金は米イラン対立とCPIリスクでレンジ相場

ファンダメンタルズ概観

前営業日、金は先週の安値を下回ったが、原油価格と米国債利回りが反落したため損失は帳消しになった。

米イラン緊張とFRBの金利予想がしばらく主要な要因となっている。国連総会以降、中東は沈静化したが、イランによるホルムズ海峡での船舶攻撃は封鎖努力の一環として継続している。

政策面では、FRB高官のウィリアムズ氏とジェファーソン氏が10月の利上げ期待を牽制し、金曜の予想を下回る米雇用統計により利上げ確率は21%に低下した。

ハト派的再評価が実質利回りの反発とともに金を押し上げたが、進行中の米イラン協議と来週のCPI発表が短期的に上値を抑える可能性がある。弱いCPIはハト派的再評価を通じて金をさらに押し上げる可能性があるが、強いCPIで中東進展がない場合は新たな安値に押し下げる可能性がある。

今週の経済指標は薄く、注目は引き続き米イランのヘッドラインに集まり、価格動向はおおむねレンジ内にとどまる見込み。

米イラン協議での合意は原油価格の大幅下落につながり、利上げ期待の低下を通じて金に恩恵をもたらすだろう。しかし、新たなエスカレーションは原油を押し上げ、金を圧迫する可能性が高い。

金のテクニカル分析 – 日足

金は安値圏で膠着している。トレンドラインへのさらなる押しが予想され、売り手はラインより上にリスクを置いて3,885への下落を狙う可能性がある。一方、買い手はブレイクアウトを狙って4,700への上昇をポジション取りし、第一目標は4,400。

金のテクニカル分析 – 4時間足

価格は先週の安値から4時間足で反発した。さらに4,110まで下落すれば、買い手が再参入する可能性があり、その安値を下回るリスクを負って下降トレンドラインへ押し上げる。売り手は下抜けを狙って弱気ポジションを追加し、目標は3,885。

金のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足では、4,165近辺に小さな抵抗帯が見られる。価格がそのエリアに達すれば、売り手が介入し、その上にリスクを置いて新安値への下落を仕掛ける可能性が高い。買い手は上昇を狙ってトレンドラインへの押しを目指す。

今後のカタリスト

明日はFOMC議事録、木曜は米新規失業保険申請件数、金曜はミシガン大学消費者信頼感指数の発表が予定されている。