อธิบายเลเวอเรจและมาร์จิ้น: การชำระบัญชีทำอะไรจริงๆ

อธิบายเลเวอเรจและมาร์จิ้นอย่างง่าย: เลเวอเรจเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดเมื่อเทียบกับเงินทุนที่วางไว้ และมาร์จิ้นคือหลักประกันที่ใช้รองรับการเปิดรับนั้น การชำระบัญชีคือกระบวนการบังคับปิดที่อาจเกิดขึ้นเมื่อผลขาดทุนทำให้ส่วนต่างมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่ากฎของผลิตภัณฑ์

ประเด็นสำคัญที่สุดคือ เลเวอเรจขยายการเปิดรับความเสี่ยง ไม่ใช่ทักษะ มันสามารถทำให้การเคลื่อนไหวของตลาดเพียงเล็กน้อยส่งผลกระทบต่อบัญชีมากขึ้น และยังอาจทำให้สถานะถูกปิดก่อนที่เทรดเดอร์จะวางแผนออก หากส่วนต่างมาร์จิ้นไม่เพียงพอ

คู่มือนี้เป็นแบบทั่วไป กฎของผลิตภัณฑ์ ข้อกำหนดมาร์จิ้น ค่าธรรมเนียม และกระบวนการชำระบัญชีแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์มและตราสาร ควรตรวจสอบกฎของผลิตภัณฑ์เฉพาะก่อนซื้อขายเสมอ บทเรียนด้านวิธีการยังคงมีประโยชน์: กำหนดขนาดก่อน ทำความเข้าใจความเสี่ยงจากการชำระบัญชี และอย่าคิดว่า stop-loss จะขจัดความเสี่ยงจากเลเวอเรจ

ข้อควรระวังนั้นไม่ใช่แค่เอกสาร ในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ กลไกเป็นส่วนหนึ่งของการเทรด การตั้งค่าที่ดูยอมรับได้บนกราฟอาจยังไม่ยอมรับได้หากเส้นทางมาร์จิ้นให้พื้นที่แก่สถานะน้อยเกินไปที่จะอยู่รอดจากความผันผวนปกติ

เลเวอเรจขยายการเปิดรับความเสี่ยง ไม่ใช่ความได้เปรียบ

เลเวอเรจช่วยให้เทรดเดอร์ควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าที่เงินทุนที่วางไว้เพียงอย่างเดียวจะอนุญาต สิ่งนั้นไม่ได้ทำให้แนวคิดการเทรดดีขึ้น มันแค่เปลี่ยนความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาดกับผลกระทบต่อบัญชี

หากตลาดเคลื่อนไหวในทางที่ดี การเปิดรับที่มีเลเวอเรจอาจทำให้ผลลัพธ์ของบัญชีใหญ่ขึ้น หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะ ผลขาดทุนก็ใหญ่ขึ้นเช่นกัน ทิศทางของการเทรดยังคงไม่แน่นอน เลเวอเรจแค่เปลี่ยนว่าบัญชีรู้สึกถึงความไม่แน่นอนนั้นมากแค่ไหน

นี่คือเหตุผลที่ไม่ควรถือว่าเลเวอเรจเป็นเครื่องมือสร้างผลตอบแทน มันเป็นเครื่องมือการบริหารความเสี่ยงที่ต้องจัดการผ่าน การกำหนดขนาดสถานะ. เทรดเดอร์สามารถใช้การเปิดรับต่ำกับเลเวอเรจ หรือการเปิดรับที่อันตรายโดยไม่มีเลเวอเรจ คำถามไม่ใช่แค่ว่ามีเลเวอเรจหรือไม่ คำถามคือสถานะนั้นสร้างความเสี่ยงต่อบัญชีมากแค่ไหน

มาร์จิ้นทำงานอย่างไร

มาร์จิ้นคือหลักประกันที่วางไว้เพื่อเปิดหรือรักษาสถานะที่มีเลเวอเรจ มันไม่เหมือนกับผลขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้ในทุกผลิตภัณฑ์ ในบางผลิตภัณฑ์และสภาวะตลาด ผลขาดทุนอาจเกินจำนวนที่วางไว้ และกฎอาจกำหนดให้มีหลักประกันเพิ่มเติมหรือบังคับปิดสถานะ

เนื่องจากกฎมาร์จิ้นแตกต่างกัน เทรดเดอร์ควรหลีกเลี่ยงการสมมติว่าตัวอย่างทั่วไปใช้ได้กับตลาดเฉพาะ ข้อกำหนดการรักษาสถานะ กฎหลักประกัน การจัดหาเงินทุน และกระบวนการชำระบัญชีขึ้นอยู่กับตราสารและแพลตฟอร์ม กฎการเขียนที่ปลอดภัยเหมือนกับกฎการเทรดที่ปลอดภัย: อ่านเงื่อนไขผลิตภัณฑ์จริงก่อนนำมาใช้

มาร์จิ้นเปลี่ยนเส้นทางของผลขาดทุน การเทรดอาจกลายเป็นปัญหามาร์จิ้นก่อนที่จะกลายเป็นปัญหาบนกราฟ

อะไรทำให้เกิดการชำระบัญชี

การชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นเมื่อสถานะเคลื่อนไหวสวนทางกับเทรดเดอร์ และมาร์จิ้นที่เหลือไม่เพียงพออีกต่อไปตามกฎของผลิตภัณฑ์ แพลตฟอร์มอาจลดหรือปิดสถานะเพื่อจัดการความเสี่ยง สาเหตุที่แน่ชัดขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ ดังนั้นไม่ควรเดา

อันตรายในทางปฏิบัติคือ การชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นก่อนจุดหยุดทางจิตหรือจุดทบทวนที่วางแผนไว้ของเทรดเดอร์ เทรดเดอร์อาจคิดว่า 'ฉันจะออกหากการตั้งค่าล้มเหลว' แต่ระบบมาร์จิ้นอาจปิดสถานะก่อนหากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์มีขนาดใหญ่พอ

ตลาดที่รวดเร็ว ช่องว่าง สภาพคล่องบาง และสินทรัพย์ผันผวนทำให้เรื่องนี้รุนแรงขึ้น ราคาออกที่ตั้งใจและการปิดจริงอาจแตกต่างกัน การเลือกคำสั่งก็สำคัญเช่นกัน ดู ประเภทคำสั่งสำหรับความเสี่ยง สำหรับความแตกต่างระหว่างการควบคุมการดำเนินการและการควบคุมราคา

การควบคุมความเสี่ยง: การกำหนดขนาดเพื่อให้การเคลื่อนไหวไม่ทำให้คุณหมดตัว

ความเสี่ยงจากเลเวอเรจเริ่มต้นที่ขนาด เทรดเดอร์ควรตัดสินใจผลขาดทุนสูงสุดของบัญชีก่อน แล้วจึงย้อนกลับไปหาการเปิดรับความเสี่ยง ควรพิจารณาจุดหยุด ความเสี่ยงจากการชำระบัญชี และความผันผวนของตราสารก่อนเปิดสถานะ

การควบคุมที่สำคัญได้แก่:

1. ใช้การเปิดรับความเสี่ยงน้อยกว่าที่บัญชีสามารถเปิดได้ในทางเทคนิค กำลังซื้อสูงสุดไม่ใช่แผนความเสี่ยง
2. ทำให้การชำระบัญชีอยู่ห่างจากสัญญาณรบกวนตลาดปกติ สิ่งนี้ไม่สามารถรับประกันความปลอดภัย แต่ลดโอกาสที่การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ปกติจะบังคับปิด
3. อย่าพึ่งพาเฉพาะจุดหยุดทางจิต ตลาดสามารถเคลื่อนไหวเร็วกว่าการตัดสินใจด้วยตนเอง
4. หลีกเลี่ยงการเพิ่มมาร์จิ้นเพียงเพื่อหลีกเลี่ยงการยอมรับว่าการเทรดผิด หลักประกันที่มากขึ้นอาจเพิ่มความผูกพันทางอารมณ์และการเงินกับสถานะที่กำลังล้มเหลว
5. คำนึงถึงช่องว่างและสลิปเพจ จุดหยุดอาจไม่ถูกเติมตามที่คาดไว้

ไม่มีกฎใดเหล่านี้สามารถป้องกันการชำระบัญชีได้อย่างสมบูรณ์ มันลดโอกาสที่เลเวอเรจจะทำให้การเทรดที่ขาดทุนธรรมดากลายเป็นเหตุการณ์ร้ายแรงต่อบัญชี สำหรับด้านการขาดทุนสูงสุดของปัญหานี้ ดู การขาดทุนสูงสุดคืออะไร.

เลเวอเรจเทียบกับการกำหนดขนาดสถานะ

เลเวอเรจและการกำหนดขนาดสถานะมักสับสนกัน เลเวอเรจอธิบายว่าการเปิดรับความเสี่ยงได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างไร การกำหนดขนาดสถานะอธิบายว่ายอมรับความเสี่ยงต่อบัญชีมากน้อยเพียงใด เทรดเดอร์ที่เน้นแค่เลเวอเรจอาจพลาดคำถามที่แท้จริง

สองสถานะสามารถใช้การตั้งค่าเลเวอเรจเดียวกันและมีความเสี่ยงต่อบัญชีแตกต่างกันมาก เพราะขนาด ระยะจุดหยุด และความผันผวนต่างกัน สองสถานะสามารถใช้การตั้งค่าเลเวอเรจต่างกันและยังคงมีความเสี่ยงต่อบัญชีคล้ายกันหากกำหนดขนาดการเปิดรับอย่างระมัดระวัง

ลำดับควรเป็น:

1. กำหนดผลขาดทุนที่ยอมรับได้ของบัญชี
2. กำหนดพื้นที่จุดหยุดหรือการทำให้เป็นโมฆะ
3. ประมาณผลกระทบของสลิปเพจหรือช่องว่าง
4. ตรวจสอบว่าการชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นก่อนที่แผนจะทำงานหรือไม่
5. ลดการเปิดรับความเสี่ยงจนกว่าความเสี่ยงต่อบัญชีจะยอมรับได้

สิ่งนี้ทำให้เลเวอเรจอยู่ในบทบาทที่เหมาะสม มันไม่ใช่กลยุทธ์ มันเป็นเงื่อนไขหนึ่งที่กลยุทธ์ต้องอยู่รอด

คำถามที่พบบ่อย

เลเวอเรจในการเทรดคืออะไร?

เลเวอเรจคือการใช้การเปิดรับที่ยืมมาหรือสนับสนุนด้วยมาร์จิ้นเพื่อควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าเงินทุนที่วางไว้เพียงอย่างเดียว มันขยายทั้งการเคลื่อนไหวที่ดีและไม่ดี

มาร์จิ้นเหมือนกับผลขาดทุนสูงสุดหรือไม่?

ไม่เสมอไป มาร์จิ้นคือหลักประกันสำหรับสถานะ ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์และสภาวะตลาด ผลขาดทุนอาจเกินมาร์จิ้นที่วางไว้ และกฎของผลิตภัณฑ์อาจกำหนดให้มีหลักประกันเพิ่มเติมหรือกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชี

stop-loss ป้องกันการชำระบัญชีหรือไม่?

ไม่ stop-loss คือคำสั่งหรือแผนการออกที่ตั้งใจ แต่การชำระบัญชีขึ้นอยู่กับกฎของผลิตภัณฑ์และเงื่อนไขมาร์จิ้น ในตลาดที่รวดเร็วหรือบาง คำสั่ง stop อาจถูกเติมแย่กว่าที่คาดไว้

ผู้เริ่มต้นควรใช้เลเวอเรจหรือไม่?

คู่มือนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำการเทรดส่วนบุคคล ประเด็นความเสี่ยงทั่วไปคือ เลเวอเรจเพิ่มความซับซ้อนและสามารถขยายผลขาดทุน ดังนั้นเทรดเดอร์ควรเข้าใจการกำหนดขนาด จุดหยุด กฎมาร์จิ้น และการชำระบัญชีก่อนใช้

บทสรุป

เลเวอเรจไม่ได้สร้างความได้เปรียบ มันเปลี่ยนขนาดและความเร็วของผลลัพธ์ของบัญชี มาร์จิ้นสนับสนุนการเปิดรับความเสี่ยง และการชำระบัญชีสามารถปิดสถานะเมื่อส่วนต่างมาร์จิ้นล้มเหลว หน้าที่ของเทรดเดอร์คือการกำหนดขนาดเพื่อให้การเทรดที่ผิดยังคงอยู่รอดได้

ทบทวนกฎและความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ก่อนใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ หากคุณเทรดบน BiFu ให้กำหนดความเสี่ยงของบัญชีก่อนและใช้ /trade หลังจากที่ขนาดสถานะและแผนการออกชัดเจนแล้วเท่านั้น

ข้อมูลอ้างอิง

• BiFu Trade
• FINRA: การลงทุนด้วยมาร์จิ้น
• CFTC: ทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายสกุลเงินเสมือน