くのトレーダーは、連敗がトレードを続ける能力を奪わないように、口座の小さな固定パーセンテージを使用します。適切な金額は、ご自身の損失許容度と取引する銘柄のボラティリティに依存します。

ストップロスは最大損失を保証しますか？

いいえ。ストップロスはエグジットしようとする価格を定義しますが、ギャップ、速い市場、または薄い流動性の中では、実際の約定価格がストップ価格よりも悪くなることがあります。通常の状況ではリスクに上限を設けますが、リスクを除去するわけではありません。

リスク管理はレバレッジ取引だけのものですか？

いいえ。サイジング、ストップ、規律は現物市場でも重要です。レバレッジは、預けた証拠金よりも大きな損失を生み出す可能性があるため、 stakes を引き上げますが、同じ3つのレバーはレバレッジの有無にかかわらず適用されます。

結論

トレーディングのリスク管理は、戦略の退屈な部分ではありません。それが戦略そのものです。方向性は頻繁に外れる推測です。サイズ、エグジット、規律は毎回同じ方法で行う決定であり、それらが外れた推測を乗り越えて口座を支えるものです。

3つのレバーから始め、それぞれに関するより深い記事を読み、エントリーの前にリスクを決定してください。市場とツールを確認したい場合は、まずリスクを理解し、BiFuでの取引を検討してください。

参考文献

• BiFu Trade
• CFTC: 仮想通貨取引のリスクを理解する