EUR USD จับตาดัชนี CPI: ติดตามโมเมนตัมและความผันผวน

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ถึงข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น และราคาน้ำมันได้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของ EUR/USD ในสัปดาห์นี้ไม่ใช่ภูมิรัฐศาสตร์หรือตลาดพลังงาน แต่เป็นตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ตามรายงานของ Action Forex EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1220 ในวันอังคาร ลดลงเล็กน้อยหลังจากปรับตัวขึ้นในระดับปานกลางในเซสชั่นก่อนหน้า

ทิศทางต่อไปของคู่สกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับว่าตัวเลข CPI จะตอกย้ำหรือพลิกกลับแรงซื้อดอลลาร์ในปัจจุบัน แต่ฝั่งยูโรก็มีน้ำหนักของตัวเองในรูปแบบของความไม่แน่นอนทางการเมืองของฝรั่งเศส

อะไรทำให้ EUR/USD ปรับตัวลงในวันอังคาร

Action Forex รายงานว่า EUR/USD ซื้อขายลดลงเล็กน้อยใกล้ 1.1220 ในวันอังคารที่ 10 พฤศจิกายน หลังจากปรับตัวขึ้นในระดับปานกลางในเซสชั่นก่อนหน้า การแข็งค่าของดอลลาร์เป็นสาเหตุโดยตรง แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของราคาน้ำมันที่ร่วงลงและข่าวทางการทูตเกี่ยวกับข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านที่อาจเกิดขึ้น โดยทั่วไปราคาน้ำมันที่ลดลงจะลดความต้องการธุรกรรมพลังงานที่ denominated เป็นดอลลาร์ แต่ดอลลาร์ก็ยังคงปรับตัวสูงขึ้น

นั่นบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์มาจากปัจจัยอื่น ซึ่งน่าจะเป็นความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และการเปิดเผย CPI ที่กำลังจะมาถึง สำหรับเทรดเดอร์ การเคลื่อนไหวของราคาเป็นเครื่องเตือนใจว่าปัจจัยมหภาคเพียงปัจจัยเดียวมักไม่สามารถขับเคลื่อนคู่สกุลเงินได้โดยลำพัง แรงซื้อดอลลาร์กำลังถูกทดสอบด้วยความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ ขณะที่ฝั่งยูโรของคู่สกุลเงินก็มีน้ำหนักทางการเมืองของตัวเอง

ทำไมการเปิดเผย CPI ของสหรัฐฯ จึงเป็นสัญญาณสำคัญในสัปดาห์นี้

ความสนใจของตลาด ตามที่ Action Forex ระบุ มุ่งไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นปัจจัยนำเข้าหลักสำหรับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความประหลาดใจใดๆ ในตัวเลขดังกล่าวจะส่งผลโดยตรงต่อสภาพคล่องของดอลลาร์และสเปรดของ EUR/USD การอ่านค่า CPI ที่สูงกว่าคาดจะตอกย้ำกรณีสำหรับภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกและกด EUR/USD ให้ต่ำกว่าระดับ 1.1220

ในทางตรงกันข้าม ตัวเลขที่นุ่มนวลกว่าอาจพลิกกลับการแข็งค่าของดอลลาร์ล่าสุดและเปิดโอกาสให้ยูโรฟื้นตัว การส่งผ่านนั้นตรงไปตรงมา: ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อขับเคลื่อนความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย ซึ่งขับเคลื่อนกระแสเงินทุนระยะสั้นและราคา execution แบบ spot สำหรับผู้ที่เทรดคู่สกุลเงินนี้ การเปิดเผย CPI เป็นเหตุการณ์ที่มีแนวทางปฏิบัติได้มากที่สุดในปฏิทินสัปดาห์นี้ และช่วงความผันผวนรอบการประกาศตัวเลขสมควรได้รับความสนใจสำหรับการจัดการสเปรดและ slippage

ความไม่แน่นอนทางการเมืองของฝรั่งเศสในฐานะปัจจัยถ่วง

แม้ว่าฝั่งดอลลาร์ของคู่สกุลเงินจะครอบงำการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น แต่ความเปราะบางของยูโรนั้นไม่ได้หยุดนิ่ง การพัฒนาทางการเมืองของฝรั่งเศส ไม่ว่าจะเกี่ยวข้องกับนโยบายการคลัง ความสัมพันธ์กับสหภาพยุโรป หรือเสถียรภาพภายในประเทศ สามารถเปลี่ยนส่วนชดเชยความเสี่ยงของยูโรได้อย่างรวดเร็ว หากการเปิดเผย CPI ของสหรัฐฯ ออกมานุ่มนวลและดอลลาร์อ่อนค่า ความสามารถของยูโรในการดีดตัวจะขึ้นอยู่กับว่าความเสี่ยงทางการเมืองของฝรั่งเศสถือว่าอยู่ภายใต้การควบคุมหรือไม่

การเสื่อมถอยของแนวโน้มดังกล่าวอาจจำกัด upside ของยูโร ทำให้เกิดสถานการณ์ที่ EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแม้ว่าแรงกดดันของดอลลาร์จะคลี่คลาย ความไม่สมมาตรนั้นคือความไม่แน่นอนที่สำคัญ: ตลาดกำลังกำหนดราคาฝั่งหนึ่งของคู่สกุลเงินอย่างแข็งขันมากกว่าอีกฝั่ง แต่มิติทางการเมืองของยูโรอาจกลับมาเด่นชัดอีกครั้งได้ทุกเมื่อ เทรดเดอร์ควรติดตามความเสี่ยงจากข่าวของฝรั่งเศสควบคู่ไปกับตัวเลข CPI เพราะทิศทางต่อไปของคู่สกุลเงินขึ้นอยู่กับทั้งสองฝั่งของสมการ

สิ่งที่ต้องจับตามองต่อไป

สิ่งถัดไปที่ต้องจับตาคือการเปิดเผย CPI ของสหรัฐฯ ตัวเลขดังกล่าวจะกำหนดโทนสำหรับทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์ และตัดสินว่า EUR/USD จะทรงตัวใกล้ 1.1220 หรือปรับตัวลงต่อไป นอกเหนือจากตัวเลข CPI แล้ว ให้จับตาการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในราคาน้ำมันหรือข่าวทางการทูตเกี่ยวกับสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน เนื่องจากปัจจัยเหล่านั้นได้แสดงให้เห็นแล้วว่าสามารถเคลื่อนย้ายแรงซื้อดอลลาร์ได้ทางอ้อม ในฝั่งยูโร ให้จับตาข่าวการเมืองของฝรั่งเศสเพื่อหาสัญญาณใดๆ ที่อาจเปลี่ยนแปลงส่วนชดเชยความเสี่ยงของคู่สกุลเงิน

ประเด็นสำคัญไม่ใช่การคาดการณ์ทิศทาง แต่เป็นการรับรู้ถึงห่วงโซ่การส่งผ่าน: ข้อมูลเงินเฟ้อขับเคลื่อนความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยขับเคลื่อนดอลลาร์ และฉากหลังทางการเมืองของยูโรกำหนดขอบเขตว่าการเคลื่อนไหวนั้นจะไปได้ไกลแค่ไหน ไม่มีผลลัพธ์ใดที่รับประกันได้ และเลเวอเรจ มาร์จิ้น และค่าธรรมเนียมข้ามคืนทั้งหมดมีผลกับทุกสถานะที่ถือครองผ่านช่วงความผันผวนนี้

ข้อมูลอ้างอิง

• https://www.actionforex.com/contributors/technical-analysis/660397-eur-usd-monitors-cpi-and-the-situation-in-france