ベッセント氏、FRBは金利に対してオープンスタンスを維持すべきと発言、AI生産性向上を指摘

ベッセント財務長官の発言は、近く金利変更が行われる兆候というよりも、より緩和的なFRBの政策スタンスを求める彼自身の個人的な働きかけと解釈するのが適切だ。それでも、彼が議論を組み立てる方法は、政権が選んだFRB議長との直接的なつながりを考慮すると、金利期待に影響を与える。1990年代後半のグリーンスパン時代の先例を明確に引用し、中央銀行が生産性向上による成長加速を許容した当時と同様に、政権は市場に対し、AI主導の生産性向上が相殺すると見なせる限り、FRBが短期的なインフレ指標を見過ごすことを期待するようシグナルを送っている。この論調は、現実の短期的なインフレ課題と並行している。イラン紛争に関連する燃料コストは高止まりしており、すでにコアCPIと債券利回りに反映されており、ベッセント氏自身の発言もこれらのコストが有権者に影響を与えていることを認めている。イランの中国向け石油供給が2週間以内に停止する可能性があるという同氏のコメントも石油市場にとって重要である。なぜなら、イランの輸出経路へのさらなる制限は、より広範なホルムズ海峡の膠着状態が未解決のままであるまさにその時に、価格上昇リスクを高めることになるからだ。

ベッセント氏はFRBに対し、現在のAI拡大をグリーンスパン氏が1990年代のインターネットブームを扱ったのと同じように扱い、持続的な燃料コストのインフレ統計への転嫁にもかかわらず成長を加速させるよう呼びかけている。

概要:

• Bloomberg (ペイウォール付き)は、財務長官スコット・ベッセント氏が連邦準備制度理事会の政策担当者に対し、金利について「オープンマインド」を維持するよう求め、人工知能と規制緩和による生産性向上が米国のインフレ抑制に役立つ力となると述べたと報じている。
• Fox Newsでの発言で、ベッセント氏は、米国経済はトランプ大統領の下で、減税と規制緩和に支えられて繁栄しているが、イラン紛争に関連した燃料価格の上昇が11月の中間選挙を前に有権者に重くのしかかっていると述べた。
• ベッセント氏は、トランプ氏によって任命されたFRB議長ケビン・ウォーシュ氏は、米国経済がアラン・グリーンスパン氏の1990年代のインターネットブームを通じた在任期間と同様かそれ以上の利益を上げていることをよく認識しており、そのときグリーンスパン氏は「流れに任せた」と述べた。
• 米国のコア消費者物価は8月に0.3%上昇し、年間2.4%上昇した。9月11日に発表されたデータによると、その数日後、ウォーシュ氏率いるFRBは2023年以来初めて基準金利を引き上げた。
• ベッセント氏は、コアインフレは「鎮静化」しており、実際に過去数ヶ月で緩和したと述べた。
• イラン紛争における中国の役割について質問されたベッセント氏は、中国はイランへの支援を大幅に減らしており、依然として海上にあるおよそ1500万バレルのイランの残りの中国向け石油供給は約2週間以内に完了すると予想していると述べた。

ブルームバーグによると、財務長官スコット・ベッセント氏は連邦準備制度理事会の政策担当者に対し、金利について「オープンマインド」を維持するよう呼びかけ、AIと規制緩和による生産性向上が、イラン紛争による燃料コストが家計に影響を与えているにもかかわらず、米国のインフレを抑制するのに役立つと主張している。

Fox Newsの「Sunday Morning Futures」で、ベッセント氏は米国経済がトランプ大統領の下で繁栄していると描き、その強さを減税と規制緩和に帰したが、イラン戦争とウクライナによるロシアのエネルギーインフラへの攻撃による高騰したディーゼルとガソリン価格が11月の中間選挙前に有権者に負担となっていると述べた。同氏は、トランプ氏によって中央銀行のトップに選ばれたFRB議長ケビン・ウォーシュ氏は、現在の経済的利益が1990年代のインターネットブーム時のアラン・グリーンスパン氏の時代のものと同等かそれを上回ることを明確に認識していると述べた。ベッセント氏によると、グリーンスパン氏は「流れに任せた」とし、規制緩和の環境を理由に、FRB理事会と投票メンバーに対しても同様のオープンマインドな姿勢を取るよう促した。

これらの発言は活発なインフレ議論の中で行われた。今年の大部分でイラン戦争とウクライナによるロシアのエネルギー部門への攻撃により高騰していたディーゼルとガソリン価格は、世界的に債券利回りを押し上げ、米国の価格データに直接影響を与えた。食品とエネルギーを除いたコア消費者物価は、9月11日に発表された政府データによると、8月に0.3%上昇し、年間2.4%上昇した。その数日後、ウォーシュ氏率いるFRBは2023年以来初めて基準金利を引き上げた。しかしベッセント氏は基調的なインフレをより肯定的に説明し、コアインフレは「鎮静化」しており、実際に過去数ヶ月で低下したと述べた。この見解は、FRBがより急速な成長を許容すべきとする彼の主張を強化するものである。

ベッセント氏はまた、イラン紛争における中国の役割について質問され、北京はテヘランへのあらゆる支援を大幅に削減したと回答した。同氏は、中国に向かう海上にはイラン原油の約1500万バレルのみが残っており、イランが中国人買い手への最終供給を約2週間以内に完了すると予想しており、その後中国はイラン産原油にアクセスできなくなると述べた。ベッセント氏によると、この状況は、ホルムズ海峡の再開に向けた合意を交渉するようイランにすでにかかっている圧力を高め、政権の国内経済メッセージをより広範なイラン対決戦略と結び付けている。