ดราวดาวน์คืออะไร และเหตุใดจึงกำหนดความอยู่รอด

ดราวดาวน์ในการเทรดคือการลดลงจากมูลค่าสูงสุดของบัญชีไปยังจุดต่ำสุดในภายหลัง มันสำคัญเพราะการขาดทุนไม่ได้ฟื้นตัวเป็นเส้นตรง การขาดทุน 10% ต้องใช้กำไร 11.1% เพื่อกลับมาสู่จุดเดิม การขาดทุน 50% ต้องใช้กำไร 100%

คณิตศาสตร์การฟื้นตัวนั้นคือเหตุผลที่ดราวดาวน์กำหนดความอยู่รอด เทรดเดอร์สามารถถูกต้องบ่อยครั้งแต่ยังคงทำลายบัญชีได้หากการขาดทุนรวมตัวกัน ขนาดใหญ่เกินไป หรือเลเวอเรจทำให้ช่วงเวลาที่ไม่ดีกลายเป็นหลุมลึก ดราวดาวน์เปลี่ยนความเสี่ยงจากแนวคิดนามธรรมเป็นตัวเลขระดับบัญชี

คู่มือนี้อธิบายว่าดราวดาวน์วัดอะไร เหตุใดการฟื้นตัวจึงยากขึ้นเมื่อการขาดทุนลึกขึ้น และกฎดราวดาวน์เชื่อมโยงกับ การจัดการความเสี่ยงในการเทรดตัวอย่างเป็นเพียงการแสดงให้เห็นเท่านั้น และไม่ใช่ขีดจำกัดที่แนะนำ

ความหมายของดราวดาวน์

ดราวดาวน์คือการลดลงจากจุดสูงสุดในมูลค่าบัญชีไปยังจุดต่ำสุดในภายหลังก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดใหม่ หากบัญชีเพิ่มขึ้นเป็น $10,000 ลดลงเหลือ $8,500 และต่อมาฟื้นตัว ดราวดาวน์จากจุดสูงสุดนั้นคือ 15%

ดราวดาวน์แตกต่างจากการเทรดที่ขาดทุนเพียงครั้งเดียว การเทรดครั้งเดียวเป็นเหตุการณ์หนึ่ง ดราวดาวน์คือผลรวมของการเทรด ตำแหน่งที่เปิดอยู่ ค่าธรรมเนียม สลิปเปจ และการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาหนึ่ง มันอธิบายเส้นโค้งของบัญชี ไม่ใช่แค่จุดเข้าหรือออกครั้งเดียว

มีคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องบางคำ:

• ดราวดาวน์ปัจจุบัน: บัญชีอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดเท่าใดในขณะนี้
• ดราวดาวน์สูงสุด: การลดลงจากจุดสูงสุดไปยังจุดต่ำสุดที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเวลาที่วัด
• ดราวดาวน์ที่เกิดขึ้นจริง: ดราวดาวน์หลังจากปิดตำแหน่งแล้ว
• ดราวดาวน์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง: ดราวดาวน์ที่เกิดจากตำแหน่งที่เปิดอยู่ซึ่งยังไม่ได้ปิด

ดราวดาวน์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงก็ยังคงสำคัญ การขาดทุนที่เปิดอยู่สามารถส่งผลต่อมาร์จิ้น อารมณ์ และการตัดสินใจในอนาคตแม้ก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง การเพิกเฉยอาจนำไปสู่การเพิ่มความเสี่ยงเมื่อบัญชีอยู่ภายใต้แรงกดดันอยู่แล้ว

คณิตศาสตร์ของการฟื้นตัว

การขาดทุนและการฟื้นตัวไม่สมมาตร หากบัญชีขาดทุน 20% ไม่จำเป็นต้องใช้ 20% เพื่อฟื้นตัว แต่ต้องใช้ 25% เพราะกำไรได้มาจากฐานที่เล็กลง

ตัวเลขเหล่านี้เป็นคณิตศาสตร์เพื่อการอธิบาย ไม่ใช่การคาดการณ์ มันแสดงให้เห็นว่าเหตุใดการหลีกเลี่ยงดราวดาวน์ลึกจึงมักปฏิบัติได้จริงมากกว่าการพยายามฟื้นตัวจากดราวดาวน์

ตารางยังอธิบายว่าเหตุใด การกำหนดขนาดตำแหน่ง จึงสำคัญมาก ถ้าแต่ละเทรดมีความเสี่ยงที่สามารถรับได้ การแพ้ติดต่อกันก็เจ็บปวดแต่ไม่เปลี่ยนรูปร่างของบัญชี ถ้าแต่ละเทรดมีขนาดใหญ่เกินไป ช่วงเวลาที่ไม่ดีปกติสามารถสร้างปัญหาการฟื้นตัวที่ต้องใช้กำไรในอนาคตที่มากกว่ามากเพียงเพื่อกลับไปยังจุดเริ่มต้น

นี่ไม่ใช่การหลีกเลี่ยงการขาดทุนทุกครั้ง การขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของการเทรด เป้าหมายคือการทำให้การขาดทุนแต่ละครั้งเล็กพอที่ลำดับของการขาดทุนจะไม่บังคับให้ตัดสินใจอย่าง desperate

จุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดเทียบกับขีดจำกัดการขาดทุนรายวัน

ดราวดาวน์สูงสุดวัดความเสียหายตลอดช่วงเวลา ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันเป็นกฎสำหรับหยุดความเสียหายภายในเซสชันหรือวัน มันทำงานร่วมกัน

ขีดจำกัดการขาดทุนรายวันอาจบอกว่า: หากการขาดทุนที่วางแผนไว้ การขาดทุนที่เปิดอยู่ หรือความผิดพลาดถึงจุดที่กำหนด ให้หยุดเทรดและทบทวน กฎดราวดาวน์สูงสุดอาจบอกว่า: หากบัญชีลดลงตามจำนวนที่กำหนดจากจุดสูงสุด ให้ลดขนาดหรือหยุดความเสี่ยงใหม่จนกว่าจะทบทวนกระบวนการ

ตัวเลขที่แท้จริงขึ้นอยู่กับเทรดเดอร์ ตลาด และกลยุทธ์ บทความนี้ไม่ได้ให้เปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนเพราะนั่นจะเป็นคำแนะนำความเสี่ยงส่วนบุคคล วิธีการคือกำหนดขีดจำกัดก่อนที่ความเครียดจะมาถึง

ขีดจำกัดรายวันช่วยป้องกันไม่ให้วันที่แย่กลายเป็นเหตุการณ์ระดับบัญชี ขีดจำกัดดราวดาวน์สูงสุดช่วยป้องกันไม่ให้ช่วงเวลาที่แย่กลายเป็นปัญหาความอยู่รอด แผนการเทรดที่เป็นลายลักษณ์อักษร แผนการเทรด ควรรวมทั้งสองอย่าง บวกกับสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากแต่ละทริกเกอร์ถูกกระตุ้น

การควบคุมความเสี่ยง: กฎดราวดาวน์สูงสุดและการลดความเสี่ยง

กฎดราวดาวน์จะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อมันเปลี่ยนพฤติกรรม เส้นในสเปรดชีตไม่ทำอะไรเลย

การดำเนินการลดความเสี่ยงทั่วไปได้แก่:

1. ลดขนาดตำแหน่งจนกว่าบัญชีจะคงที่
2. หยุดเปิดเทรดใหม่ในช่วงเวลาทบทวน
3. ปิดหรือลดตำแหน่งที่สัมพันธ์กันซึ่งทำงานเหมือนการเดิมพันขนาดใหญ่ครั้งเดียว
4. ตรวจสอบว่าการขาดทุนมาจากความแปรปรวนของกลยุทธ์ปกติหรือการละเมิดกฎ
5. ทบทวนค่าธรรมเนียม สลิปเปจ และคุณภาพการดำเนินการ

ไม่มีการดำเนินการใดรับประกันการฟื้นตัว มันลดโอกาสที่ช่วงเวลาที่ยากลำบากจะแย่ลงจากการเทรดที่ถูกบังคับ การกำหนดขนาดตามอารมณ์ หรือการกระจุกตัว

ความสัมพันธ์สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ห้าเทรดที่ทั้งหมดขึ้นอยู่กับตัวขับเคลื่อนตลาดเดียวกันไม่ใช่ความเสี่ยงอิสระห้าประการ หากพวกมันเคลื่อนไหวไปด้วยกัน บัญชีสามารถประสบกับดราวดาวน์ราวกับว่าถือตำแหน่งใหญ่หนึ่งตำแหน่ง ความเสี่ยงเปิดทั้งหมดสำคัญกว่าจำนวนออร์เดอร์บนหน้าจอ

เลเวอเรจสามารถทำให้เรื่องนี้ยากขึ้น ในผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นหรือ perpetual การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์สามารถกระตุ้นการชำระบัญชีหรือการลดความเสี่ยงที่ถูกบังคับก่อนที่เทรดเดอร์จะมีเวลาคิด นั่นคือเหตุผลที่การควบคุมดราวดาวน์เริ่มต้นก่อนที่ตำแหน่งจะถูกเปิด ไม่ใช่หลังจากที่บัญชีอยู่ภายใต้ความเครียดแล้ว

ดราวดาวน์ในการคัดลอกเทรดและผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ

ดราวดาวน์ยังเป็นศูนย์กลางเมื่อประเมินเทรดเดอร์ที่ถูกคัดลอกหรือผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ

ในการคัดลอกเทรด คุณสืบทอดพฤติกรรมความเสี่ยงบางส่วนของเทรดเดอร์คนอื่น ประวัติผลตอบแทนของเทรดเดอร์นั้นไม่สมบูรณ์หากไม่มีดราวดาวน์ การกระจุกตัวของตำแหน่ง และวิธีที่พวกเขาตอบสนองหลังจากช่วงขาดทุน ดราวดาวน์ในอดีตที่ต่ำไม่ได้ทำให้กลยุทธ์ปลอดภัย มันอาจสะท้อนถึงช่วงที่สงบ ประวัติที่สั้น หรือความเสี่ยงที่ยังไม่ปรากฏ สำหรับมุมมองเชิงลึกเกี่ยวกับการคัดลอกเทรด โปรดดู ดราวดาวน์ในการคัดลอกเทรด.

ด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ ดราวดาวน์สามารถเคลื่อนที่เร็วกว่าที่คาดเพราะการเปิดรับมีขนาดใหญ่กว่ามาร์จิ้นที่วางไว้ ตำแหน่งอาจถูกชำระบัญชีก่อนที่แนวคิดกว้างๆ จะมีเวลาพัฒนา การทำความเข้าใจ เลเวอเรจ มาร์จิ้น และการชำระบัญชี เป็นส่วนหนึ่งของการทำความเข้าใจดราวดาวน์ ไม่ใช่รายละเอียดทางเทคนิคที่แยกต่างหาก

ประเด็นร่วมคือความอยู่รอดของบัญชีขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างความเครียด ไม่ใช่เฉพาะในสภาวะปกติ

การใช้ดราวดาวน์เป็นสัญญาณทบทวน

ดราวดาวน์ควรกระตุ้นการทบทวน ไม่ใช่ความตื่นตระหนก การทบทวนถามคำถามง่ายๆ:

• การขาดทุนมาจากเทรดที่ปฏิบัติตามแผนหรือไม่?
• ขนาดตำแหน่งตรงกับกฎความเสี่ยงที่เขียนไว้หรือไม่?
• จุดหยุดถูกย้าย ละเว้น หรือขยายออกหลังจากเข้าเทรดหรือไม่?
• มีหลายตำแหน่งที่เปิดรับตัวขับเคลื่อนเดียวกันหรือไม่?
• ค่าธรรมเนียม สเปรด หรือสลิปเปจทำให้ผลลัพธ์แย่กว่าที่คาดหรือไม่?

หากการขาดทุนมาจากเทรดที่วางแผนไว้ ปัญหาอาจเป็นประสิทธิภาพของกลยุทธ์หรือความแปรปรวนปกติ หากการขาดทุนมาจากกฎที่ถูกละเมิด ปัญหาคือวินัยในการดำเนินการ ปัญหาเหล่านี้แตกต่างกันและไม่ควรปะปนกัน

BiFu ให้การเข้าถึงตลาดผ่าน /tradeแต่กฎระดับบัญชียังคงเป็นของคุณ ก่อนเปิดตำแหน่ง รู้ว่าการเทรดออกเมื่อใดและดราวดาวน์ที่ลำดับของการขาดทุนที่คล้ายกันสามารถสร้างได้เท่าใด

คำถามที่พบบ่อย

ดราวดาวน์ในการเทรดคืออะไร?

ดราวดาวน์คือการลดลงจากจุดสูงสุดของบัญชีไปยังจุดต่ำสุดในภายหลัง สามารถรวมการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นจริง และแสดงให้เห็นว่าบัญชีลดลงเท่าใดก่อนที่จะทำจุดสูงสุดใหม่

ดราวดาวน์สูงสุดคืออะไร?

ดราวดาวน์สูงสุดคือการลดลงจากจุดสูงสุดไปยังจุดต่ำสุดที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเวลาที่วัด เทรดเดอร์ใช้เพื่อทำความเข้าใจว่าความเครียดของบัญชีในอดีตรุนแรงเพียงใด แต่ดราวดาวน์ในอดีตไม่รับประกันว่าความเสี่ยงในอนาคตจะเหมือนเดิม

เหตุใดดราวดาวน์จึงฟื้นตัวได้ยาก?

การฟื้นตัวยากขึ้นเพราะกำไรได้มาจากฐานบัญชีที่เล็กกว่า การขาดทุน 50% ต้องใช้กำไร 100% เพื่อกลับมาสู่จุดเดิม ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมดราวดาวน์ลึกจึงซ่อมแซมได้ยากกว่าการขาดทุนเล็กน้อยมาก

ดราวดาวน์ที่ต่ำกว่าดีกว่าเสมอหรือไม่?

ดราวดาวน์ที่ต่ำกว่ามักจะอยู่กับได้ง่ายกว่า แต่ไม่ใช่ทั้งหมด ประวัติระยะเวลา เลเวอเรจ ความเสี่ยงเปิด ความสัมพันธ์ และพฤติกรรมของกลยุทธ์ระหว่างความเครียดล้วนมีความสำคัญ

บทสรุป

ดราวดาวน์คือต้นทุนระดับบัญชีของการผิด การมาเร็ว หรือการเปิดรับมากเกินไป มันสำคัญเพราะยิ่งหลุมลึกเท่าใด คณิตศาสตร์การฟื้นตัวก็ยิ่งยากขึ้นเท่านั้น

รักษาการขาดทุนให้เล็กพอที่จะทบทวน ไม่ใช่ช่วยชีวิต ก่อนเทรดบน BiFu หรือที่อื่น ทบทวนความเสี่ยง กำหนดขนาดตำแหน่งอย่างระมัดระวัง และตัดสินใจว่าระดับดราวดาวน์ใดที่บังคับให้คุณถอยกลับ

ข้อมูลอ้างอิง

• BiFu Trade
• FINRA: การทำความเข้าใจความเสี่ยงในการลงทุน