การจัดการความเสี่ยงในการเทรด: การกำหนดขนาดตำแหน่ง, การตั้ง Stop-Loss และวินัย

เนื้อหาการเทรดส่วนใหญ่โต้เถียงกันเรื่องทิศทาง: ราคาจะขึ้นหรือลง การจัดการความเสี่ยงในการเทรดเริ่มต้นจากที่อื่น มันถามว่าคุณเสี่ยงมากแค่ไหน คุณจะออกเมื่อไรถ้าคุณผิด และคุณสามารถทำตามแผนนั้นได้หรือไม่เมื่อหน้าจอกำลังเคลื่อนไหว คุณควบคุมสามสิ่งนั้นได้ คุณไม่ได้ควบคุมตลาด

นั่นคือการปรับกรอบความคิดที่มีประโยชน์ กลยุทธ์ไม่ใช่การทำนายที่ถูกต้อง มันคือชุดของกฎความเสี่ยงที่คุณสามารถทำซ้ำได้ในการเทรดหลายครั้ง ซึ่งส่วนใหญ่คุณไม่สามารถคาดการณ์เป็นรายครั้งได้ คู่มือนี้ครอบคลุมสามคันโยกที่กฎเหล่านั้นสร้างขึ้นมา และเชื่อมโยงไปยังบทความเชิงลึกในแต่ละเรื่อง

ทำไมความเสี่ยงมาก่อนไอเดียการเทรด

ไอเดียการเทรดคือการเดาว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป แม้แต่การเดาที่ดีก็มักจะผิดบ่อยครั้งจนไม่มีไอเดียเดียวที่จะเป็นรากฐานของบัญชีได้ สิ่งที่อยู่รอดคือกระบวนการรอบๆ ไอเดีย: ขนาดของตำแหน่ง จุดออก และการยึดมั่นในทั้งสองอย่าง

เทรดเดอร์สองคนสามารถเทรดแบบเดียวกันได้ผลลัพธ์ตรงกันข้ามในหนึ่งปี คนหนึ่งเสี่ยงส่วนแบ่งคงที่เล็กน้อยของบัญชีต่อการเทรดและออกที่ระดับที่วางแผนไว้ อีกคนกำหนดขนาดตามความเชื่อมั่นและขยับ Stop เมื่อถึงจุดนั้น ไอเดียเดียวกัน กฎต่างกัน ความอยู่รอดต่างกัน

ดังนั้นคำถามแรกไม่ใช่ 'สิ่งนี้จะขึ้นไหม?' แต่คือ 'ถ้าฉันผิด มันจะทำให้ฉันเสียค่าใช้จ่ายเท่าไร และฉันจะยังเทรดต่อได้ไหม?' ตอบคำถามนั้นก่อน แล้วไอเดียการเทรดจะกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยหลายอย่าง ไม่ใช่ทั้งหมดของเดิมพัน

คันโยกที่ 1: ต้องเสี่ยงมากแค่ไหน (การกำหนดขนาดตำแหน่ง)

การกำหนดขนาดตำแหน่งคือจำนวนเงินในบัญชีของคุณที่เปิดรับความเสี่ยงในการเทรดครั้งเดียว มันคือคันโยกที่มีผลกระทบมากที่สุดต่อการอยู่รอดของบัญชีในช่วงที่ขาดทุนติดต่อกัน และเป็นสิ่งที่มือใหม่ส่วนใหญ่มักมองข้ามเพื่อให้ความสำคัญกับการเข้าเทรด

วิธีการทั่วไปคือการเสี่ยงแบบเศษส่วนคงที่: ตัดสินใจเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของบัญชีที่คุณยินดีจะเสียในการเทรดครั้งเดียว จากนั้นให้ระยะห่างถึง Stop ของคุณกำหนดขนาดตำแหน่ง Stop ที่กว้างขึ้นหมายถึงตำแหน่งที่เล็กลงสำหรับความเสี่ยงเท่าเดิม Stop ที่แคบลงหมายถึงตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้น ขนาดถูกกำหนด ไม่ใช่เดา

การกำหนดขนาดไม่เหมือนกับการใช้ Leverage Leverage เปลี่ยนว่ามาร์จิ้นจำนวนหนึ่งควบคุมการเปิดรับได้มากแค่ไหน และในผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นหรือ Perpetual อาจทำให้เกิดการขาดทุนที่มากกว่าที่คาดไว้หากตำแหน่งเคลื่อนไหวสวนทางคุณ คุณสามารถใช้ Leverage และยังคงกำหนดขนาดอย่างระมัดระวัง หรือไม่ใช้เลยแต่ยังกำหนดขนาดใหญ่เกินไป ให้แยกสองแนวคิดนี้ออกจากกัน

สำหรับวิธีการเต็ม โปรดดู การกำหนดขนาดตำแหน่ง.

คันโยกที่ 2: จะออกตรงไหน (Stop-Loss)

Stop-Loss คือราคาที่บอกคุณว่าไอเดียนั้นผิด ตั้งก่อนเข้าเทรด มันเปลี่ยนความกลัวคลุมเครือเป็นตัวเลขที่ชัดเจน: นี่คือจุดที่ฉันหยุดจ่ายเพื่อให้ถูกต้อง

จุดประสงค์ของ Stop ไม่ใช่เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน มันคือเพื่อทำให้การขาดทุนแต่ละครั้งมีขนาดที่รู้และจำกัด แทนที่จะเป็นคำถามเปิดที่คุณแก้ไขด้วยอารมณ์ตอนตีสอง Stop ที่วางไว้ที่ระดับโครงสร้าง หรือระยะห่างที่ปรับตามความผันผวนปกติ จะอยู่รอดในสัญญาณรบกวนทั่วไปในขณะที่ยังตัดการเทรดหากเหตุผลของมันเสียไป

Stop ไม่ใช่การรับประกันเช่นกัน ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว, ช่องว่าง (Gap), หรือสภาพคล่องต่ำ การออกอาจเติมต่ำกว่าราคา Stop นั่นคือข้อจำกัดของเครื่องมือ ไม่ใช่เหตุผลที่จะข้ามไป สำหรับตำแหน่งที่จะวางและเหตุผล โปรดดู การวาง Stop-Loss.

คันโยกที่ 3: ทำตามแผน (วินัย)

คันโยกสองตัวแรกจะใช้ได้ก็ต่อเมื่อคุณใช้มันในแบบเดียวกันหลังจากการขาดทุนเหมือนก่อนขาดทุน วินัยคือคันโยกที่ล้มเหลวอย่างเงียบๆ เทรดเดอร์ขยาย Stop 'แค่ครั้งนี้', เพิ่มในตำแหน่งที่ขาดทุนเพื่อลดต้นทุนเฉลี่ย, หรือเพิ่มขนาดหลังจากชนะเพราะรู้สึกว่าสมควรได้รับ แต่ละอย่างเป็นการตัดสินใจที่ฟังดูมีเหตุผลแต่ทำลายกฎที่บัญชีต้องพึ่งพา

วินัยจะรักษาได้ง่ายกว่าเมื่อกฎถูกเขียนลงและเฉพาะเจาะจง: ความเสี่ยงต่อการเทรด, จำนวนตำแหน่งที่เปิดสูงสุด, เงื่อนไขที่คุณหยุดเทรดในวันนั้น กฎที่คุณสามารถชี้ได้จะต้านทานแรงดึงของช่วงเวลาได้ดีกว่าความตั้งใจที่คุณเก็บไว้ในหัว นอกจากนี้ยังทำให้การเทรดที่ขาดทุนสามารถทบทวนได้ในภายหลัง เพราะคุณสามารถดูได้ว่าแผนถูกทำตามหรือถูกละทิ้ง

การควบคุมความเสี่ยง: การนำสามคันโยกมารวมกัน

คันโยกมีปฏิสัมพันธ์กัน Stop ที่แคบช่วยให้คุณกำหนดขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับความเสี่ยงในบัญชีเท่าเดิม แต่ Stop แคบมักถูกสัญญาณรบกวนชนบ่อยกว่า Stop กว้างเงียบกว่าแต่บังคับให้มีตำแหน่งที่เล็กลง วินัยตัดสินว่าตัวเลขใดจะคงอยู่เมื่อคุณกำลังขาดทุน

มุมมองระดับบัญชีสำคัญกว่าการเทรดครั้งเดียวใดๆ ถ้าคุณเสี่ยง 1% ต่อการเทรดแต่ถือสิบตำแหน่งที่มีความสัมพันธ์กัน คุณไม่ได้เสี่ยง 1% — คุณกำลังเสี่ยงใกล้เคียง 10% ในการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งเดียว Drawdown ซึ่งเป็นการลดลงจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดของบัญชี คือสิ่งที่ทำให้การขาดทุนติดต่อกันกลายเป็นหลุมที่ยากจะปีนออกมา การเข้าใจ Drawdown เป็นส่วนหนึ่งของการกำหนดขนาด ไม่ใช่หัวข้อแยกต่างหาก

ไม่มีสิ่งใดเหล่านี้ขจัดความเสี่ยง Leverage, ความผันผวน, และสภาพคล่องต่ำยังสามารถทำให้เกิดการขาดทุนเกินกว่าที่แผนคาดไว้ คันโยกทำให้ความเสี่ยงถูกกำหนดและทำซ้ำได้ ซึ่งแตกต่างจากการทำให้มันปลอดภัย

จะเริ่มต้นที่ BiFu

BiFu มีโมดูลการเทรดในคริปโต, ฟอเร็กซ์, สินค้าโภคภัณฑ์, และตลาดอื่นๆ ผ่าน /trade, รวมถึง /copy-trading สำหรับการติดตามเทรดเดอร์คนอื่น การเข้าถึงตลาดไม่ใช่การตัดสินว่าการเทรดใดเหมาะสมกับคุณ บัญชีเป็นของคุณที่จะกำหนดขนาดและออก; แพลตฟอร์มให้เครื่องมือ ไม่ใช่การตัดสินใจ

คันโยกใช้ได้กับทุกตลาด แต่รายละเอียดเปลี่ยนไปตามสินทรัพย์ สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผันผวน โปรดดู การจัดการความเสี่ยงทองคำถ้าคุณติดตามเทรดเดอร์คนอื่นแทนที่จะวางออเดอร์เอง ความคิดเรื่องการกำหนดขนาดและการออกแบบเดียวกันจะกลายเป็น การควบคุมความเสี่ยงในการ Copy Trading.

ลำดับที่สมเหตุสมผลคือเลือกหนึ่งตลาด ตัดสินใจความเสี่ยงต่อการเทรดและจุดออกก่อนเข้าเทรด และทำให้ตำแหน่งเล็กพอที่การเรียกที่ผิดจะเป็นบทเรียน ไม่ใช่ความล้มเหลว ส่วนที่น่าตื่นเต้นของการเทรดคือการเข้าเทรด ส่วนที่ทำให้คุณอยู่ในเกมคือทุกอย่างในคู่มือนี้

คำถามที่พบบ่อย

การจัดการความเสี่ยงในการเทรดคืออะไร?

มันคือชุดของกฎที่ควบคุมว่าคุณเสี่ยงมากแค่ไหนต่อการเทรด คุณออกตรงไหนถ้าคุณผิด และคุณทำตามแผนอย่างสม่ำเสมอแค่ไหน มันมุ่งเน้นสิ่งที่เทรดเดอร์สามารถควบคุมได้ แทนที่จะทำนายทิศทางราคา

ฉันควรเสี่ยงเท่าไรต่อการเทรด?

ไม่มีตัวเลขที่ถูกต้องเดียว และตัวเลขใดๆ ที่นี่จะเป็นเพียงตัวอย่าง ไม่ใช่คำแนะนำ เทรดเดอร์จำนวนมากใช้เปอร์เซ็นต์คงที่เล็กน้อยของบัญชี เพื่อให้การขาดทุนติดต่อกันไม่ทำให้พวกเขาไม่สามารถเทรดต่อไปได้ จำนวนที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับความทนทานต่อการขาดทุนของคุณเองและความผันผวนของสิ่งที่คุณเทรด

Stop-Loss รับประกันการขาดทุนสูงสุดของฉันหรือไม่?

ไม่ Stop-Loss กำหนดจุดที่คุณตั้งใจจะออก แต่ในช่องว่าง, ตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว, หรือสภาพคล่องต่ำ การเติมจริงอาจแย่กว่าราคา Stop มันจำกัดความเสี่ยงในสภาวะปกติโดยไม่ขจัดมัน

การจัดการความเสี่ยงเฉพาะสำหรับการเทรดแบบ Leverage หรือไม่?

ไม่ การกำหนดขนาด, Stop, และวินัยมีความสำคัญในตลาด Spot เช่นกัน Leverage เพิ่มความเสี่ยงเพราะมันสามารถทำให้เกิดการขาดทุนที่มากกว่ามาร์จิ้นที่วางไว้ แต่สามคันโยกเดียวกันใช้ได้ไม่ว่าจะใช้ Leverage หรือไม่

บทสรุป

การจัดการความเสี่ยงในการเทรดไม่ใช่ส่วนที่น่าเบื่อของกลยุทธ์ มันคือกลยุทธ์ ทิศทางคือการเดาที่คุณจะผิดบ่อยครั้ง; ขนาด, จุดออก, และวินัยคือการตัดสินใจที่คุณทำแบบเดียวกันทุกครั้ง และมันคือสิ่งที่นำพาบัญชีผ่านการเดาที่พลาด

เริ่มต้นด้วยสามคันโยก อ่านบทความเชิงลึกในแต่ละเรื่อง และตัดสินใจความเสี่ยงก่อนเข้าเทรด ถ้าคุณต้องการดูตลาดและเครื่องมือ ให้ทบทวนความเสี่ยงก่อนแล้วสำรวจการเทรดบน BiFu

เอกสารอ้างอิง

• BiFu Trade
• CFTC: ทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายสกุลเงินเสมือน