นักวิเคราะห์มองว่ารายได้จากการจัดลำดับพันธุกรรมมูลค่า 600 ล้านดอลลาร์สำหรับ Tempus AI ในยุคตื่นทองวัคซีนมะเร็ง

มูลค่าตลาดรวมของ Moderna และ Merck เพิ่มขึ้นมากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยวัคซีนมะเร็งเฉพาะบุคคล แนวโน้มดังกล่าวกำลังเผยให้เห็นช่องทางการลงทุนที่ตรงไปตรงมาน้อยกว่า นั่นคือ งานวินิจฉัยที่จำเป็นสำหรับทุกโดส

วัคซีนเหล่านี้ต้องอาศัยการจัดลำดับพันธุกรรมเพื่อระบุการกลายพันธุ์ที่ระบบภูมิคุ้มกันของผู้ป่วยแต่ละรายต้องกำหนดเป้าหมาย ขั้นตอนการจัดลำดับนี้อาจกำลังกลายเป็นโอกาสในการลงทุนที่โดดเด่น ซึ่งแยกจากตัววัคซีนเอง

รายได้ประจำต่อผู้ป่วย ไม่ใช่บริการครั้งเดียว

วัคซีนมะเร็งเฉพาะบุคคลทุกตัวต้องมีการจัดลำดับเนื้องอกก่อน นักวิเคราะห์มองว่าขั้นตอนนี้เป็นแหล่งรายได้ประจำที่เชื่อมโยงกับผู้ป่วยแต่ละราย ไม่ใช่บริการครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวยาตัวเดียว

Tempus AI บริษัทจัดลำดับพันธุกรรม เป็นหนึ่งในบริษัทวินิจฉัยที่พร้อมจะได้รับประโยชน์ Tempus ได้ระบุ ว่าจะเป็นพันธมิตรด้านการจัดลำดับหากวัคซีนของ Moderna-Merck ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

หุ้นของ Moderna ยังได้รับแรงหนุนจากความกระตือรือร้นของนักลงทุนต่อกลุ่มผลิตภัณฑ์ยาที่กว้างขึ้น การดีดตัวของหุ้นที่ขับเคลื่อนโดยกลุ่มผลิตภัณฑ์ ซึ่งเกิดขึ้นก่อนข่าววัคซีน

ตาม Piper Sandler วัคซีนมะเร็งผิวหนังเมลาโนมาอาจสร้างรายได้จากการจัดลำดับประจำปีอย่างน้อย 50 ล้านดอลลาร์ หากหน่วยงานกำกับดูแลอนุมัติ นักวิเคราะห์ของ BTIG อย่าง Mark Massaro คาดการณ์ ว่าตัวเลขดังกล่าวอาจเกิน 600 ล้านดอลลาร์

การคาดการณ์นั้นสมมติว่ามีการขยายไปสู่มะเร็งปอด มะเร็งกระเพาะปัสสาวะ และมะเร็งไต ดังนั้น Massaro กล่าวว่า โอกาสดังกล่าวแทบจะไม่สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นของ Tempus AI ในปัจจุบัน

โอกาสที่ใหญ่กว่าอาจมาถึงหลังการรักษา

แต่ศักยภาพที่มากกว่าอาจไม่ใช่ค่าธรรมเนียมการจัดลำดับครั้งแรก หลังการรักษา แพทย์ยังคงต้องติดตามผู้ป่วยเพื่อดูการกลับเป็นซ้ำของมะเร็ง การติดตามดังกล่าวมักอาศัยการตรวจเลือดที่เรียกว่าการตรวจหาโรคหลงเหลือน้อยที่สุด (MRD) ซึ่งตรวจจับดีเอ็นเอของเนื้องอกในปริมาณเล็กน้อย

Douglas Eby ซีอีโอของ Bioaxia ซึ่งบริษัทของเขาถือหุ้นทั้งใน Tempus และ Personalis มองว่าขั้นตอนการจัดลำดับเป็นช่องทางดึงดูดลูกค้า เขากล่าวว่าการจัดลำดับนำผู้ป่วยเข้าสู่ระบบนิเวศของ Tempus ในขณะที่การตรวจ MRD อาจนำพวกเขากลับมาติดตามผลเป็นเวลาหลายปี

การตรวจ MRD ถูกมองโดยนักลงทุนว่าเป็นโอกาสมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Natera ควบคุมตลาดส่วนใหญ่ในปัจจุบัน ด้วยมูลค่าประมาณ 45,000 ล้านดอลลาร์

พื้นที่วัคซีนมะเร็งชนิด mRNA ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ไม่กี่สัปดาห์หลังจากผลการทดลองในเชิงบวกของ Moderna คู่แข่งอย่าง BioNTech ประสบความล้มเหลว ในการทดลองระยะกลางของวัคซีนมะเร็งลำไส้ใหญ่ การพลิกกลับนี้แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในภาคส่วนนี้สามารถเปลี่ยนไปได้อย่างรวดเร็ว

ผู้ผลิตยาอาจดำเนินการจัดลำดับบางส่วนภายในองค์กรในที่สุด พวกเขายังอาจแบ่งงานให้กับห้องปฏิบัติการวินิจฉัยที่แข่งขันกัน ทำให้บริษัทวินิจฉัยได้รับส่วนแบ่งธุรกิจที่น้อยกว่าที่นักลงทุนคาดหวังในปัจจุบัน