Bitcoin ทรงตัวใกล้ 77k ขณะโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเฟดพุ่ง 86.5%

สามวันก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 77,250 ดอลลาร์ ตลาดฟิวเจอร์สกำหนดความน่าจะเป็น 86.5% สำหรับการปรับขึ้นหนึ่งในสี่จุดในวันพุธ

Caitlin Long ซีอีโอของ Custodia Bank ให้เหตุผลว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญกว่าอยู่ที่อื่น ตามที่เธอกล่าว คือกระทรวงการคลัง (Treasury Department) ไม่ใช่ธนาคารกลางสหรัฐ ที่เป็นผู้กำหนดเงื่อนไขสำหรับดอลลาร์ดิจิทัล

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐใกล้เข้ามาในสามวันข้างหน้า

การตัดสินใจจะประกาศโดยประธาน Kevin Warsh ในวันที่ 16 กันยายน ประมาณสี่เดือนหลังจากเข้ารับตำแหน่ง ตลาดทำนายบน Kalshi และ Polymarket รวมกันกำหนดการปรับขึ้นอัตราเดียวกันที่มากกว่า 80%

รายงานเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์เป็นสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลง ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม ตามด้วยการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกรกฎาคม ทำให้อัตรารายปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.4%

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินแห่งสหพันธรัฐ (Federal Open Market Committee) ดูเหมือนแตกแยกอยู่แล้ว ในเดือนกรกฎาคม คณะกรรมการคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50% ถึง 3.75% แต่สมาชิกสามคนไม่เห็นด้วย โดยเรียกร้องให้ขึ้นดอกเบี้ยในขณะนั้น

Bitcoin ได้ลดลงจากกำไรล่าสุดบางส่วนแล้ว เมื่อวันที่ 4 กันยายน ซึ่ง BeInCrypto รายงานว่า BTC ใกล้ถึง 82,000 ดอลลาร์ โอกาสขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 50/50

ตั้งแต่นั้นมา โอกาสก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าหลายพันดอลลาร์และทรงตัวโดยประมาณในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังเปลี่ยนตลาดเหล่านี้

คำถามในพาดหัวมีแบบอย่างทางประวัติศาสตร์ ในเดือนสิงหาคม อัตราผลตอบแทนสิบปีและสามสิบปีถึงระดับสูงสุดในรอบยี่สิบปี เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม กระทรวงการคลังตอบสนองด้วยการเพิ่มการซื้อคืนหลักทรัพย์ระยะยาวเป็นสองเท่าเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปฏิบัติการ

อัตราผลตอบแทนลดลงหลังจากประกาศดังกล่าว อย่างไรก็ตาม พวกเขาฟื้นตัวภายในไม่กี่วัน ลบล้างการลดลง

โครงการซื้อคืนกำลังดำเนินการอยู่ในขณะนี้ ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึง 4 พฤศจิกายน เลขาธิการ Scott Bessent สามารถจัดหาเงินทุนผ่านบัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลัง (Treasury General Account) ซึ่งมีเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์

นักกลยุทธ์ของ UBS ให้เหตุผลในเดือนนี้ว่าคำถามที่เกี่ยวข้องไม่ใช่ว่าเฟดจะดำเนินการหรือไม่ แต่เป็นสภาพแวดล้อมที่เฟดดำเนินการ สภาพแวดล้อมนั้นกำลังถูกกำหนดที่ส่วนปลายระยะยาวของตลาดตราสารหนี้

มุมมองของ Long: เฟดกำลังแพ้การต่อสู้ระยะยาว

Long สังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันในอำนาจด้านกฎระเบียบ พระราชบัญญัติ GENIUS (GENIUS Act) ซึ่งเป็นกฎหมายปี 2025 ที่ควบคุมสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์ จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 18 มกราคม 2027 กระทรวงการคลังและ OCC ได้เผยแพร่กฎที่เสนอแล้ว เฟดยังไม่ได้ดำเนินการดังกล่าว

“ไม่ต้องสงสัยเลยว่ากระทรวงการคลังกำลังรับอำนาจจากเฟดมากขึ้น” Caitlin Long ซีอีโอของ Custodia Bank กล่าวในการสัมภาษณ์

กระทรวงการคลังยังได้ยืนยันอำนาจในการกำหนดว่าสเตเบิลคอยน์ต่างประเทศใดบ้างที่สามารถเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ Long คาดว่าเงินฝากแบบโทเค็น (tokenized deposits) — ดอลลาร์ธนาคารที่เคลื่อนที่บนรางบล็อกเชน — จะผลักดันสเตเบิลคอยน์ออกไป กลุ่มธนาคารสหรัฐฯ เตือนเกี่ยวกับการไหลออกของเงินฝากเมื่อกฎหมายถูกตราขึ้น

การตัดสินใจในวันพุธจะตอบคำถามเรื่องอัตราดอกเบี้ย ประเด็นว่ากระทรวงการคลังสามารถรักษาส่วนปลายระยะยาวได้หรือไม่ และใครเป็นผู้กำหนดกฎดอลลาร์ดิจิทัลในท้ายที่สุด จะยืดเยื้อไปถึงปี 2027