SpaceXのサプライズQ3、3銘柄の株価上昇を示唆

ウォール街は、SpaceXのサプライズな四半期決算を受けて、AIハードウェア株を再評価している。イーロン・マスク氏の会社は、コンピューティングインフラにさらに数十億ドルを投資すると見られており、米国に上場する3社に恩恵をもたらす可能性がある。

同社は火曜日、第3四半期の売上高が145億8000万ドル、前年比161%増、純利益44億ドルと発表した。

AI部門は75億6000万ドルを売り上げ、Starlinkを含む接続部門の52億5000万ドルを上回った。

真の衝撃は支出面にあった。四半期の設備投資196億ドルのうち、164億ドルがAIインフラに充てられた。Bret Johnsen CFO（最高財務責任者）によると、第4四半期の総支出は350億～400億ドルに達する可能性があり、アナリスト予想の約2倍となる。

SpaceX株は時間外取引で約2.5%上昇した。Nvidia、Micron、Seagateはそれぞれ時間外取引で約2%上昇したが、他の要因も関係している可能性がある。

ウォール街が大幅な上昇余地を見込む3銘柄

• Nvidia (NVDA): 10月20日終値 216.47ドル、平均12ヶ月目標株価 328.72ドル、示唆される上昇率 +51.9%
• Micron (MU): 終値 896.07ドル、目標株価 1,561ドル、上昇率 +74.2%
• Seagate (STX): 終値 675.13ドル、目標株価 1,138ドル、上昇率 +68.6%

1. Nvidia (NVDA)：SpaceXとの最も明確な関連性

SpaceXの規模拡大から最も直接的な恩恵を受けるのはNvidiaである。

ロイター通信は10月初め、SpaceXがAI向けにNvidiaのチップを購入するため、400億ドルの資金調達を試みていると報じた。

このような発注はNvidiaのプロセッサー需要の大幅な押し上げとなるが、資金調達はまだ確定していない。

アナリスト62人のコンセンサス目標株価は328.72ドル。Citiは315ドル、UBSは300ドルと見ている。

筆者はNvidiaを直接的なエクスポージャーを得るための最有力銘柄と見ているが、資金調達の遅延や過剰なAI投資への懸念はリスクとして残る。

2. Micron (MU)：AIのメモリ需要増大

HBM（高帯域メモリ）はNvidiaのプロセッサーが負荷の高いAIタスクを処理するために不可欠であり、Micronはこの技術の主要プロバイダーである。

Micronの直近四半期売上高は542億3000万ドルに達し、前年同期の4倍以上となった。

直接的な供給契約の確認はないものの、SpaceXのコンピューティング拡大はMicron製品の需要を押し上げる可能性がある。

アナリスト49人の平均目標株価は1,561ドル。Bank of Americaは1,550ドル、KeyBancは1,750ドルと予想している。

ここで取り上げた3銘柄の中で、Micronはコンセンサス上昇率が最も高いが、メモリ価格は依然として需給の変動に左右されやすい。

3. Seagate (STX)：ストレージの好機

大規模ストレージはAIインフラのもう一つの要件であり、Seagateはクラウドデータセンター向けの大容量ドライブを製造している。

Seagateの2026年度の売上高は34%増加し、122億ドルに達した。

火曜日、Morgan StanleyはSeagateをトップハードウェア銘柄に指定し、目標株価を1,200ドルに引き上げた。一方、JPMorganは目標を1,050ドルに引き下げた。

アナリスト26人のコンセンサスは1,138ドルである。

SeagateはSpaceXとの供給契約が確認されていないため、その関連性はより推測的なものにとどまる。同社の10月27日の決算報告は、ストレージ需要のより良い指標となるだろう。

今後の主な焦点は、SpaceXの積極的なAI投資が継続的な受注につながるかどうかである。Nvidiaは最も直接的な機会を提供する一方、MicronとSeagateはインフラ構築への幅広いエクスポージャーを提供するが、より大きなリスクが伴う。