テクノロジー株がナスダックを押し下げ、ダウと小型株は小幅上昇

米国株指数はまちまちの展開となり、ダウ工業株30種平均とラッセル2000は終盤に小幅上昇した。

S&P 500、ナスダック総合指数、ナスダック100はそれぞれマイナス圏で寄り付き、昼過ぎに戻りを試みた後、トレーダーがOpenAIの収益が予想を下回ったとの報道に反応し、午後に急落した。回復局面で買い手が入る機会はあったが、午後には売り手が主導権を再び握った。

米国債利回りの低下は支援材料とならなかった。市場は人工知能成長ストーリーの潜在的な脆弱性に注目し、半導体メーカー、AIインフラ企業、その他のテクノロジー株に売りが広がった。

主要米国指数の終値

• ダウ工業株30種平均：+52.01ポイント（+0.10%）の51,237.13。

• S&P 500：−36.30ポイント（−0.47%）の7,765.47。

• ナスダック総合指数：−345.35ポイント（−1.25%）の27,193.34。

• ラッセル2000：+0.93ポイント（+0.03%）の2,794.13。

• ナスダック100：−434.27ポイント（−1.39%）の30,725.81。

指数間の乖離が顕著である。ダウと小型株は踏みとどまった一方、テクノロジー重視のベンチマークはより大きな損失を被った。S&P 500も下落で終了したが、その下落幅はより小幅だった。

AIと半導体株が急落

4%以上下落したAI、半導体、および関連インフラ株のリストは以下の通り：

• Coherent (COHR)：−9.63%。

• Astera Labs (ALAB)：−9.21%。

• CoreWeave (CRWV)：−7.77%。

• Nebius (NBIS)：−7.35%。

• Arm (ARM)：−6.48%。

• Bloom Energy (BE)：−6.34%。

• Lumentum (LITE)：−5.62%。

• Intel (INTC)：−5.34%。

• SanDisk (SNDK)：−4.90%。

• Micron (MU)：−4.79%。

• Broadcom (AVGO)：−4.35%。

• SK hynix：−4.35%。

これらの下落率は、市場全体の損失よりもはるかに急だった。売りは単一の半導体メーカーにとどまらず、AI投資テーマの複数の領域に及んだ。

マグニフィセント・セブン下落銘柄の中でAppleが際立つ

Appleはマグニフィセント・セブンの中で唯一上昇して引けた：

• Apple：+1.12%。

• Meta：−0.06%。

• Alphabet：−0.63%。

• Tesla：−0.74%。

• Microsoft：−1.35%。

• Amazon：−2.25%。

• Nvidia：−2.94%。

Nvidiaがそのグループ内で下落を主導したが、その損失はAI・半導体下落リストの多くの銘柄ほど深刻ではなかった。

米国債利回りの低下は株式を押し上げられず

米国債利回りは低下し、長期ゾーンでより大きく下落した。終盤のスナップショットは以下を示した：

• 2年債：4.7514%、1.26ベーシスポイント低下。

• 5年債：4.9871%、3.39ベーシスポイント低下。

• 10年債：5.2268%、5.02ベーシスポイント低下。

• 30年債：5.5840%、5.86ベーシスポイント低下。

利回りの低下は、成長株のバリュエーションを支えることが多い。この日は、その支援はAI投資ストーリーの収益見通しに対する懸念によって圧倒された。

それはトレーダーにとって重要である。通常はポジティブな展開が見られたにもかかわらず、テクノロジー指数は依然として急落した。

トレーダーへの教訓：値動きを注視せよ

良好な背景は、買い手がそれに反応する場合にのみ有用である。

この日、利回りは低下し、株式は正午過ぎに回復を試みた。しかし、その上昇は長続きしなかった。新米トレーダーにとって、これは利回りの低下が自動的にテクノロジー株の上昇につながらないことを示している。

価格を見よ。買い手が明確なテクニカル水準を回復し、それを維持して初めて回復の信頼性が高まる。それまでは、上昇は単に下降トレンドの中での調整にすぎない可能性がある。

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