Anthropic IPOは大幅に需要超過、個人投資家は厳しい割り当て状況に直面

IPOへの強い需要により、最終価格は当初の70～78ドルのレンジを上回る可能性があり、調達総額と同社の時価総額が増加する。株式を割り当てられなかった個人投資家は、取引開始後に買い圧力を強め、初日の急騰とその後のボラティリティを引き起こす可能性がある。個人投資家の強い熱意により、この上場は、売りが続いた後のAIやグロース株に対するセンチメントの指標となる。初日のセッションが弱ければセクターに打撃を与え、強ければ年末に向けてリスク選好意欲の回復に寄与する可能性がある。

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• Anthropic IPO、約1兆ドルの評価額を目標、かつて囁かれた2兆ドルの半分
• Anthropic IPO、記録的な900億ドル上場を前に数倍の需要超過
• Anthropic、640億ドルのIPOの最大20%を個人投資家に確保

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Anthropicは通常よりも多くのIPO株式を個人投資家に割り当てているが、注文が利用可能な株式の約6倍あるため、ほとんどの個人購入者は少量またはまったく割り当てを受けられない。その後、取引開始時に株式を購入するかどうかを判断する必要がある。

提供される8億2500万株のうち最大20%が個人投資家向けに確保されており、米国の大型IPOで通常の5～10%と比較される。株式は引受銀行やSchwab、Fidelity、Robinhood、SoFi、E*Tradeなどのプラットフォームを通じてアクセスできる。この公募は約6倍の需要超過と伝えられており、既存の支援者が優先される。各ブローカーには独自の要件があり、Fidelityは最低2万5000ドルの資産、Schwabは5万ドルを要求し、割り当ては比例配分、固定ロット、抽選で決まる場合がある。リクエストを送信しても株式は保証されず、投資家は要求したすべての株式を受け取る準備が必要。早すぎる売却は今後の公募へのアクセスを制限する可能性がある。

概要:

• 提供される8億2500万株のうち最大20%が個人投資家向けに確保され、米国の大型IPOで通常の5～10%に対し
• 株式は引受銀行およびSchwab、Fidelity、Robinhood、SoFi、E*Tradeを通じて入手可能
• 公募は約6倍の需要超過と伝えられ、既存の支援者が優先
• ブローカーのルールは異なる：Fidelityは2万5000ドルの資産、Schwabは5万ドルを要求し、割り当ては比例配分、固定、または抽選となる場合がある
• リクエストは保証されず、購入者は要求したすべての株式を受け取る準備が必要で、迅速な転売は今後のアクセスを制限する可能性がある
• 米国のIPOは1975年以来、初日に平均で約20%上昇しており、その利益の大半は公募価格で株式を割り当てられた者にもたらされる

1970年代以来、米国IPOの初日の平均上昇率は約20%で、その恩恵は主に公募価格で株式を受け取った者にもたらされる。ある調査会社は、個人投資家が初日の取引で過去最高の2億5000万ドル相当のAnthropic株を購入する可能性があり、6月のSpaceX上場時の個人購入額の2倍以上になると推定している。寄り付き価格で購入するということは、すでに売上高に比して高い評価に加えて、初日のプレミアムを支払うことを意味する。歴史的に、最も評価の高いIPOはその後の年数でアンダーパフォームしている。

重要なポイントは、個人向け割り当ての拡大によりアクセスが増えるが、良いエントリーポイントが保証されるわけではないということだ。2021年、Robinhoodは自社IPOの大部分を顧客向けに確保したが、株価は初日に公募価格を下回った。人気のある公募でも初期の購入者を失望させることがある。