Nasdaq指数は記録的な終値更新を目指す、S&P 500は抵抗に直面

投資家は、持続的な経済成長、Fedの追加利上げの緊急性低下（10月の利上げ確率は20%弱）、そしてテクノロジーとAI支出への楽観論に注目しており、これが今日のS&P 500、Nasdaq Composite、Nasdaq 100の上昇を押し上げている。

金曜日の弱めの雇用統計は、短期的な利上げへの懸念を和らげた。一方、本日発表された力強いS&P Globalサービス業指数は、企業需要が引き続き健全であることを示している。

株式の魅力は、労働市場の冷え込みが自動的に企業利益の急減を示すわけではないことだ。AIインフラへの継続的な投資とNvidiaの強さ（同株は新記録を更新）も、比重の大きいテクノロジーセクターを支えている。

注意点として、米国債利回りは依然として高く、インフレ懸念は続いている。しかし今のところ、投資家は成長と業績見通しを優先し、それらのリスクを見過ごす用意がある。

主要3指数のうち、S&P 500はNasdaq CompositeとNasdaq 100の上昇に遅れを取っている。

• S&P 500: 同指数は0.32%上昇し7747.71となった。日中高値は7758.32を付けた。上値では、7771.48～7816.70のスイング高値圏が次の障害となる。買い手はこのレンジの上抜けと維持が必要であり、そうすればさらなる上昇モメンタムと新記録高値への道が開ける。

  下値では、先週木曜日の安値は7573.60–7617.37のスイング圏の上限付近で支持を確認した。この領域は引き続き重要な支持圏であり、そのすぐ下には上向きの100時間移動平均線（7568.18）がある。これらの水準を上回っている限り、買い手に有利な状況が続く。スイング圏と移動平均線を下回れば、テクニカルな構図は弱まり、短期的なバイアスは下向きに傾く。

• Nasdaq Composite: 同指数は0.66%高の27368で、高値27399.81を付けた後にある。これは価格を前回の記録終値27244.28の上に位置づけている。金曜日、同指数は日中高値を更新したが、記録的な終値を確保することはできなかった。買い手は今日またチャンスを得る。彼らは成功するだろうか？

  27244.28の水準が当面のバロメーターとなる。この上に維持すれば記録的な終値の可能性が残り、買い手に値動きの強さを測る身近な水準を提供する。この水準を下回る下落は、今日の上昇の輝きを損なうだろう。さらに下には、26676.31のスイング水準が追加の支持目標となる。その水準を下回る動きがあって初めて、買い手は短期的な強気モメンタムにおいて足踏みする理由を得ることになる。

• Nasdaq 100: 同指数は0.50%高の30959で、高値30996.01に触れた。Nasdaq Compositeとは異なり、Nasdaq 100は金曜日に記録的な終値となった。したがって、今日のプラス終値は2日連続の記録的な終値となる。

  買い手にとって、6月のスイング高値である30634.67～30762.20は現在、直近の支持線として機能している。価格はこのゾーンを上抜けした。さらなる上昇モメンタムを求める買い手は、少なくとも短期的にはこのゾーンが維持されることを期待している。

  30762.20を下回る反落は価格をゾーン内に押し戻し、30634.67を下回る下落は上抜けの失敗を示すことになる。それは短期的な失望となり、30195.72が焦点となり、続いて上向きの100時間移動平均線（29517.22）が注目される。

これらの水準の重要性：旧高値の上抜けは強気の一歩だが、フォロースルーが重要である。以前の抵抗線が支持線として機能するとき、買い手は上抜けを守る意思を示す。価格がその水準を下回る場合、上抜けは信頼性を失う。

現時点では、買い手が有利である。Nasdaq指数は終値まで上げ幅を維持する必要があり、一方S&P 500はまだ上値のスイング高値を突破する必要がある。支持水準は、トレーダーにその主導権が維持されているのか、それとも失われ始めているのかを測る手段を与える。