インフレがファミリーオフィスの懸念のトップに、株式は依然として最有力

インフレはファミリーオフィスにとって主要な懸念となっているが、株式は依然として新しい資金の最有力の投資先である。Citi Wealthの2026年版Global Family Office Reportによると、過去12か月間に46%のファミリーオフィスが株式エクスポージャーを増やした。

調査対象は41か国の合計351のファミリーオフィスだった。今後1年間に、37%が先進国市場の株式保有を増やす計画であり、デジタル資産で増やす計画のわずか3%と比較される。

インフレが懸念の順位を上昇、株式は資金を吸収

Citiのレポートによると、調査対象の63%がインフレを最大の懸念として挙げており、2025年の37%から増加した。1年前にリストのトップだった関税懸念は、60%から18%に低下した。

こうした懸念は株式の売りにはつながっていない。過去1年間に株式エクスポージャーを減らしたファミリーオフィスはわずか12%で、調査は示している。

株式配分の純増は2025年の調査と比較して23パーセントポイント高かった。今後12か月で、わずか5%のファミリーオフィスが、世界的な先進国株式へのエクスポージャーを減らす予定だ。

Citi Wealthでファミリーオフィスアドバイザリーを統括するAlexandre Monnier氏はCNBCに対し、配分の変化はインフレ懸念の高まりほど顕著ではなかったと述べた。

「ファミリーオフィスはより洗練されてきており、リスク管理をより積極的なものと捉え、不確実性の期間中も投資を続けることを可能にしている。歴史的に行ってきたように後退する必要はないのです」と彼は語った。

米国の家計バランスシートも同様に株式への傾斜を示している。株式は家計純資産の39.9%を占めており、連邦準備制度の記録で最高の割合だ。

住宅エクイティはその四半期に19.3%に低下し、2つの資産カテゴリー間で20.6パーセントポイントの差が生じた。

暗号資産は障壁をクリアするが、購入リストには載らない

暗号資産は株式と同じ需要の恩恵を受けていない。暗号資産のポジションを増やす予定のわずか3%に対し、今後1年間にデジタル資産保有を減らすと予想するファミリーオフィスは14%に上る。

これらの予想される削減は、回答者の46%がCitiに配分増加に大きな障害はないと話しているにもかかわらず発生する。最も一般的な障壁として挙げられたのは、内部の専門知識やガバナンス体制の不足で、27%が挙げた。

北米のオフィスはそのギャップを最も頻繁に指摘し、34%に達した。Citiは、障害の低さがまだ配分の大幅な増加にはつながっていないと認めた。

Citiの次回の年次調査は、これらの意図された削減が実際に発生したかどうかを明らかにするだろう。