สปอต, เพอร์เพชวล, CFD และสัญญาอีเวนต์: รู้ว่าคุณกำลังซื้อขายอะไร

สปอต, เพอร์เพชวล, CFD และสัญญาอีเวนต์สามารถปรากฏในบัญชีเดียวกัน, อ้างอิงในสกุลเงินเดียวกัน, เคลื่อนไหวตามข่าวเดียวกัน ความคล้ายคลึงภายนอกนี้ซ่อนความจริงที่ว่าพวกมันเป็นวัตถุทางกฎหมายและเศรษฐกิจที่แตกต่างกันสี่แบบ ก่อนซื้อขายสิ่งใดในสี่สิ่งนี้, คำถามสามข้อสำคัญ: ฉันถืออะไรจริงๆ, ราคานี้ก่อตัวอย่างไร, และฉันขาดทุนมากที่สุดเท่าไร?

บทความนี้ตอบคำถามสามข้อนั้นสำหรับแต่ละตราสาร, โดยใช้คำถามเหล่านั้นเป็นกรอบตลอดทั้งบทความ เป็นการศึกษาเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์, ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสิ่งใดในสี่สิ่งนี้

สปอต: คุณถือสินทรัพย์

การซื้อขายสปอตเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในสี่วิธี คุณจ่ายเงิน, และคุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์ — บน BiFu, สปอตครอบคลุมสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก เช่น BTC, ETH และ SOL, อ้างอิงใน USDT, พร้อมคำสั่งจำกัดราคาและคำสั่งตามราคาตลาด และการตั้งค่าเทคโปรฟิตและสต็อปโลสแบบเลือกได้ ไม่มีการใช้เลเวอเรจในสปอต

สิ่งที่คุณถือ: สินทรัพย์นั้นเอง, ที่เครดิตเข้าบัญชีของคุณ

ราคาก่อตัวอย่างไร: โดยตรงจากผู้ซื้อและผู้ขายของสินทรัพย์นั้น ราคาที่คุณเห็นคือราคาของสิ่งนั้น

สิ่งที่คุณขาดทุนได้: มูลค่าของสิ่งที่คุณซื้อ, ผ่านการลดลงของราคา ไม่มีกลไกการบังคับขายและไม่มีต้นทุนการถือครอง, แต่ราคาคริปโตสามารถเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง, และสภาพคล่องที่บางอาจทำให้การออกจากสถานะแย่กว่าที่หน้าจอแสดง การขาดทุนถูกจำกัดด้วยเงินลงทุนของคุณ; ไม่ถูกจำกัดเหนือศูนย์

สปอตเป็นเส้นฐานที่อีกสามแบบเบี่ยงเบนไป ทุกอย่างด้านล่างแทนที่ความเป็นเจ้าของด้วยสัญญา

ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (เพอร์เพชวล): สัญญาที่ไม่มีวันหมดอายุ

ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ติดตามราคาสินทรัพย์โดยไม่มีวันสิ้นสุด คุณไม่เคยถือสินทรัพย์อ้างอิง — คุณถือสถานะที่กำไรและขาดทุนวัดเทียบกับสินทรัพย์นั้น บน BiFu, เพอร์เพชวลเป็นแบบสองทาง (ลองหรือชอร์ต), มีมาร์จิ้นใน USDT ด้วยโหมดครอสหรือไอโซเลท, และราคาเป็นแบบสองทางคือราคามาร์กและราคาดัชนี, พร้อมกลไกการบังคับขายที่เผยแพร่

สิ่งที่คุณถือ: สถานะสัญญาที่มีมาร์จิ้นค้ำประกัน, ไม่ใช่สินทรัพย์

ราคาก่อตัวอย่างไร: จากการซื้อขายในเพอร์เพชวลเอง, ที่เชื่อมโยงกับราคาดัชนีของสินทรัพย์อ้างอิงด้วยกลไกแบบฟันดิ้ง ราคาสัญญาและราคาสปอตมีความเกี่ยวข้องกันแต่ไม่เหมือนกัน

สิ่งที่คุณขาดทุนได้: มากกว่า, เร็วกว่า เลเวอเรจหมายถึงการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์เพียงเล็กน้อยทำให้เกิดการขาดทุนจำนวนมากเมื่อเทียบกับมาร์จิ้น, และสถานะที่ละเมิดระดับการรักษาสถานะจะถูกบังคับขายตามกฎที่เผยแพร่ การขาดทุนสามารถกินมาร์จิ้นที่ค้ำประกันสถานะ การไม่มีวันหมดอายุไม่ได้หมายความว่าไม่มีการออกจากสถานะที่ถูกบังคับโดยระบบจัดการความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่โดดเด่นของเพอร์เพชวลคือเวลา-บวก-เลเวอเรจ: ต้นทุนการถือครองและแรงกดดันด้านมาร์จิ้นมีอยู่แม้ว่าราจะไม่เคลื่อนไหว

CFD: การรับความเสี่ยงด้านราคาโดยไม่มีสินทรัพย์อ้างอิง

สัญญาส่วนต่างราคา (CFD) จ่ายส่วนต่างระหว่างราคาเปิดและราคาปิดของสถานะ นี่คือวิธีที่ BiFu เสนอคู่ฟอเร็กซ์ เช่น GBP/USD และ EUR/USD, และสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ (XAU/USD) ผู้ซื้อขาย CFD ไม่เคยเป็นเจ้าของสกุลเงินหรือโลหะนั้น

สิ่งที่คุณถือ: สัญญาทวิภาคีเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา ไม่มีความเป็นเจ้าของ, ไม่มีการส่งมอบ

ราคาก่อตัวอย่างไร: โดยอ้างอิงกับตลาดอ้างอิง — คู่สกุลเงินหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ — พร้อมสเปรด ราคาฟอเร็กซ์ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค, นโยบายธนาคารกลาง, อัตราดอกเบี้ย, และสภาพคล่อง, ซึ่งเป็นที่ที่ความเสี่ยงของ CFD อยู่จริง

สิ่งที่คุณขาดทุนได้: ในฐานะผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้น, การขาดทุนสามารถสะสมอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดอ้างอิงเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะ, และกฎมาร์จิ้นกำหนดว่าเมื่อใดที่สถานะจะถูกปิด ในช่วงที่มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญ, ราคาสามารถกระโดดและสภาพคล่องอาจบางลง, หมายความว่าการออกจากสถานะอาจเกิดขึ้นในระดับที่แย่กว่าที่คาดไว้ หน่วยงานกำกับดูแลเช่น CFTC ได้ชี้ให้เห็นมานานแล้วว่าผลิตภัณฑ์ฟอเร็กซ์ที่มีเลเวอเรจเป็นประเภทที่การขาดทุนของนักลงทุนรายย่อยอาจรวดเร็ว; คำเตือนใช้กับโครงสร้าง, ไม่ใช่กับแพลตฟอร์มใดโดยเฉพาะ

CFD บนทองคำไม่ใช่ทองคำ ประโยคนั้นฟังดูชัดเจนและยังคงเป็นความสับสนที่พบบ่อยที่สุดในกลุ่มผลิตภัณฑ์นี้

สัญญาอีเวนต์: ซื้อขายผลลัพธ์, ไม่ใช่ราคา

สัญญาผลลัพธ์อีเวนต์อยู่ห่างจากสปอตมากที่สุด คุณไม่ได้ซื้อขายราคาสินทรัพย์เลย — คุณกำลังซื้อขายว่าเหตุการณ์ที่กำหนดเกิดขึ้นหรือไม่ บนตลาดพยากรณ์ของ BiFu, แต่ละอีเวนต์แบ่งออกเป็นสัญญาใช่และสัญญาไม่, ราคาเป็นเซนต์, โดยใช่และไม่รวมกันเป็น 100 เซนต์ ราคาคือความน่าจะเป็นโดยนัยของตลาดสำหรับผลลัพธ์ อีเวนต์ครอบคลุมภูมิรัฐศาสตร์, คริปโต, กีฬา, สภาพอากาศ, และเศรษฐศาสตร์; อีเวนต์รอบยาวจ่ายเงินในวันที่ชำระบัญชี, และสัญญารอบสั้น เช่น บิตคอยน์ห้านาทีขึ้น/ลง ชำระบัญชีทุกห้านาที ผลลัพธ์ถูกกำหนดให้ตรวจสอบได้อย่างเป็นกลางแทนที่จะตัดสินโดยดุลยพินิจของแพลตฟอร์ม

สิ่งที่คุณถือ: สัญญาที่จ่ายจำนวนเงินคงที่หากผลลัพธ์ที่ระบุเกิดขึ้น, และไม่จ่ายอะไรเลยหากไม่เกิดขึ้น

ราคาก่อตัวอย่างไร: จากมุมมองความน่าจะเป็นโดยรวมของผู้ซื้อขาย ราคาใช่ที่ 62 เซนต์หมายถึงตลาดปัจจุบันกำหนดโอกาส 62% — เป็นการประมาณการของตลาด, ไม่ใช่การคาดการณ์จากแพลตฟอร์ม, และอาจผิดได้

สิ่งที่คุณขาดทุนได้: จำนวนเงินทั้งหมดที่จ่ายสำหรับสัญญา, ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่กำหนดของตราสาร ไม่มีมูลค่าคงเหลือบางส่วนในผลลัพธ์ที่แพ้ ราคายังสามารถแกว่งอย่างรุนแรงเมื่อใกล้ถึงเวลาชำระบัญชี, และคำจำกัดความของอีเวนต์และกฎการชำระบัญชี — อะไรที่ถือว่าเป็นผลลัพธ์แน่ชัด, และเมื่อใด — เป็นส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์และควรอ่านก่อนซื้อขาย สัญญาอีเวนต์ยังอยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบเฉพาะในบางเขตอำนาจศาล

สามคำถาม, เปรียบเทียบเคียงข้างกัน

หากคุณสามารถกรอกแถวนี้จากความจำสำหรับผลิตภัณฑ์ที่อยู่ตรงหน้าคุณ, คุณรู้ว่าคุณกำลังซื้อขายอะไร หากคุณไม่สามารถ, หน้าผลิตภัณฑ์และการเปิดเผยความเสี่ยงคือจุดเริ่มต้น — ไม่ใช่ปุ่มสั่งซื้อ

คำถามที่พบบ่อย

อะไรคือความแตกต่างหลักระหว่างสปอตและเพอร์เพชวล?

สปอตคือความเป็นเจ้าของสินทรัพย์โดยไม่มีเลเวอเรจ เพอร์เพชวลคือสถานะอนุพันธ์ที่มีมาร์จิ้นซึ่งติดตามราคาสินทรัพย์โดยไม่ถือครอง, มีกฎการบังคับขายและไม่มีวันหมดอายุ

การซื้อขาย CFD ทองคำหมายความว่าฉันเป็นเจ้าของทองคำหรือไม่?

ไม่ CFD ให้การรับความเสี่ยงด้านราคาเท่านั้น ไม่มีความเป็นเจ้าของหรือสิทธิเรียกร้องในโลหะจริง, และความเสี่ยงของสถานะถูกควบคุมโดยกฎมาร์จิ้นมากกว่าการถือครองสินทรัพย์

ราคาของสัญญาอีเวนต์หมายถึงอะไร?

มันคือความน่าจะเป็นโดยนัยของตลาดสำหรับผลลัพธ์, แสดงเป็นเซนต์, โดยราคาใช่และไม่รวมกันเป็น 100 เซนต์ เป็นการประมาณการตลาดสด, ไม่ใช่การคาดการณ์อย่างเป็นทางการ, และสามารถเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงใกล้เวลาชำระบัญชี

ตราสารใดในเหล่านี้ที่สามารถขาดทุนมากกว่าการลดลงของราคาสินทรัพย์?

ผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้น — เพอร์เพชวลและ CFD — สามารถสร้างการขาดทุนได้เร็วกว่าการถือครองแบบไม่มีเลเวอเรจเนื่องจากกลไกเลเวอเรจและการบังคับขาย สัญญาอีเวนต์สามารถขาดทุน 100% ของจำนวนเงินที่จ่ายเมื่อผลลัพธ์ตัดสินสวนทาง