S&P500、テクニカル反発を模索—100日移動平均線サポートがFed利上げ後も維持

S&P500は寄り付きで反発する構えで、株価指数先物は朝方の取引で0.8%上昇している。連邦準備制度理事会（Fed）の金利決定が水曜日の取引を支配したが、現在はチャートに注目すべきである。

水曜日の株式は下落した。Fedが政策金利を25ベーシスポイント引き上げて3.75%から4.00%の範囲とし、追加利上げの可能性を示唆したためだ。この動きへの投票は全会一致で、18人の政策当局者のうち16人が今年末までに少なくともあと1回の利上げを見込んでいる。

これにより当初は市場が不安定になったが、株式にとってより注目すべき展開は下落がどこで止まったかである。

S&P500はちょうど100日移動平均線（赤線）でサポートを見つけた。この線はチャート上で7,510付近にある。この水準は23.6%フィボナッチ・リトレースメントの約7,463とも密接に一致しており、押し目買い業者にかなり明確な防衛ゾーンを提供している。今のところ、彼らはまさにそれを実行している。

寄り付き前に、株式は先物が上昇を維持するなど、いくらか安心感を示している。長期国債利回りの落ち着きと原油価格の軟調さが支援材料となり、Fedのタカ派的姿勢を受けたバリュエーションへの圧力をいくらか軽減している。

それでも、テクニカル面から言えば、私は先走りしない。

S&P500の当面のハードルは、以前はサポートとして機能していた7,600エリアを奪回することである。その水準を再び上抜ければ、反発がより信頼できるものに見え、直近高値の7,800近辺が再び視野に入るだろう。

買い手がそれを突破できない限り、これは単なる別の弱気相場のリバウンドに終わる可能性もある。

市場参加者が引き続きFedの決定を考慮する中、100日移動平均線が私が最も注視している水準である。もし債券警戒者（ボンド・ヴィジランテス）が再登場して利回りを再び5%以上に押し上げれば、それはすぐにセンチメントを悪化させ、株式を押し下げるだろう。

リスクは100日移動平均線を明確に下回って引けることであり、それはテクニカル見通しを著しく損ない、7,300水準のテストへの道を開くことになる。

要するに、強気派は当面必要な場所で踏みとどまった。次のステップは、その上昇を拡大できることを証明するか、より急激な下落のリスクに直面することである。