FOMC後の金の短期的な上昇は失速、忍耐強いFedの姿勢で見通しは強固に

昨日の金の短期的な上昇は、Fedの中立的な声明によって引き起こされたものの、主要なレジスタンス近辺で失速した。ウォーシュ議長が短期的な利上げに言及せず、重要な政策シグナルも発しなかったことを踏まえると、この反応は直感に反するように思われた。

インフレ期待が上昇する一方で名目利回りが安定しているため、実質利回りが徐々に低下しており、金は短期的な下支えを得るはずだ。他方、米イラン協議は依然として行き詰まっている。報告によれば、バンス副大統領は今週、交渉再開のためにイランに書簡を送ったという。

GPD、PCE、失業保険申請件数のデータが本日発表される。Fedは昨日、成長見通しを上方修正しており、これらのデータがFedの姿勢を変えるとは予想されていない。PCEはCPIとPPIのデータから高い信頼性で予測できる。

失業保険申請件数は重要な指標となる可能性が高いが、良好な数字はすでに織り込み済みのため、市場を動かすには大幅な悪化が必要だろう。弱いデータは成長懸念を増幅し、利回り曲線のより長期側でハト派的再評価が進む中で金を支援する可能性がある。

金のテクニカル分析 – 日足時間軸

日足チャートでは、金は下降トレンドラインの近くにある。売り手はこのラインを守るとみられ、上抜けした場合のリスクを明確にした上で、3,885のサポートゾーンを目指す。買い手は上抜けを狙い、4,700の水準へ向けた上昇を促したい考えだ。

金のテクニカル分析 – 4時間時間軸

4時間チャートでは、価格は再び4,070のレジスタンスゾーンで跳ね返された。小さな上昇トレンドラインが現在の押し目を定義している。買い手はこのトレンドラインを下支えするとみられ、下抜けした場合のリスクを明確にした上で、新高値を目指す。売り手は下抜けを狙い、3,885のサポート水準を目標に弱気ポジションを構築したい考えだ。

金のテクニカル分析 – 1時間時間軸

1時間チャートでは、小さな下降トレンドラインが現在の弱気モメンタムを定義している。売り手はこのトレンドラインに対して取引するとみられ、上抜けした場合のリスクを明確にした上で、新安値を目指す。買い手は上抜けを模索し、新高値圏への上昇を促す。最初のターゲットは主要な下降トレンドラインだ。

今後のカタリスト

米国のGPD、PCE、失業保険申請件数が本日発表される。週は明日、雇用コスト指数で締めくくられる。