ウェブトラフィックの過半数がAIボットに、インフラ株を押し上げ

Cloudflareのデータによると、AIエージェントやその他のボットが全ウェブリクエストの約57%を占めている。このトラフィックを処理するインターネットインフラ企業の株価が上昇している。

CloudflareのCEOであるMatthew Princeは、2027年末までにボットが人間を上回ると予測していた。同氏は、この節目は実際には5月に達成されたと述べた。

ボットがウェブトラフィックを支配する場合、誰が恩恵を受けるのか？

これらの企業は、コンテンツ配信ネットワーク（CDN）とグローバルサーバーハブを運営し、ウェブトラフィックを高速化・保護している。CNBCのJim Cramerによると、自動化されたリクエストの増加が、そのキャパシティに対する需要を押し上げている。

Cramer氏は、Cloudflare（NET）が2月の安値から121%上昇したと述べた。Akamai（AKAM）は11月の安値から51%上昇し、Fastly（FSLY）は今年159%上昇した。

AnthropicがAkamaiの最新の触媒を提供した。同社はSEC提出書類で、AI研究所から9月24日に116億ドルの7年間コミットメントを開示した。

この契約はAnthropicの中央処理装置（CPU）ワークロードをカバーする。AI研究所はまた、Akamaiの株式の約5%を購入するワラントを受け取った。

CNBCの報道によると、株価は翌日に最大16%急騰した。Cramer氏は、その上昇分はその後完全に失われ、それ以上に下落したと述べた。

Akamaiは2026年の収益ガイダンスに変更はないと予想している。同社は今年、メモリなどの項目に約17億ドルを追加で支出する計画だ。

Akamaiは本当にCloudflareやFastlyよりも割安なのか？

Cramer氏は、Akamaiは今年の利益予想の16倍未満で割安だと述べた。同氏はCloudflareを279倍、Fastlyを50倍以上と評価した。

同氏はAkamaiのディスカウントを1年間の大型支出に関連付けた。Cloudflareの収益成長は約1年間加速していると述べた。

ゴールドマン・サックスのストラテジスト、Peter Oppenheimer氏はセクター全体にリスクがあると見ている。同氏は、多額の借り入れとキャッシュフローを超えるAI支出を理由に、テクノロジーにおける利益バブルを警告した。

CloudflareのCEO Prince氏は、AI企業がそのクローラーが収集したコンテンツに対して支払うことを望んでいる。9月15日、Cloudflareは、サイトが検索結果に残りながらAIトレーニングをブロックできる設定を導入した。

AppleとGoogleは既にオプトアウトを尊重しており、Microsoftは2027年初頭にサポートする予定だとCloudflareは述べている。

Prince氏は、自動化トラフィックは5年以内に人間のトラフィックの1,000倍に達する可能性があると予測している。AI企業がそれに対して支払うかどうかが、サポートインフラに資金を提供する主体を決定する可能性がある。