หุ้นเอเชียร่วงจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน

การเทขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์สืบเนื่องโดยตรงจากการซื้อขายในสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งดัชนีราคาผู้ผลิตที่แข็งแกร่งเกินคาดและการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มเติม ทำให้เทรดเดอร์มองความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยพุ่งขึ้นอย่างชัดเจนจากก่อนมีข้อมูล การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสร้างแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มเติบโตและเทคโนโลยีในสหรัฐฯ มากที่สุดเมื่อวันพฤหัสบดี และรูปแบบนี้กำลังปรากฏในดัชนีหุ้นเอเชียที่เน้นเทคโนโลยี โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้และ Nikkei ของญี่ปุ่นต่างปรับตัวลง น้ำมันเป็นอีกปัจจัยสำคัญในการซื้อขายวันพฤหัสบดี เนื่องจาก Brent crude พุ่งขึ้นกว่า 6% และซื้อขายเหนือ $108 ต่อบาร์เรลในช่วงสั้นๆ ท่ามกลางความกังวลด้านอุปทานที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในอิหร่าน ซึ่งเป็นพัฒนาการที่เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและเป็นภาระโดยตรงต่อประเทศผู้นำเข้าพลังงาน เช่น ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ เมื่อรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ คาดว่าตลาดจะยังคงวิตกกังวลไปจนถึงสุดสัปดาห์ เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงอีกครั้งจะยิ่งหนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

---

ก่อนหน้านี้:

• หุ้นสหรัฐฯ ปิดต่ำลงขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นและราคาน้ำมันทะยานเหนือ $100
• สรุปตลาดอเมริกา: น้ำมันปรับตัวขึ้น 7%

---

ตลาดหุ้นเอเชียกำลังตามผลงานที่ย่ำแย่ของวอลล์สตรีทเมื่อวันพฤหัสบดี โดยตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น และน้ำมันที่อยู่เหนือ $100 ต่างเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

สรุป:

• ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นปรับตัวลงประมาณ 2% และดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงประมาณ 3% ในการซื้อขายล่าสุด ต่อเนื่องจากการร่วงลงเมื่อวันพฤหัสบดีที่วอลล์สตรีท
• วันพฤหัสบดีเป็นวันที่สี่ติดต่อกันที่หุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ โดย Dow ร่วง 0.60%, S&P 500 ร่วง 0.58% และ Nasdaq ร่วง 0.65%
• ราคาผู้ผลิตขั้นสุดท้ายของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม ทำให้อัตรารายปีเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% เทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.3% หลังตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 0.1%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังการเปิดเผยดัชนี PPI โดยอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเคลื่อนตัวเข้าใกล้ 5% และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีแตะประมาณ 5.31% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023
• เทรดเดอร์มองความน่าจะเป็นประมาณ 70% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในการประชุมสัปดาห์หน้า เพิ่มขึ้นจากประมาณ 62% ก่อนตัวเลข PPI
• Brent crude พุ่งขึ้นกว่า 6% เมื่อวันพฤหัสบดี แตะระดับสูงสุดเหนือ $108 ต่อบาร์เรลช่วงสั้นๆ ขณะที่การปรับตัวขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความขัดแย้งในอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป และเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ

ตลาดหุ้นเอเชียยังคงปรับตัวลงตามวอลล์สตรีทต่อเนื่องจนถึงวันศุกร์ โดยดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นลดลงประมาณ 2% และ Kospi ของเกาหลีใต้ลดลงประมาณ 3% ขณะที่ภูมิภาคซึมซับข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น และการพุ่งขึ้นอย่างมากของต้นทุนน้ำมัน ซึ่งเกิดขึ้นหลังวอลล์สตรีทปิดลบเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดย Dow Jones Industrial Average ร่วง 0.60%, S&P 500 ลดลง 0.58% และ Nasdaq Composite ลดลง 0.65% เมื่อวันพฤหัสบดี

ความอ่อนแอของตลาดสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีถูกจุดชนวนโดยตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตที่ออกมาสูงกว่าคาด โดยราคาผู้ผลิตขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม และอัตรารายปีเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.3% หลังตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 0.1% ข้อมูลดังกล่าวส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ผลักดันอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเข้าใกล้ระดับ 5% และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีไปที่ประมาณ 5.31% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่ได้เห็นนับตั้งแต่ปี 2023 อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตในตลาดสหรัฐฯ อย่างไม่สมส่วน เนื่องจากบริษัทเหล่านี้พึ่งพารายได้ในอนาคตเป็นอย่างมาก ซึ่งมูลค่าปัจจุบันจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เป็นรูปแบบที่กำลังปรากฏในการซื้อขายเอเชีย เนื่องจากองค์ประกอบของทั้ง Kospi และ Nikkei

ความประหลาดใจจากเงินเฟ้อได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์ประเมินโอกาสประมาณ 70% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในการประชุมสัปดาห์หน้า เพิ่มขึ้นจากประมาณ 62% ก่อนข้อมูลวันพฤหัสบดี การประเมินราคาใหม่ดังกล่าว ประกอบกับปฏิบัติการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลที่ดำเนินอยู่เพื่อจัดการเส้นอัตราผลตอบแทน ส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ มีความผันผวนในเซสชันนั้น แม้ Treasury Department จะยังคงดำเนินโครงการซื้อพันธบัตรที่มุ่งสกัดแรงกดดันขาขึ้นบางส่วนต่อต้นทุนการกู้ยืม

อีกหนึ่งสิ่งที่เพิ่มเติมเข้าไปในเรื่องราวของเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยคือการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในตลาดน้ำมัน โดย Brent crude เพิ่มขึ้นมากกว่า 6% เมื่อวันพฤหัสบดี ทะลุระดับ $108 ต่อบาร์เรลในช่วงสั้นๆ ก่อนจะปิดใกล้ $107.63 ต่อเนื่องจากการปรับตัวขึ้นที่ได้แรงหนุนจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งในอิหร่านและผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการขนส่งในภูมิภาค ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นสร้างความท้าทายสองประการต่อตลาด กล่าวคือ มันส่งผ่านเข้าสู่ตัวเลขเงินเฟ้อโดยตรง เช่น ดัชนี PPI ของวันพฤหัสบดี และมันทำหน้าที่เสมือนภาษีต่อการเติบโตของเศรษฐกิจผู้นำเข้าน้ำมัน รวมถึงญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ เมื่อรายงาน CPI ของสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ การรวมกันของการประเมินราคาอัตราดอกเบี้ยใหม่ในเชิงคุมเข้ม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น และราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้น มีแนวโน้มที่จะทำให้ทั้งตลาดสหรัฐฯ และเอเชียอ่อนไหวต่อข้อมูลที่กำลังจะเข้ามาในช่วงที่เหลือของสัปดาห์