โครงสร้างพื้นฐาน AI ครอบงำหุ้นที่ทำผลงานดีที่สุดใน S&P 500 ในรอบทศวรรษ

เก้าในสิบหุ้น S&P 500 ที่ทำผลงานดีที่สุดในช่วงสิบปีที่ผ่านมามีธีมร่วมกันเดียว: การสร้างโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ และหนึ่งในหุ้นสิบอันดับแรกที่โดดเด่นกว่าหุ้นอื่นคือ Nvidia

ในรอบทศวรรษ Nvidia ให้ผลตอบแทนรวมเกือบ 13,589% มากกว่าสองเท่าของผู้ทำผลงานดีอันดับสองคือ AMD ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6,000% ส่วนอีกแปดชื่อที่เหลือประกอบด้วยผู้ผลิตชิป บริษัทฮาร์ดแวร์เครือข่าย และผู้รับเหมาระบบทำความร้อนและทำความเย็นหนึ่งราย

เส้นด้ายร่วมของ AI

หุ้นสิบอันดับแรกที่ทำผลงานดีที่สุดในช่วงสิบปีที่ผ่านมา:

Nvidia (NVDA) — +13,817%

AMD (AMD) — +6,099%

Micron (MU) — +5,486%

Comfort Systems (FIX) — +5,157%

Arista Networks (ANET) — +3,762%

Lam Research (LRCX) — +3,099%

Tesla (TSLA) — +2,545%

Lumentum (LITE) — +2,440%

KLA Corp (KLAC) — +2,401%

Seagate (STX) — +2,346%

Nvidia, AMD, Micron, Lam Research, และ KLA Corp ผลิตชิปหรืออุปกรณ์ที่ใช้ในการผลิตชิปเหล่านั้น อุปกรณ์นี้ใช้ในการสร้างเซิร์ฟเวอร์ภายในศูนย์ข้อมูล AI

Arista Networks ผลิตสวิตช์เครือข่ายสำหรับศูนย์ข้อมูลเดียวกันนั้น Lumentum ผลิตชิ้นส่วนออปติคอลที่ถ่ายโอนข้อมูลระหว่างแร็คเซิร์ฟเวอร์ ในขณะที่ Seagate จัดหาฮาร์ดไดรฟ์จัดเก็บข้อมูลที่ใช้ในคลัสเตอร์ฝึก AI

ส่วน Comfort Systems มีบทบาทที่แตกต่างกัน คำสั่งงานที่คั่งค้างของผู้รับเหมาระบบเครื่องกลและไฟฟ้าถึงเกือบ 12 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เร่งสร้างและทำความเย็นศูนย์ข้อมูลใหม่ ทำให้บริษัทมีส่วนเกี่ยวข้องกับ AI โดยไม่ต้องผลิตชิปใดๆ

อย่างไรก็ตาม Tesla แตกต่างออกไป ผลตอบแทนของบริษัทขึ้นอยู่กับความต้องการรถยนต์ไฟฟ้ามากกว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI ถึงกระนั้น การผลักดันของ Elon Musk สู่การขับขี่อัตโนมัติและหุ่นยนต์ก็เพิ่มองค์ประกอบ AI ของตัวเอง

สองปี ส่วนใหญ่ของกำไร

การ rally นี้ส่วนใหญ่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ไม่ได้กระจายอย่างสม่ำเสมอตลอดทศวรรษ มูลค่าตลาดของ Nvidia เพิ่มขึ้นจากประมาณ 418 พันล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์หลังจากที่ AI boom เริ่มต้นในเดือนพฤศจิกายน 2022

การเร่งตัวที่คล้ายคลึงกันปรากฏขึ้นทั่วทั้งรายการ เนื่องจากการใช้จ่ายของบริษัทคลาวด์รายใหญ่ในปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา

ว่าจังหวะนั้นจะดำเนินต่อไปหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าบริษัทคลาวด์รายใหญ่จะรักษาตารางการก่อสร้างปัจจุบันไว้หรือไม่ นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ประมาณว่าราว 60% ของกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลที่วางแผนไว้สำหรับปี 2027 ยังไม่เริ่มดำเนินการก่อสร้าง

การขาดแคลนนั้นอาจทำให้กลุ่มหุ้นนี้อยู่ในความสนใจตลอดช่วงครึ่งหลังของทศวรรษ