ビットコイン、85,000ドルを下回る—オンチェーンデータが81,000ドルのサポートを浮き彫りに

ビットコイン（BTC）は今週、85,000ドルを下回った。これは、この水準を初めて日足で終値として上回ってからわずか数日後のことだ。Glassnodeによると、この下落は低い取引量の中で発生し、新しい資本の流入は緩やかだった。

Glassnodeは現在、次の重要な水準として81,000ドルを特定しており、Binanceで最大の買い注文が置かれている場所であり、注目すべき価格ポイントであると述べている。

米国経済指標発表後にビットコイン価格がなぜ失速し続けるのか？

水曜日に公開された連邦準備制度理事会（FRB）の議事録は、大多数の当局者が今年、追加利上げが行われる可能性が高いと考えていることを示した。

ビットコインはこの発表前に下落し、その後最初の5分間で0.18%上昇したと、BeInCryptoが報じた。本稿執筆時点で、BTCは83,079ドルで取引されており、24時間で1.8%下落している。

Glassnodeは、過去3回の米国経済指標発表後に、ビットコインは当初上昇したものの、12時間以内にその上昇分をすべて失ったことを明らかにした。S&P 500は毎回、発表前の水準を上回ったままであった。

「PCEインフレ率の後、ビットコインは早期の2%上昇をすべて失った。10月2日の雇用統計の後、12時間後には2.3%下落していた」と、レポートは述べている。

85,000ドル以上で誰が買っていたのか？

注目すべき点として、この上昇相場を通じて取引活動は低調なままであった。Glassnodeは、スポットとETFの出来高を合わせた7日間平均で、1日あたり約68億ドルとしている。これは2024年1月以来、10日中9日よりも低い水準だった。

米国の買い手もスポット取引所では静かだった。米国の需要を示す指標であるCoinbaseプレミアム指数は、-0.056となっている。

マイナスの値は、ビットコインがBinanceよりもCoinbaseで安く取引されていることを意味する。この指数は9月初旬以来、ゼロを下回っている。

新しい資本の流入も緩やかであった。ETFのフロー、ステーブルコインの成長、そして企業の財務省による購入は、10月5日までの30日間で約49億ドルを追加した。各コインを最後に取引された価格で評価するRealized Capは、同期間に約128億ドル上昇した。

「したがって、新しい資金はその上昇分の5分の2未満をカバーしているに過ぎない。残りは、すでに市場にある資金の中で、より高い価格でコインが取引されていることによる。2024年と2025年の上昇相場も同様の構成を示したが、流入額ははるかに大きかった。これらの流入が増加するまで、この動きは既存の保有者がより高い価格を支払うことに依存している」とGlassnodeは付け加えた。

これらの保有者の一部は、ビットコインが10月4日に初めて85,000ドルを超えて終値を付けたときに売却した。その日、155日未満保有している最近の買い手は、取引所への流入の約86%を占めた。過去1年間で、これより大きな割合を占めた日はなかった。

先物トレーダーも手控えていると、アナリストのMAC_Dは指摘した。建玉（OI）は9月22日以来、約288億ドルから260億ドルへと約10%減少した。

81,000ドルの買い注文は維持できるか？

Santimentの取引所データはその逆を示している。10月5日には、24,073 BTCのネット取引所流出を記録しており、これは3月1日以来最大である。

取引所の供給量は総供給量の約6.50%に低下した。Santimentはこれを強気と見なしている。これは、すぐに売却可能なコインが少なくなっているためである。

Binanceのオーダーブックでは、10月7日までのGlassnodeのデータは、価格の両側に大口注文があることを示している。

価格以下では、最大の買い注文は81,000ドルから81,250ドルに位置しており、10月3日から継続している。そのすぐ上には、約81,700ドルから83,300ドルまでの清算クラスターがある。そこでのレバレッジ付きロングの強制売却は、さらなる下落につながる可能性があるとGlassnodeは述べている。次の下のクラスターは約75,000ドル付近にある。

上値では、Glassnodeは、85,500ドルを超えて確実に終値を付けることができれば、ビットコインが今週失った水準が回復すると述べている。その先には、86,500ドルから86,750ドルにかけての売り注文のブロックがある。

その上には、約87,100ドルから95,900ドルまでのショート清算クラスターがあり、92,000ドル付近で最も厚い。これらの注文を押し抜ければ、空売り業者がカバーを強いられ、上昇相場に拍車がかかる可能性がある。

10月14日の消費者物価指数（CPI）発表が、次のマクロ経済の試練となる。これは、FRBが10月27日と28日に会合を開く約2週間前に行われる。