ประเภทคำสั่งซื้อขายอธิบาย: คำสั่งตลาด, คำสั่งจำกัดราคา, และคำสั่งหยุดเพื่อความเสี่ยง

ประเภทคำสั่งซื้อขายอธิบายจากมุมมองความเสี่ยง: คำสั่งตลาดให้ความสำคัญกับการได้รับการเติมเต็ม, คำสั่งจำกัดราคาควบคุมราคา, และคำสั่งหยุดกำหนดจุดเริ่มต้นสำหรับการดำเนินการ ไม่มีคำสั่งใดที่ขจัดความเสี่ยงได้ แต่ละคำสั่งควบคุมสิ่งหนึ่งในขณะที่ยอมสละสิ่งอื่น

นี่คือสาเหตุที่ประเภทคำสั่งซื้อขายอยู่ใน การจัดการความเสี่ยงในการซื้อขาย, ไม่ใช่แค่การศึกษาเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม คำสั่งซื้อขายคือสะพานเชื่อมระหว่างแผนและตลาด หากเทรดเดอร์เลือกประเภทคำสั่งผิดสำหรับความตั้งใจ แผนอาจล้มเหลวผ่านการลื่นไถล, การไม่ได้รับการเติมเต็ม, หรือคำสั่งหยุดที่มีพฤติกรรมแตกต่างจากที่คาด

เป้าหมายไม่ใช่การจำชื่อคำสั่ง แต่คือการจับคู่คำสั่งกับสิ่งที่เทรดเดอร์พยายามควบคุม

การตัดสินใจนั้นควรเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ภายใต้ความกดดัน เทรดเดอร์มักจะเลือกคำสั่งที่รู้สึกสบายที่สุดในขณะนั้น ไม่ใช่คำสั่งที่ตรงกับแผน ตรรกะคำสั่งที่ชัดเจนช่วยลดการแก้ไขเฉพาะหน้าในวินาทีสุดท้าย

แต่ละประเภทคำสั่งทำอะไร

ประเภทคำสั่งทั่วไปตอบคำถามการดำเนินการที่แตกต่างกัน

ความผิดพลาดด้านความเสี่ยงคือการสมมติว่าประเภทคำสั่งหนึ่งปลอดภัยกว่าเสมอ คำสั่งจำกัดราคาสามารถปกป้องราคาแต่ล้มเหลวในการออก คำสั่งตลาดสามารถออกได้เร็วแต่ในราคาที่แย่กว่า คำสั่งหยุดสามารถบังคับใช้วินัยแต่ไม่สามารถรับประกันการเติมเต็มสุดท้าย

นี่คือสาเหตุที่คำสั่งควรตรงกับแผน หากลำดับความสำคัญคือการออกอย่างรวดเร็ว ความแน่นอนของราคาจะต่ำกว่า หากลำดับความสำคัญคือการควบคุมราคา ความแน่นอนของการดำเนินการจะต่ำกว่า

ข้อแลกเปลี่ยนควรเขียนในสมุดบันทึกพร้อมกับการเข้า, คำสั่งหยุด, และเป้าหมาย สิ่งนั้นทำให้การดำเนินการเป็นส่วนหนึ่งของการทบทวนกลยุทธ์แทนที่จะเป็นข้ออ้างที่เพิ่มเติมหลังจากทราบผลลัพธ์

คำสั่งตลาดและการลื่นไถล

คำสั่งตลาดแสวงหาการดำเนินการในราคาที่ดีที่สุดที่มีในตลาด มีประโยชน์เมื่อการได้รับการเติมเต็มมีความสำคัญมากกว่าการควบคุมราคาที่แน่นอน ต้นทุนคือการลื่นไถล: ราคาดำเนินการสุดท้ายอาจแย่กว่าราคาสุดท้ายที่เห็นบนหน้าจอ

การลื่นไถลสามารถเกิดขึ้นได้ในตลาดที่รวดเร็ว, สมุดคำสั่งบาง, คำสั่งขนาดใหญ่, หรือการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ ไม่ใช่เฉพาะปัญหาแพลตฟอร์ม แต่เป็นปัญหาโครงสร้างตลาด ราคาที่เห็นอาจไม่แสดงสภาพคล่องเพียงพอสำหรับขนาดคำสั่งเต็ม

คำสั่งตลาดอาจเหมาะสมเมื่อแผนให้คุณค่ากับความเร็ว แต่ไม่ควรถือเป็นหลักประกันราคา เทรดเดอร์ที่ใช้คำสั่งตลาดควรกำหนดขนาดสถานะโดยคำนึงถึงความเป็นไปได้ของการเติมเต็มที่แย่กว่า สำหรับบริบทสภาพคล่อง ดู การอ่านปริมาณและสภาพคล่อง.

คำสั่งจำกัดราคาและการไม่ได้รับการเติมเต็ม

คำสั่งจำกัดราคากำหนดราคาสูงสุดสำหรับการซื้อหรือราคาต่ำสุดสำหรับการขาย มันควบคุมเงื่อนไขราคา แต่ไม่รับประกันการดำเนินการ หากตลาดไม่ซื้อขายที่ราคาจำกัดด้วยสภาพคล่องที่มีเพียงพอ คำสั่งอาจไม่ได้รับการเติมเต็มหรือเติมเต็มเพียงบางส่วน

สิ่งนั้นสร้างความเสี่ยงอีกประเภทหนึ่ง เทรดเดอร์อาจพลาดการเข้า, ล้มเหลวในการออกจากสถานะ, หรือถือครองความเสี่ยงนานกว่าแผนเนื่องจากคำสั่งจำกัดราคาไม่ได้ดำเนินการ สิ่งนี้สำคัญที่สุดเมื่อใช้คำสั่งจำกัดราคาสำหรับการลดความเสี่ยง การควบคุมราคามีประโยชน์ก็ต่อเมื่อเทรดเดอร์ยอมรับความเป็นไปได้ที่จะไม่ได้รับการเติมเต็ม

คำสั่งจำกัดราคาไม่ได้ปลอดภัยกว่าคำสั่งตลาดโดยอัตโนมัติ พวกมันควบคุมตัวแปรที่แตกต่างกัน คำถามที่ถูกต้องคือ: อะไรทำร้ายแผนมากกว่า, การเติมเต็มที่แย่กว่าหรือไม่ได้รับการเติมเต็ม?

คำสั่งหยุดและข้อจำกัดของมัน

คำสั่งหยุดมักใช้เพื่อกระตุ้นการออกเมื่อราคาถึงระดับที่วางแผนไว้ ช่วยเปลี่ยนแผนหยุดขาดทุนเป็นคำสั่งซื้อขาย แต่คำสั่งหยุดไม่เหมือนกับการรับประกันการขาดทุนสูงสุด

ขึ้นอยู่กับโครงสร้างคำสั่งและสภาวะตลาด คำสั่งหยุดอาจถูกกระตุ้นแล้วดำเนินการในราคาที่แย่กว่าที่คาด ในช่องว่างหรือตลาดที่รวดเร็ว ราคาที่มีถัดไปอาจห่างไกลจากระดับหยุดมาก คำสั่งหยุด-จำกัดราคาสามารถหลีกเลี่ยงการเติมเต็มเกินกว่าราคาจำกัด แต่อาจไม่ได้รับการเติมเต็มเลย

นี่คือสาเหตุที่ การวางจุดหยุดขาดทุน ต้องการทั้งระดับราคาและสมมติฐานการดำเนินการ เทรดเดอร์ควรรู้ว่าคำสั่งหยุดมีไว้ทำอะไรและอะไรที่อาจผิดพลาดเมื่อสภาพคล่องต่ำ

การควบคุมความเสี่ยง: การจับคู่ประเภทคำสั่งกับความตั้งใจ

การเลือกคำสั่งควรเริ่มต้นด้วยความตั้งใจ คุณกำลังพยายามเข้าเฉพาะในราคาที่กำหนดหรือไม่? ออกอย่างรวดเร็วหากแผนล้มเหลว? รับกำไรเฉพาะที่เป้าหมาย? หลีกเลี่ยงการไล่ตามการเคลื่อนไหวที่รวดเร็ว? ความตั้งใจแต่ละอย่างชี้ไปที่ข้อแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน

ไม่ควรเลือกประเภทคำสั่งหลังจากอารมณ์เพิ่มขึ้น ควรเป็นส่วนหนึ่งของแผนก่อนเข้า สำหรับการวางแผนการออก ดู การทำกำไรและการออก.

ไม่มีประเภทคำสั่งใดที่ขจัดความจำเป็นในการกำหนดขนาด การเติมเต็มที่ไม่ดีเจ็บปวดมากขึ้นเมื่อสถานะใหญ่เกินไป การไม่ได้รับการเติมเต็มเจ็บปวดมากขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ไม่มีแผนสำรอง

การสร้างรายการตรวจสอบคำสั่งซื้อขาย

รายการตรวจสอบคำสั่งสั้น ๆ ช่วยป้องกันไม่ให้การดำเนินการกลายเป็นสิ่งที่ถูกนึกถึงทีหลัง:

1. วัตถุประสงค์ของคำสั่งนี้คืออะไร?
2. ความแน่นอนของการดำเนินการหรือความแน่นอนของราคาสำคัญกว่ากัน?
3. จะเกิดอะไรขึ้นหากคำสั่งลื่นไถล?
4. จะเกิดอะไรขึ้นหากคำสั่งไม่ได้รับการเติมเต็ม?
5. ขนาดสถานะยังคงยอมรับได้ภายใต้สถานการณ์การเติมเต็มที่ไม่ดีหรือไม่?
6. คำสั่งสอดคล้องกับจุดหยุด, เป้าหมาย, และแผนการซื้อขายหรือไม่?

รายการตรวจสอบนี้ไม่ใช่สัญญาณ มันไม่ได้บอกว่าควรทำการซื้อขายหรือไม่ มันเพียงทำให้ความเสี่ยงในการดำเนินการมองเห็นได้ก่อนวางคำสั่ง

คำถามที่พบบ่อย

ประเภทคำสั่งซื้อขายหลักในการเทรดคืออะไร?

ประเภทคำสั่งซื้อขายหลักคือคำสั่งตลาด, คำสั่งจำกัดราคา, คำสั่งหยุด, และคำสั่งหยุด-จำกัดราคา แต่ละประเภทควบคุมส่วนที่แตกต่างกันของความเสี่ยงในการดำเนินการ

คำสั่งตลาดมีความเสี่ยงหรือไม่?

อาจมีได้ คำสั่งตลาดให้ความสำคัญกับการดำเนินการ แต่ราคาสุดท้ายอาจลื่นไถล โดยเฉพาะในตลาดที่รวดเร็วหรือบาง เทรดเดอร์ยอมรับความไม่แน่นอนของราคาเพื่อแลกกับลำดับความสำคัญในการเติมเต็ม

คำสั่งจำกัดราคารับประกันการดำเนินการหรือไม่?

ไม่ คำสั่งจำกัดราคาควบคุมเงื่อนไขราคา แต่อาจไม่ได้รับการเติมเต็มหากตลาดไม่ซื้อขายที่ราคานั้นด้วยสภาพคล่องเพียงพอ

คำสั่งหยุดรับประกันการขาดทุนสูงสุดของฉันหรือไม่?

ไม่ คำสั่งหยุดสามารถกำหนดจุดกระตุ้นการออกที่ตั้งใจ แต่การเติมเต็มจริงอาจแย่กว่าในช่องว่าง, ตลาดที่รวดเร็ว, หรือสภาพคล่องบาง

บทสรุป

ประเภทคำสั่งซื้อขายไม่ได้ดีหรือไม่ดีโดยตัวมันเอง มันเป็นเครื่องมือที่มีข้อแลกเปลี่ยน คำสั่งตลาดควบคุมการดำเนินการได้ดีกว่าราคา คำสั่งจำกัดราคาควบคุมราคาได้ดีกว่าการดำเนินการ คำสั่งหยุดช่วยบังคับการออก แต่ก็ยังสามารถลื่นไถลได้

ก่อนวางคำสั่งบน BiFu, ทบทวนความเสี่ยง, ตัดสินใจว่าคำสั่งมีไว้ควบคุมอะไร, และกำหนดขนาดสถานะเพื่อให้การเติมเต็มที่ไม่ดีหรือไม่ได้รับการเติมเต็มไม่ทำให้แผนบัญชีเสียหาย

เอกสารอ้างอิง

• BiFu Trade
• FINRA: ประเภทคำสั่งซื้อขาย