การเข้าซื้อแบบทยอย: การเฉลี่ยราคาลงเทียบกับการเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรและการควบคุมความเสี่ยง

การเข้าซื้อแบบทยอยหมายถึงการสร้างตำแหน่งเป็นส่วนๆ แทนที่จะเข้าทั้งหมดในครั้งเดียว การทยอยออกหมายถึงการปิดตำแหน่งเป็นส่วนๆ แทนที่จะออกทั้งหมดในครั้งเดียว ทั้งสองอย่างสามารถเป็นเครื่องมือวางแผนที่มีประโยชน์ แต่ทั้งสองอย่างเปลี่ยนความเสี่ยง ควรถือเป็นการจัดการตำแหน่ง ไม่ใช่เป็นวิธีทำให้การซื้อขายปลอดภัยโดยอัตโนมัติ

อันตรายหลักคือแต่ละส่วนที่เพิ่มเข้าไปอาจทำให้แผนเดิมเบลอ เทรดเดอร์อาจเริ่มด้วยตำแหน่งเล็กๆ เพิ่มหลังขาดทุน เพิ่มอีกเพื่อปกป้องแนวคิด และจบลงด้วยตำแหน่งใหญ่ในการซื้อขายที่กำลังล้มเหลวอยู่แล้ว หรือเทรดเดอร์อาจเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรจนกว่าการเปิดรับความเสี่ยงทั้งหมดจะใหญ่กว่าที่กฎบัญชีอนุญาต

การเข้าซื้อแบบทยอยอยู่ภายใต้ การจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายทุกส่วนที่เพิ่มหรือลบควรวัดจากจุดหยุดขาดทุนเดิม ความเสี่ยงที่เปิดทั้งหมด และขีดจำกัดของบัญชี

การทดสอบที่มีประโยชน์คือว่าเทรดเดอร์ยังจะยอมรับตำแหน่งเต็มถ้าเปิดทั้งหมดในครั้งเดียวหรือไม่ ถ้าคำตอบคือไม่ การเข้าซื้อแบบเป็นขั้นตอนอาจซ่อนความเสี่ยงแทนที่จะจัดการ ความเสี่ยงเล็กๆ ยังสามารถสร้างการเปิดรับความเสี่ยงใหญ่ได้

สองวิธีในการเข้าซื้อแบบทยอย

มีการกระทำทั่วไปสามประการ: การเฉลี่ยราคาลง การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไร และการทยอยออก ทั้งหมดฟังดูคล้ายกันเพราะเกิดขึ้นเป็นส่วนๆ แต่ผลกระทบต่อความเสี่ยงแตกต่างกัน

ไม่มีวิธีใดที่ถูกต้องโดยอัตโนมัติ คำถามคือว่าวิธีการนั้นเป็นส่วนหนึ่งของแผนก่อนการเข้าซื้อหรือไม่ และความเสี่ยงรวมยังคงอยู่ภายในขีดจำกัดหรือไม่

สำหรับด้านการออก ดู การทำกำไรและการออก.

เหตุใดการเฉลี่ยราคาลงจึงเพิ่มความเสี่ยงเมื่อผิด

การเฉลี่ยราคาลงหมายถึงการเพิ่มในตำแหน่งหลังจากที่มันเคลื่อนไหวสวนทางกับการเข้า ราคาเข้าเฉลี่ยดีขึ้นในกระดาษ แต่การเปิดรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดกำลังท้าทายแนวคิดอยู่แล้ว

อันตรายไม่เพียงแต่ทางการเงิน การเฉลี่ยราคาลงสามารถเปลี่ยนกรอบความคิดของเทรดเดอร์จากการควบคุมความเสี่ยงเป็นการป้องกัน แทนที่จะถามว่าเซ็ตอัปยังใช้ได้อยู่หรือไม่ เทรดเดอร์พยายามทำให้การเข้าดูดีขึ้น ถ้าจุดหยุดขาดทุนเดิมถูกย้ายหรือละเลย การซื้อขายกลายเป็นการซื้อขายที่แตกต่างออกไป

มีสถานการณ์ที่แผนอาจอนุญาตให้มีการเข้าซื้อแบบเป็นขั้นตอน แต่การเข้าซื้อแบบเป็นขั้นตอนไม่เหมือนกับการเฉลี่ยราคาลงทางอารมณ์ การเข้าซื้อแบบทยอยที่วางแผนไว้กำหนดแต่ละระดับ ขนาดรวมสูงสุด และจุดเพิกถอนก่อนที่จะวางคำสั่งแรก ถ้าเทรดเดอร์เพิ่มเพียงเพราะตำแหน่งกำลังขาดทุน ความเสี่ยงมักจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าเหตุผล

สำหรับตรรกะจุดหยุดขาดทุน ดู การวางจุดหยุดขาดทุน.

การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรและข้อจำกัดของมัน

การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไร บางครั้งเรียกว่า pyramiding หมายถึงการเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงหลังจากตำแหน่งเคลื่อนไหวในทางที่ดี สิ่งนี้สามารถสอดคล้องกับแผนการเทรนด์ตามเพราะตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่ตั้งใจไว้ก่อนที่จะเพิ่มเงินทุนมากขึ้น

แต่การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรยังคงเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงรวม เทรดเดอร์ที่เริ่มเล็กและเพิ่มหลายครั้งอาจจบลงด้วยตำแหน่งที่ใหญ่กว่าแผนความเสี่ยงเดิมที่อนุญาต ถ้าตลาดกลับตัวอย่างรวดเร็ว การเพิ่มในภายหลังสามารถเปลี่ยนการซื้อขายที่ดีให้กลายเป็นการซื้อขายที่ไม่ดี

การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรควรตอบสามคำถาม:

1. ต้องเกิดเงื่อนไขอะไรก่อนที่จะเพิ่มอีกส่วน?
2. จุดหยุดขาดทุนสำหรับตำแหน่งเต็มอยู่ที่ไหนหลังจากเพิ่ม?
3. ความเสี่ยงรวมยังคงอยู่ภายในขีดจำกัดบัญชีหรือไม่?

หากไม่มีคำตอบเหล่านั้น pyramiding อาจกลายเป็นการไล่ตามอีกรูปแบบหนึ่ง อาจรู้สึกปลอดภัยกว่าเพราะการซื้อขายมีกำไร แต่บัญชีสนใจเพียงการเปิดรับความเสี่ยงปัจจุบันและความเสี่ยงในการออก

การควบคุมความเสี่ยง: การรักษาตำแหน่งแบบทยอยให้อยู่ในขีดจำกัดของคุณ

ตำแหน่งแบบทยอยต้องการการคำนวณความเสี่ยงใหม่ทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลง การเข้าครั้งแรกอาจมีขนาดถูกต้อง แต่การเข้าครั้งที่สองหรือสามสามารถผลักดันรวมเกินแผน

กฎที่ง่ายที่สุดคือปฏิบัติต่อทุกส่วนเป็นตำแหน่งเดียว รวมการเปิดรับความเสี่ยง คำนวณความเสี่ยงจุดหยุดขาดทุน และเปรียบเทียบผลลัพธ์กับขีดจำกัดบัญชี ถ้าตำแหน่งรวมเกินขีดจำกัด เทรดเดอร์สามารถลดการเพิ่ม ข้ามมัน หรือขยับจุดหยุดขาดทุนเฉพาะเมื่อจุดหยุดขาดทุนใหม่ยังคงสมเหตุสมผลในตลาด

อย่าซ่อนความเสี่ยงด้วยการคิดเป็นรายการ สามรายการเล็กคือหนึ่งตำแหน่งใหญ่ถ้าใช้แนวคิดเดียวกัน ถ้าหลายตำแหน่งยังใช้ตัวขับเคลื่อนตลาดเดียวกัน บัญชีอาจมีปัญหาความสัมพันธ์ด้วย ดู ความสัมพันธ์และความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอ.

การทยอยออกก็ต้องการกฎเช่นกัน การปิดส่วนหนึ่งของตำแหน่งลดความเสี่ยงในส่วนนั้น แต่ส่วนที่เหลือยังคงต้องการจุดหยุดขาดทุน เทรดเดอร์ควรรู้ว่าจุดหยุดขาดทุนที่เหลือเปลี่ยนแปลงหลังจากการออกบางส่วนหรือไม่ และเพราะเหตุใด

การสร้างแผนการเข้าซื้อแบบทยอยก่อนการเข้า

แผนการเข้าซื้อแบบทยอยควรสั้นพอที่จะปฏิบัติตาม สามารถรวม:

• เงื่อนไขการเข้าครั้งแรก;
• ขนาดตำแหน่งรวมสูงสุด;
• ราคาหรือเงื่อนไขเซ็ตอัปสำหรับการเข้าเพิ่มเติม;
• จุดหยุดขาดทุนสำหรับแต่ละขั้นตอน;
• เงื่อนไขสำหรับการออกบางส่วน;
• จุดที่ไม่สามารถเพิ่มได้อีก

สิ่งนี้ทำให้การเข้าซื้อแบบทยอยไม่กลายเป็นการด้นสด เทรดเดอร์ยังสามารถเลือกไม่เพิ่มถ้าเงื่อนไขตลาดเปลี่ยน การข้ามการเพิ่มมักเป็นการตัดสินใจความเสี่ยงที่ถูกต้อง การกระทำที่อันตรายคือการเพิ่มเพราะแผนไม่ชัดเจนและเทรดเดอร์ต้องการผลลัพธ์ที่ดีกว่า

มาตรฐานการทบทวนเดียวกันใช้หลังการซื้อขาย อย่าตัดสินเฉพาะจากกำไรหรือขาดทุน ถามว่าการเพิ่มหรือออกแต่ละครั้งเป็นไปตามกฎที่เขียนไว้หรือไม่

การทบทวนควรสังเกตด้วยว่าตำแหน่งแบบทยอยเปลี่ยนพฤติกรรมหรือไม่ ถ้าเทรดเดอร์ลังเลที่จะออกเพราะตำแหน่งใหญ่เกินไป แผนการเข้าซื้อแบบทยอยล้มเหลวแม้ว่าการซื้อขายสุดท้ายจะทำเงิน

คำถามที่พบบ่อย

การเข้าซื้อแบบทยอยหมายถึงอะไร?

การเข้าซื้อแบบทยอยหมายถึงการเข้าเป็นส่วนๆ แทนที่จะเปิดตำแหน่งเต็มในครั้งเดียว แต่ละส่วนที่เพิ่มเปลี่ยนการเปิดรับความเสี่ยงทั้งหมดและควรวัดเทียบกับขีดจำกัดความเสี่ยง

การเฉลี่ยราคาลงเป็นกลยุทธ์ที่ดีหรือไม่?

การเฉลี่ยราคาลงอาจเป็นอันตรายเพราะเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในขณะที่การซื้อขายเคลื่อนไหวสวนทางกับตำแหน่ง ถ้าจะใช้ ควรเป็นส่วนหนึ่งของแผนการเข้าซื้อแบบเป็นขั้นตอนที่เขียนไว้ โดยมีขนาดสูงสุดและจุดเพิกถอนที่ชัดเจน

การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรปลอดภัยกว่าการเฉลี่ยราคาลงหรือไม่?

มันอาจสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวที่ดีกว่า แต่ไม่ปลอดภัยโดยอัตโนมัติ การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไรยังคงเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงและสามารถสร้างขาดทุนได้ถ้าตลาดกลับตัว

การทยอยออกช่วยลดความเสี่ยงหรือไม่?

การทยอยออกช่วยลดการเปิดรับความเสี่ยงในส่วนที่ปิด ตำแหน่งที่เหลือยังคงมีความเสี่ยงและยังต้องการแผนการออก

บทสรุป

การเข้าซื้อแบบทยอยไม่ใช่ทางลัดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เป็นวิธีจัดการการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเป็นขั้นตอน การเฉลี่ยราคาลง การเพิ่มในตำแหน่งที่ได้กำไร และการทยอยออกล้วนมีประโยชน์ แต่เฉพาะเมื่อตำแหน่งรวมยังคงอยู่ในแผน

ก่อนวางหรือเพิ่มการซื้อขายบน Bifu ให้ทบทวนความเสี่ยง คำนวณขนาดตำแหน่งเต็ม และปฏิบัติต่อทุกส่วนเป็นการตัดสินใจระดับบัญชีเดียว

เอกสารอ้างอิง

• Bifu Trade
• FINRA: ประเภทคำสั่ง