เมื่อหุ้นชิปลดลงติดต่อกันเป็นวันที่ 8 ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ก็เพิ่มขึ้น

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้ลดลงใน 8 เซสชันการซื้อขายติดต่อกัน ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดในรอบ 16 ปี ตามข้อมูลของ Barchart กองทุน iShares Semiconductor ETF (SOXX) ปิดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 514.71 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือน October เกือบ 14%

วันพฤหัสบดีให้สัญญาณเบื้องต้นของการสนับสนุนการซื้อ หลังจากลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า 496 ดอลลาร์ กองทุนก็ไต่กลับขึ้นมาปิดเหนือราคาเปิดด้วยปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายเดือน

เพิ่งเข้ามา 🚨: หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ซื้อขายติดลบเป็นเวลา 8 วันติดต่อกัน ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดในรอบ 16 ปี 📉 📉

— Barchart (@Barchart) October 15, 2026

นักลงทุนกำลังขายหุ้นตัวใดบ้าง?

SOXX เป็นกองทุนของ BlackRock ที่ถือครองมูลค่า 44.7 พันล้านดอลลาร์ โดยติดตามดัชนี ICE Semiconductor Index ซึ่งประกอบด้วยบริษัทชิปที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ประมาณ 30 ราย ตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับแรกของกองทุนคิดเป็นประมาณ 62% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

Advanced Micro Devices (AMD) 9.47%
Intel (INTC) 8.56%
Nvidia (NVDA) 7.83%
Micron Technology (MU) 7.45%
Broadcom (AVGO) 7.30%
Marvell Technology (MRVL) 4.53%
Analog Devices (ADI) 4.35%
Texas Instruments (TXN) 4.20%
KLA (KLAC) 3.98%
Qualcomm (QCOM) 3.95%

ความเสียหายหนักที่สุดกระจุกตัวอยู่ในหุ้นที่ใหญ่ที่สุด Intel ลดลงมากกว่า 20% ในสองสัปดาห์ ขณะที่ AMD ร่วงลงกว่า 5% ระหว่างการซื้อขายภายในวันในวันที่ October 14

อะไรทำให้นักลงทุนหันหลังให้กับหุ้นชิปที่ชื่นชอบ AI

• ความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI. มีรายงานว่า OpenAI แจ้งนักลงทุนว่ารายได้ต่อปีกำลังเข้าใกล้ 50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 70 พันล้านดอลลาร์ Broadcom CEO Hock Tan เรียกนักลงทุน AI บางรายว่าพวกนักพนัน
• อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น. ราคาผู้บริโภคในเดือน September เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าการคาดการณ์ ตลาดให้ความน่าจะเป็น 92% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้
• หุ้นหน่วยความจำร่วงลงในเอเชีย. แรงกดดันการขายแพร่กระจายจาก KOSPI ของเกาหลีที่มีน้ำหนักด้านชิปหนาแน่น ขณะเดียวกัน ความก้าวหน้าของผู้ผลิตหน่วยความจำจีน ChangXin Memory Technologies (CXMT) ทำให้เกิดความกังวลว่าจีนกำลังได้พื้นที่

อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ไม่ใช่ปัญหา บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) รายงานกำไรเพิ่มขึ้น 68.7% ในไตรมาสที่สาม แต่หุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ยังคงลดลง 1.8%

โซน 500 ดอลลาร์จะยังคงอยู่หรือไม่?

SOXX อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA) ซึ่งเป็นระดับที่จำกัดการปรับตัวขึ้นในเดือน August และ September ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นมาตรวัดโมเมนตัม ลดลงมาที่ 36 ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือน July

ปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่งในวันพฤหัสบดีบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังเข้าซื้อในจุดที่ราคาอ่อนตัว หากผู้ขายกลับมาควบคุมได้ แนวรับสำคัญถัดไปคือ ระดับ Fibonacci 0.5 ในบริเวณ 481 ดอลลาร์

ในด้านขาขึ้น SOXX ต้องกลับขึ้นไปที่ 523 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันรอบ 540 ดอลลาร์ อุปสรรคใหญ่กว่าอยู่ที่ 573 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci 0.236

UBS ระบุว่าการขายครั้งนี้เป็นการรีเซ็ต:

“เป็นการปรับเปลี่ยนความคาดหวังมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในเรื่องการลงทุนใน AI.”

นักกลยุทธ์ของ JPMorgan ยังส่งสัญญาณถึงจุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs กล่าวว่า Big Tech วางแผนใช้จ่ายด้านทุนประมาณ 800 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของหุ้นชิปอาจขึ้นอยู่กับต้นทุนการกู้ยืมมากกว่าอุปสงค์