การกำหนดขนาดสถานะการเทรด: ควรเสี่ยงต่อคำสั่งซื้อขายเท่าไหร่

ขนาดสถานะคือการกำหนดว่าบัญชีของคุณมีความเสี่ยงมากน้อยเพียงใดในหนึ่งคำสั่งซื้อขาย มันเป็นการตัดสินใจที่ไม่น่าตื่นเต้นที่สุดในการเทรด และเป็นสิ่งที่มีอิทธิพลมากที่สุดในการตัดสินว่าบัญชีจะอยู่รอดหรือไม่ เทรดเดอร์ใช้เวลาหลายชั่วโมงกับจุดเข้าเทรด และแทบไม่มีเวลากับขนาดของสถานะ แล้วก็สงสัยว่าทำไมคำสั่งซื้อขายที่แย่เพียงไม่กี่ครั้งถึงสร้างความเสียหายได้มากนัก ขนาดของสถานะคือตัวความเสียหายนั่นเอง

คำถามที่มีประโยชน์ไม่ใช่ “ฉันจะทำเงินจากเทรดนี้ได้เท่าไหร่?” แต่คือ “ฉันจะเสียเท่าไหร่ถ้าฉันผิด และฉันยังคงเทรดต่อได้หรือไม่?” เมื่อตอบคำถามนี้ได้ ขนาดของสถานะก็จะตามมา ขนาดสถานะคือหนึ่งในสามคันโยกของ การจัดการความเสี่ยงในการเทรด; คู่มือนี้จะครอบคลุมวิธีการทำงานของมัน วิธีการที่จุดหยุดขาดทุนกำหนดขนาด และกฎที่ป้องกันไม่ให้คำสั่งซื้อขายเดียวสร้างความเสียหายมากเกินไป

ความหมายที่แท้จริงของการกำหนดขนาดสถานะการเทรด

การกำหนดขนาดสถานะคือปริมาณเงินทุนที่ผูกมัดกับสถานะเดียว โดยวัดจากต้นทุนที่คุณต้องจ่ายหากเทรดถึงจุดออก มันไม่ใช่ “ฉันต้องการซื้อเท่าไหร่” แต่คือ “ฉันยินดีจะเสียเท่าไหร่จากตรงนี้”

มันก็ไม่ใช่อัตราทด (Leverage) เช่นกัน อัตราทดคือปริมาณการเปิดรับความเสี่ยงที่ควบคุมได้ด้วยจำนวนมาร์จิ้นที่กำหนด ขนาดสถานะคือปริมาณความเสี่ยงของบัญชี คุณสามารถเทรดโดยไม่มีอัตราทดและยังคงมีขนาดสถานะใหญ่เกินไปด้วยการนำเงินส่วนใหญ่ในบัญชีไปไว้ในสถานะเดียว คุณสามารถเทรดโดยใช้อัตราทดและยังคงมีขนาดสถานะเล็กด้วยการเสี่ยงเพียงเศษเสี้ยวของบัญชี สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้มาร์จิ้นและสัญญาแบบ Perpetual อัตราทดอาจทำให้เกิดการสูญเสียที่มากกว่ามาร์จิ้นที่คุณวางไว้ ซึ่งทำให้การกำหนดขนาดสถานะอย่างมีวินัยมีความสำคัญยิ่งขึ้น ไม่ใช่น้อยลง

การแยกแนวคิดทั้งสองนี้ออกจากกันเป็นขั้นตอนแรก ขนาดสถานะตอบว่า “มีความเสี่ยงเท่าไหร่” อัตราทดตอบว่า “การเปิดรับความเสี่ยงนั้นได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างไร”

ระยะห่างของจุดหยุดขาดทุนกำหนดขนาดสถานะของคุณอย่างไร

วิธีที่สะอาดที่สุดในการกำหนดขนาดสถานะคือการกำหนดความเสี่ยงก่อน แล้วปล่อยให้เทรดนั้นกำหนดขนาดสถานะ เลือกจำนวนเงินที่คุณยินดีจะเสียในเทรดนั้น ตัดสินใจว่าจุดหยุดขาดทุนของคุณจะอยู่ตรงไหน และระยะห่างระหว่างจุดเข้าเทรดกับจุดหยุดขาดทุนจะบอกคุณว่าขนาดสถานะสามารถใหญ่ได้แค่ไหน

ความสัมพันธ์นั้นเรียบง่าย: จำนวนความเสี่ยงหารด้วยระยะห่างถึงจุดหยุดขาดทุนเท่ากับขนาดสถานะ จุดหยุดขาดทุนที่กว้างขึ้นหมายถึงขนาดสถานะที่เล็กลงสำหรับความเสี่ยงเท่าเดิม จุดหยุดขาดทุนที่แคบลงหมายถึงขนาดสถานะที่ใหญ่ขึ้น จุดหยุดขาดทุนไม่ใช่สิ่งที่คุณเพิ่มหลังจากเลือกขนาดสถานะแล้ว แต่เป็นสิ่งที่กำหนดขนาดสถานะ

ตัวเลขด้านบนเป็นเพียงการแสดงภาพกลไกเท่านั้น ไม่ใช่การตั้งค่าที่แนะนำ สิ่งที่สำคัญคือรูปแบบ: เมื่อคงความเสี่ยงให้คงที่ ขนาดสถานะจะหดตัวลงเมื่อจุดหยุดขาดทุนกว้างขึ้น นี่คือเหตุผลที่แนวคิด “แค่ตั้งจุดหยุดขาดทุนให้แคบลงเพื่อจะได้ซื้อเพิ่ม” จึงผิดทาง — จุดหยุดขาดทุนควรอยู่ตรงที่แนวคิดการเทรดถูกพิสูจน์ว่าผิด และขนาดสถานะก็ปรับตามมัน

เปอร์เซ็นต์คงที่ vs จำนวนเงินคงที่

สองวิธีทั่วไปในการกำหนดตัวเลขความเสี่ยงต่อการเทรดหนึ่งครั้ง:

• เปอร์เซ็นต์คงที่: เสี่ยงเป็นสัดส่วนที่ตั้งไว้ของบัญชีปัจจุบันในแต่ละการเทรด เมื่อบัญชีเติบโต ความเสี่ยงเป็นดอลลาร์ก็เพิ่มขึ้น เมื่อบัญชีหดตัว ความเสี่ยงก็หดตัวตามไปด้วย สิ่งนี้ช่วยชะลอการขาดทุนในช่วงที่ผลงานไม่ดี และช่วยให้เงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างนุ่มนวลในช่วงที่ดี
• จำนวนเงินคงที่: เสี่ยงเป็นตัวเลขเงินสด (ดอลลาร์) เท่าเดิมทุกการเทรด โดยไม่คำนึงถึงขนาดบัญชี ง่ายต่อการติดตาม แต่จะไม่ลดความเสี่ยงโดยอัตโนมัติเมื่อบัญชีกำลังลดลง

ไม่มีวิธีไหน “ดีที่สุด” การใช้เปอร์เซ็นต์คงที่ปรับตัวตามบัญชีและเป็นที่นิยมด้วยเหตุผลนั้น การใช้จำนวนเงินคงที่ทำให้คิดได้ง่ายกว่า สิ่งสำคัญคือตัวเลขนั้นถูกตัดสินใจล่วงหน้าและนำไปใช้ในรูปแบบเดียวกันทุกครั้ง ไม่ได้เลือกโดยพิจารณาจากความมั่นใจในเทรดนั้นๆ

การกำหนดขนาดสถานะข้ามสินทรัพย์ต่างๆ

ความเสี่ยง 1% เท่ากันจะหมายถึงขนาดสถานะที่แตกต่างกันในตลาดที่แตกต่างกัน เนื่องจากความผันผวนแตกต่างกัน โทเค็นคริปโตที่โดยปกติเคลื่อนไหว 8% ในหนึ่งวันจำเป็นต้องมีจุดหยุดขาดทุนที่กว้างกว่า และด้วยเหตุนี้จึงมีขนาดสถานะที่เล็กกว่า คู่สกุลเงินที่เคลื่อนไหวต่ำกว่า 1% ทองคำ ฟอเร็กซ์ และคริปโตล้วนมีพฤติกรรมที่แตกต่างกัน ดังนั้นขนาดสถานะที่ระมัดระวังในตลาดหนึ่งอาจเป็นความประมาทในอีกตลาดหนึ่ง

นี่คือสาเหตุที่การกำหนดขนาดสถานะเป็นการคำนวณต่อเทรด ไม่ใช่ล็อตตายตัวที่คุณใช้ซ้ำๆ วิธีการนี้เหมือนกันทุกที่ — กำหนดความเสี่ยง ปล่อยให้จุดหยุดขาดทุนกำหนดขนาด — แต่ผลลัพธ์เปลี่ยนไปตามสินทรัพย์ สำหรับวิธีที่กลไกนี้ทำงานในตลาดเฉพาะ โปรดดู การจัดการความเสี่ยงทองคำ.

การควบคุมความเสี่ยง: กฎการกำหนดขนาดสถานะที่ปกป้องบัญชี

การกำหนดขนาดสถานะหนึ่งเทรดได้ดีนั้นไม่เพียงพอหากบัญชีโดยรวมมีความเสี่ยงมากเกินไป กฎสองสามข้อช่วยให้คันโยกต่างๆ ซื่อตรง:

1. จำกัดความเสี่ยงต่อเทรด ตัดสินใจจำนวนสูงสุดที่คุณจะเสียในสถานะเดียว และอย่าเกินกว่านั้นเพียงเพราะเทรดนั้น “ดูแน่นอน”
2. จำกัดความเสี่ยงเปิดรวม สิบสถานะที่เสี่ยง 1% แต่ละสถานะในตลาดที่มีความสัมพันธ์กันไม่ใช่ความเสี่ยง 1% แต่กลับมีพฤติกรรมเหมือนสถานะใหญ่สถานะเดียว จับตาดูผลรวม ไม่ใช่แค่แต่ละเทรด
3. คำนึงถึงความสัมพันธ์ สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวไปด้วยกันควรถูกมองว่าใกล้เคียงกับการเดิมพันเดียวมากกว่าหลายการเดิมพัน
4. อย่าถัวเฉลี่ยเงินลงทุนเมื่อขาดทุนจนเกินแผน การเพิ่มเงินในสถานะที่ขาดทุนเพื่อลดราคาเฉลี่ยจะเพิ่มขนาดสถานะในเวลาที่แนวคิดการเทรดกำลังล้มเหลว
5. เคารพอัตราทด ในผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นหรือ Perpetual สถานะอาจถูกบังคับปิดก่อนถึงจุดหยุดขาดทุนที่คุณคิดไว้หากตลาดเคลื่อนไหวรวดเร็ว กำหนดขนาดสถานะเพื่อให้การเคลื่อนไหวในทางลบตามปกติไม่คุกคามบัญชี

ไม่มีสิ่งใดในนี้ที่ป้องกันการขาดทุนได้ มันช่วยให้การขาดทุนครั้งเดียว หรือกลุ่มของการขาดทุนที่มีความสัมพันธ์กัน ไม่กลายเป็นหลุมที่ยากต่อการฟื้นตัว คณิตศาสตร์การฟื้นตัวนั้นเป็นหัวข้อของ การถอยกลับ (Drawdown)และนี่คือเหตุผลที่การกำหนดขนาดสถานะและการถอยกลับเป็นเรื่องเดียวกัน

วิธีประยุกต์ใช้สิ่งนี้บน BiFu

BiFu ให้บริการเทรดในตลาดคริปโต ฟอเร็กซ์ และสินค้าโภคภัณฑ์ผ่าน /tradeก่อนวางคำสั่งซื้อขาย ลำดับที่เป็นประโยชน์คือ: ตัดสินใจความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ในเทรดนั้น เลือกตำแหน่งของจุดหยุดขาดทุน และปล่อยให้ทั้งสองสิ่งกำหนดขนาดสถานะ จากนั้นวางสถานะให้เล็กพอที่การผิดพลาดจะยังอยู่รอดได้

หากคุณเคยดูเทรดเดอร์คนอื่นผ่านการคัดลอกเทรด (Copy Trading) หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้กับการจัดสรรเงินให้กับกลยุทธ์ที่ถูกคัดลอก — ดู การควบคุมความเสี่ยงในการคัดลอกเทรด. เครื่องมือดำเนินการตามคำสั่งซื้อขาย การตัดสินใจกำหนดขนาดสถานะยังคงเป็นของคุณ

คำถามที่พบบ่อย

การกำหนดขนาดสถานะในการเทรดคืออะไร?

การกำหนดขนาดสถานะคือการกำหนดว่าบัญชีของคุณมีความเสี่ยงมากน้อยเพียงใดในหนึ่งคำสั่งซื้อขาย โดยวัดจากสิ่งที่คุณเสียหากราคามาถึงจุดหยุดขาดทุน มันเป็นคันโยกหลักสำหรับการอยู่รอดในช่วงที่ขาดทุนติดต่อกัน

ฉันจะคำนวณขนาดสถานะจากจุดหยุดขาดทุนได้อย่างไร?

หารจำนวนเงินที่คุณยินดีจะเสี่ยงด้วยระยะห่างจากจุดเข้าเทรดถึงจุดหยุดขาดทุนของคุณ จุดหยุดขาดทุนที่กว้างขึ้นให้ขนาดสถานะที่เล็กลงสำหรับความเสี่ยงเท่าเดิม จุดหยุดขาดทุนที่แคบลงให้ขนาดสถานะที่ใหญ่ขึ้น จุดหยุดขาดทุนเป็นตัวกำหนดขนาดสถานะ ไม่ใช่ในทางกลับกัน

การกำหนดขนาดสถานะเหมือนกับอัตราทดหรือไม่?

ไม่ การกำหนดขนาดสถานะคือปริมาณความเสี่ยงของบัญชี อัตราทดคือปริมาณการเปิดรับความเสี่ยงที่ควบคุมได้ด้วยมาร์จิ้นที่กำหนด คุณสามารถมีขนาดสถานะใหญ่เกินไปได้โดยไม่ใช้อัตราทด หรือกำหนดขนาดสถานะอย่างระมัดระวังในขณะที่ใช้อัตราทดก็ได้ ในผลิตภัณฑ์ที่มีอัตราทด การกำหนดขนาดสถานะอย่างรอบคอบมีความสำคัญมากขึ้นเพราะการขาดทุนอาจเกินกว่ามาร์จิ้นที่วางไว้

ฉันควรเสี่ยงกี่เปอร์เซ็นต์ของบัญชีต่อการเทรดหนึ่งครั้ง?

ไม่มีตัวเลขที่ถูกต้องในระดับสากล และตัวเลขใดๆ ที่นี่เป็นเพียงการอธิบาย ไม่ใช่คำแนะนำ เทรดเดอร์หลายคนเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่เล็กน้อยเพื่อให้การขาดทุนติดต่อกันไม่ทำให้พวกเขาไม่สามารถเทรดต่อไปได้ ระดับที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับความทนทานต่อการขาดทุนของคุณและความผันผวนของตลาด

บทสรุป

การกำหนดขนาดสถานะคือการตัดสินใจที่เงียบที่สุดแต่มีน้ำหนักมากกว่าจุดเข้าเทรด กำหนดความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ ปล่อยให้จุดหยุดขาดทุนกำหนดขนาดสถานะ ควบคุมการเปิดรับความเสี่ยงทั้งหมดให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม และใช้กฎเดียวกันหลังการขาดทุนเหมือนก่อนขาดทุน ทำเช่นนั้นแล้วจะไม่มีเทรดเดียวที่สามารถทำลายบัญชีได้ ซึ่งนั่นคือเป้าหมายทั้งหมด

ตัดสินใจความเสี่ยงของคุณก่อนการเข้าเทรดครั้งถัดไป และเมื่อคุณพร้อมที่จะวางคำสั่งซื้อขาย ให้ทบทวนความเสี่ยงและกำหนดขนาดสถานะด้วยแผนบน BiFu

เอกสารอ้างอิง

• BiFu Trade
• FINRA: สินทรัพย์คริปโต