ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่เย็นลงกระตุ้นบิตคอยน์พุ่งเหนือ 85,000 ดอลลาร์และทองดีดตัว

เมื่อวันพุธ บิตคอยน์ไต่ขึ้นเหนือ 85,000 ดอลลาร์ และทองดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรงทันทีหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐชุดใหม่ ดัชนีเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.7% อย่างมีนัยสำคัญ

ราคาทองปรับตัวสูงขึ้นในแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำลายการปรับตัวลงต่อเนื่องหนึ่งสัปดาห์

เงินเฟ้อสหรัฐเย็นลงมากเพียงใด

ดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ติดตามราคาที่ชาวอเมริกันจ่ายสำหรับสินค้าและบริการ ในบรรดาเกณฑ์วัดเงินเฟ้อทั้งหมด ธนาคารกลางสหรัฐเฝ้าติดตามเกณฑ์นี้อย่างใกล้ชิดที่สุด

PCE ขั้นต้นชะลอตัวลงสู่ 3.4% ลดลงจาก 3.7% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ PCE พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 3.0% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.3%

PCE พื้นฐานเย็นลงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ตามที่คาดไว้ล่วงหน้า:

PCE 0.3% MoM, คาดการณ์ 0.3%
PCE 3.4% YoY, คาดการณ์ 3.7%

PCE พื้นฐาน 0.2% MoM, คาดการณ์ 0.3%,
PCE พื้นฐาน 3.0% YoY, คาดการณ์ 3.3% https://t.co/vZws3Ik41Q

— zerohedge (@zerohedge) 30 กันยายน 2026

เมื่อเทียบรายเดือน ราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ขณะที่ PCE ขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.3% สอดคล้องกับการคาดการณ์

เป็นบวกต่อบิตคอยน์และทองหรือไม่?

การเปิดเผยข้อมูลนี้เกี่ยวข้องกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางสหรัฐซึ่งกำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ มีรายงานนี้เป็นหนึ่งในสองรายงานที่เฝ้าติดตามก่อนการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม

เมื่อวันที่ 16 กันยายน ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์สู่กรอบ 3.75%-4.00% นับเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ในบรรดาผู้กำหนดนโยบาย 18 คน 16 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี

ผู้เข้าร่วมตลาดเตรียมรับมือกับตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น ตามข้อมูล CME FedWatch ณ วันที่ 28 กันยายน ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 72.5% หลังข้อมูลดังกล่าว โอกาสเหล่านั้นลดลงต่ำกว่า 40%

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าก่อนการเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดสกุลเงินเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก กำลังมุ่งสู่เดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากท่าที hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐ

ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนแอลงลดทอนข้อโต้แย้งสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตามที่ BeInCrypto ตั้งข้อสังเกตในช่วงต้นเดือนนี้ ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักหนุนบิตคอยน์ด้วยการลดแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ขณะที่ทองคำซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ยก็มีความน่าสนใจน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น

การชะลอตัวบางส่วนอาจเป็นเพราะปัจจัยทางเทคนิค การคาดการณ์ของธนาคารก่อนการเปิดเผยข้อมูลชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้นี้ โดยคาดว่า PCE พื้นฐานจะอยู่ใกล้ 0.27%

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐปรับเปลี่ยนวิธีการคิดราคาในสามหมวดหมู่ การปรับเปลี่ยนนี้คาดว่าจะลดตัวเลขรายปีของเดือนสิงหาคมลงเล็กน้อยไม่กี่สิบจุดเปอร์เซ็นต์

GDP แข็งแกร่งทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังอยู่ในเกม

ตัวเลขการขยายตัวที่เปิดเผยพร้อมกันแสดงภาพที่แตกต่าง ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศสหรัฐ ซึ่งเป็นมาตรวัดผลผลิตทางเศรษฐกิจในวงกว้างที่สุด ขยายตัวที่อัตรารายปี 2.2% ในไตรมาส 2 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.5%

GDP ไตรมาส 2 สหรัฐรอบสุดท้าย +2.2% (คาดการณ์ +1.5%)

ดัชนีราคา PCE ไตรมาส 2 สหรัฐรอบสุดท้าย +5.0%

PCE พื้นฐานไตรมาส 2 สหรัฐรอบสุดท้าย +3.3% (คาดการณ์ +3.6%)

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 30 กันยายน 2026

การใช้จ่ายผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน รายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่ปรับตามเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2025

รายงานการจ้างงานเดือนกันยายนในวันศุกร์เป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญครั้งสุดท้ายก่อนการประชุมครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ เจ้าหน้าที่จะต้องชั่งน้ำหนักระหว่างเงินเฟ้อที่ซบเซากับการใช้จ่ายและการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง