ARKKは2014年のローンチ以来、ビットコインとS&P500に劣後

10年以上にわたり、キャシー・ウッドの主力ファンドは最も明白な比較対象となる2つのベンチマークに勝つことができなかった。

数十億ドル規模のARKKファンドは、2014年10月31日にローンチして以来、その全期間においてビットコインとS&P500のトータルリターンの両方に劣後している。

アーク・インベストはその期間の大半の暦年でも劣後していたため、ウッドのファンドへの出入りのタイミングを計ろうとした投資家でさえ、アウトパフォームした期間を見つけるのは困難だっただろう。

ARKKは暗号通貨にとって厳しい年、例えば2018年の73％暴落や2022年の67％下落の年には、BTCを簡単に打ち負かすことができた。

しかし、テスラ、ビットコイン、人工知能、遺伝子編集に傾倒するこのファンドは、長期的には依然としてベンチマークを上回ることができなかった。

2014年10月31日から昨日の終値までのリターンを合計すると、ARKKは318％、BTCは23,214％、S&P500は配当込みで367％となる。

10年の努力、それでも市場に遅れ

どんなファンドマネージャーでも、丸10年働いても受動的で努力不要のS&P500投資に劣後するのは恥ずかしいことだろう。しかし、ARKKの49％の不足は、ウッドのETFの保有者にとって過去5年間がいかに苦痛であったかを完全には伝えていない。

ARKKは2021年2月16日に史上最高値の$159.70に達し、それ以降は戻っていない。その日以降、ファンドは46％下落している一方、S&P500は65％上昇している。

2022年の初めから測定すると、ARKKはS&P500に対して80％遅れている。2023年の初めからでは60％、2024年の初めからでは8％の不足である。

過去5年間で、ARKKは28％下落し、S&P500は72％上昇した。

ウッドの野心は結果に追いつかず

ウッドの会社を導く戦略は、「破壊的イノベーション」というレーベルに該当する銘柄の変動する銘柄群を中心に構築されている。

2020年にはファンドは152％上昇し、その後2022年に67％暴落した。

モーニングスターの2023年までの10年間におけるファンドファミリーの株主価値破壊に関するランキングでは、ARKインベストメンツが1位となり、ウッドのファンドは約143億ドルを消失させた。これは、そのリストで2番目に悪いファンド会社の損失の2倍以上である。

ウッドはまた、彼女のファンドがビットコインに大きく劣後している間、声高なビットコイン強気派でもあった。彼女は100万ドル、120万ドル、150万ドルという非現実的なBTC価格目標を公表している。

ARKKはビットコイン価格変動への直接的なエクスポージャーと、コインベースなどの暗号株式を保有しており、ARKはまた、スポットBTC ETFを共同スポンサーしている。それにもかかわらず、ファンドのトータルリターンは、同社のセクターへの大きな賭けにもかかわらず、2015年以降のほとんどの年でBTCに劣後している。