เหตุใดเยนจึงอ่อนค่าลงเทียบดอลลาร์จากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทน

เยนอ่อนค่าลงจริงหรือไม่ในช่วง 160 ต้นๆ เทียบดอลลาร์ และอะไรเป็นตัวผลักดัน? ใช่ ตามรายงานของ BigGo Finance การซื้อขายในโตเกียววันที่ 2 ทำให้เยนอยู่ในช่วง 160 ต้นๆ หลังการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบและอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้เกิดการขายเยนและซื้อดอลลาร์ ผู้ค้า FX ผู้นำเข้าที่ใช้สกุลเงินเยน และโต๊ะบริหารการชำระเงินต่างเผชิญกับคู่สกุลเงินที่ปรับราคาใหม่ และจุดยืนยันถัดไปคือถ้อยแถลงของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง

คำตอบสั้นๆ เกี่ยวกับระดับ 160 ต้นๆ ของเยน

การเคลื่อนไหวที่ได้รับการยืนยันสามประการอยู่เบื้องหลังการปรับฐานนี้ BigGo Finance รายงานว่าเยนอ่อนค่าลงเทียบดอลลาร์ในการซื้อขายที่โตเกียววันที่ 2 โดยเคลื่อนไหวในช่วง 160 ต้นๆ รายงานสรุปของ Metrobank ระบุว่าการปรับตัวของน้ำมันเกิดจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ต่อเป้าหมายในอิหร่าน ซึ่งผลักดันราคาน้ำมันดิบขึ้นกว่า 4% รายงานเดียวกันแสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.27% สู่ 99.68 และยูโรลดลง 0.23% สู่ $1.1589 ดังนั้นการแข็งค่าของดอลลาร์จึงเป็นวงกว้างมากกว่าที่จะเฉพาะเจาะจงกับเยน

กลไกนี้ตรงไปตรงมาสำหรับผู้ที่ถือครองสถานะเยน น้ำมันที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาสูงขึ้น และญี่ปุ่นนำเข้าน้ำมันดิบส่วนใหญ่ ดังนั้นค่าพลังงานที่สูงขึ้นจึงกระตุ้นการขายเยน อัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกว้างขึ้นเทียบกับพันธบัตรญี่ปุ่น ซึ่งดึงดูดเงินทุนไปยังสินทรัพย์ดอลลาร์ BigGo Finance ระบุปัจจัยขับเคลื่อนทั้งสองประการ โดยเสริมว่าการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่เร็วขึ้นเป็นเชื้อเพลิงให้การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทน

รายการตรวจสอบตัวเลขที่ได้รับการยืนยันจากวันที่ 2

จุดยืนยัน แต่ละจุดเชื่อมโยงกับสำนักข่าวที่ระบุชื่อ: เยนในช่วง 160 ต้นๆ เทียบดอลลาร์ในโตเกียว (BigGo Finance); ยูโรที่ 185.69–72 เยน เวลา 8:30 น. เยนอ่อนค่า 19 เซนเมื่อเทียบกับเวลา 17:00 น. ของวันก่อนหน้า (BigGo Finance); ยูโรที่ $1.1591–92 (BigGo Finance); ดัชนีดอลลาร์ที่ 99.68 เพิ่มขึ้น 0.27% (Metrobank); และ EUR/CAD ใกล้ 1.6120 ในช่วงเวลาการซื้อขายในยุโรป ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สอง (FXStreet)

ตัวเลขพันธบัตรสองรายการยึดด้านอัตราผลตอบแทน พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีแตะระดับ 3% เป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ทั้งสองรายงานโดย Metrobank สำหรับสถานะมาร์จิ้นและเลเวอเรจในคู่สกุลเงินเยน การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนเหล่านี้แปลโดยตรงเป็นต้นทุนการเงินข้ามคืนและความเสี่ยงในการปรับราคาของสถานะที่เปิดอยู่

ผู้ที่ได้รับผลกระทบในคู่สกุลเงินเยน ยูโร และดอลลาร์แคนาดา

ผู้เข้าร่วมที่ได้รับผลกระทบมีความเฉพาะเจาะจง ผู้นำเข้าและผู้ส่งออกที่ใช้สกุลเงินเยนตอนนี้ชำระราคาการซื้อขายในโตเกียวที่ระดับอ่อนลง ผู้ถือสถานะยูโร-เยนเห็นคู่สกุลเงินแตะระดับ 185.69–72 โต๊ะซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนที่ซื้อขาย EUR/CAD เห็นคู่สกุลเงินใกล้ 1.6120 โดย FXStreet ระบุว่าจุดอ่อนของดอลลาร์แคนาดามาจากแรงกดดันด้านราคาน้ำมันต่อสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โต๊ะซื้อขายพันธบัตรทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแปซิฟิกถือสถานะเทียบกับเหตุการณ์สำคัญของ JGB ที่ 3% และระดับสูงของอัตราผลตอบแทน Treasury

ผู้ติดตามนโยบายอยู่ในรายชื่อเดียวกัน ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตรานโยบายจาก 2.50% เป็น 2.75% โดยระบุว่าเห็นสมควรที่จะค่อยๆ ลดการผ่อนคลายทางการเงินเพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ 2% ตามที่ BigGo Finance รายงาน ด้วยการปรับขึ้นนี้ในกระแสข่าวในเซสชันเดียวกัน การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักยังคงเป็นจุดอ้างอิงที่ตลาดสกุลเงินใช้กำหนดราคา

จุดที่แหล่งข่าวไม่ตรงกันเกี่ยวกับทิศทางของน้ำมัน

ความแตกแยกที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขประการหนึ่งมีความสำคัญสำหรับผู้ที่ตัดสินใจว่าปัจจัยใดยังคงกดดัน รายงานสรุปของ Metrobank รายงานว่าน้ำมันปรับตัวขึ้นกว่า 4% หลังการโจมตีของสหรัฐฯ FXStreet ในบันทึกเกี่ยวกับ EUR/CAD ระบุว่าจุดอ่อนของดอลลาร์แคนาดามาจากราคาน้ำมันที่ลดลง ทั้งสองไม่สามารถอธิบายช่วงเวลาเดียวกันได้อย่างเหมือนกัน และความไม่ลงรอยกันนี้ยังไม่ได้รับการแก้ไขจากเอกสารที่ให้มา

ความแตกแยกนั้นมีผลในทางปฏิบัติ หากน้ำมันกำลังเพิ่มขึ้น แรงกดดันต่อเยนผ่านช่องทางการนำเข้าก็ยังคงดำเนินต่อไป หากน้ำมันกำลังลดลง สกุลเงิน CAD ในคู่สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์จะอ่อนค่าลงแทน ให้ถือว่าข้อมูลราคาน้ำมันของสำนักข่าวแต่ละแห่งเป็นจุดตรวจสอบแหล่งถัดไปก่อนที่จะถือว่าข้อมูลใดเป็นข้อเท็จจริงที่ยุติแล้ว และแยกสมมติฐานเกี่ยวกับขนาดสถานะออกจากข้อเรียกร้องใดๆ

ความเสี่ยงและขอบเขตความน่าเชื่อถือสำหรับการซื้อขายจากบทความนี้

ประเภทเครื่องมือในที่นี้คือคู่สกุลเงินสปอตและอัตราแลกเปลี่ยนข้าม รวมถึง USD/JPY, EUR/JPY และ EUR/CAD การซื้อขายสกุลเงินโดยใช้มาร์จิ้นมีความเสี่ยงด้านเลเวอเรจ สเปรด สลิปเปจ ค่าธรรมเนียมข้ามคืน และการชำระบัญชี และเซสชันที่มีความผันผวนซึ่งรวมราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงสุดในรอบ 30 ปี ทำให้สเปรดกว้างขึ้นและเพิ่มสลิปเปจในคำสั่งหยุดขาดทุน ไม่มีสำนักข่าวที่อ้างถึงใดคาดการณ์ทิศทางเกินกว่าเซสชันที่รายงาน และบทความนี้ก็ไม่ได้ทำเช่นนั้นเช่นกัน

สิ่งที่ BiFu ทำให้โปร่งใส: ทุกตัวเลขข้างต้นมีสำนักข่าว วันที่ และกรอบเวลาการวัดที่มาของข้อมูล และตัวเลขที่ขัดแย้งกันระหว่างแหล่งข้อมูลจะถูกระบุว่าขัดแย้งกัน แทนที่จะหาค่าเฉลี่ยทิ้งไป สิ่งนั้นไม่ได้ขจัดความเสี่ยงในตลาด มันแยกสิ่งที่ได้รับการยืนยันในวันที่ 2 ออกจากสิ่งที่ยังคงเป็นการคาดเดาเกี่ยวกับความต่อเนื่อง

สิ่งที่ยังคงเปิดอยู่หลังจากวันที่ 2

ได้รับการยืนยันแล้ว: เยนอ่อนค่าลง น้ำมันเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงหลังการโจมตีที่ระบุชื่อ อัตราผลตอบแทน JGB แตะ 3% และ RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 2.75% ยังไม่ได้รับการยืนยัน: ว่าการทวีความรุนแรงในตะวันออกกลางจะยังคงผลักดันน้ำมันหรือไม่ ว่าอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ จะขยายการปรับตัวขึ้นต่อไปหรือไม่ และข้อมูลทิศทางน้ำมันใดที่ถูกต้องในหมู่สำนักข่าว เอกสารตรวจสอบถัดไปคือแถลงการณ์นโยบายฉบับเต็มของธนาคารกลางนิวซีแลนด์และข้อมูลราคาน้ำมันล่าสุดของแต่ละสำนักข่าว ก่อนที่จะปรับเปลี่ยนสถานะเยน

อ้างอิง

• https://finance.biggo.com/news/5ee4b878-e3b0-49ab-935e-a12d3cca6ef0
• https://www.fxstreet.com/news/euro-advances-against-canadian-dollar-amid-lower-oil-prices-ecb-rate-hike-bets-202609020815
• https://wealthinsights.metrobank.com.ph/news/forex-dollar-gains-as-oil-rising-bond-yields-stoke-inflation-fears