ยูโรร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสเปน ฝรั่งเศส และอัตราดอกเบี้ย

ยูโรร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ ความกังวลว่ารัฐบาลสเปนอาจเรียกเลือกตั้งกะทันหันเพิ่มความหวาดกลัวที่มีอยู่เกี่ยวกับสถานการณ์การคลังของฝรั่งเศส

ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นสร้างภาระอีกประการหนึ่ง ทำให้การเสนอขายหุ้นในยุโรปชะลอตัวลงหลังจากเริ่มต้นปี 2569 อย่างแข็งแกร่ง

ปัญหาของสเปนเพิ่มความวิตกในตลาดควบคู่ไปกับฝรั่งเศส

ยูโรร่วงลงมากถึง 0.8% ในการซื้อขายในเอเชีย แตะระดับ 1.1161 ดอลลาร์ ตามรายงานของ Bloomberg จากนั้นดีดตัวกลับมาที่ 1.1179 ดอลลาร์ ส่งผลให้ยูโรปรับตัวลดลง 4.86% สำหรับปีนี้

แหล่งข่าวสามรายใกล้ชิดนายกรัฐมนตรีเปโดร ซานเชซ แจ้ง Bloomberg ว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงตอนนี้สนับสนุนการเลือกตั้งก่อนกำหนด สมาชิกคณะรัฐมนตรีและผู้นำพรรคสังคมนิยมมองว่านี่เป็นปฏิกิริยาที่ดีที่สุดต่อความพ่ายแพ้ในรัฐสภาครั้งสำคัญเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ตามที่เทรดเดอร์ระบุ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในเอเชียขายยูโรเพื่อซื้อดอลลาร์ ในตลาดสปอต การขายดังกล่าวผลักดันสกุลเงินทะลุผ่านแนวต้านออปชัน ทำให้การปรับตัวลดลงยืดเยื้อต่อไป แนวต้านดังกล่าวคือระดับที่ออปชันบางประเภททำงานหรือหยุดทำงาน บังคับให้ดีลเลอร์ปรับเปลี่ยนการป้องกันความเสี่ยง

ความยากลำบากของสเปนเพิ่มความท้าทายของรัฐบาลที่ไม่มั่นคงและแรงกดดันต่อการคลังสาธารณะในฝรั่งเศส ส่วนต่างระหว่างต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสและเยอรมนีพุ่งแตะ 152 จุดพื้นฐานเมื่อวันศุกร์ ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554

“ตลาดพันธบัตรและสกุลเงินกำลังส่งสัญญาณอย่างชัดเจนถึงความไม่สบายใจของนักลงทุนเกี่ยวกับความไม่มั่นคงที่เพิ่มขึ้นของรัฐบาลฝรั่งเศสและการกัดเซาะหลักยึดทางการคลังของประเทศก่อนการเลือกตั้งในปี 2570” Homin Lee นักกลยุทธ์มหภาคอาวุโสจาก Lombard Odier Singapore กล่าว

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ดีลในยุโรปชะลอตัวลง

ปัจจัยทางการเมืองเป็นเพียงหนึ่งในแรงกดดันต่อตลาดยุโรป ต้นทุนการกู้ยืมก็เพิ่มขึ้นทั่วทั้งภูมิภาคเช่นกัน ในเดือนกันยายน ธนาคารกลางยุโรป ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 2.50% เนื่องจาก เงินเฟ้อจากพลังงาน

ความคาดหวังของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมกำลังทำให้แนวโน้มการเสนอขายหุ้นมืดมนลง ปริมาณการเสนอขายในไตรมาสที่สามลดลงประมาณ 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามข้อมูลของ Bloomberg

การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากครึ่งปีแรกที่ยอดขายหุ้นยุโรปทั้งหมดอยู่ที่ 89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบเป็นรายปี ภาพรวมของ IPO นั้นไม่แน่นอนมากขึ้น บริษัทในยุโรปที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปีที่ผ่านมาร่วงลงเฉลี่ย 17%

ราคาหุ้นทำผลงานได้ดีกว่ากิจกรรมดีล ดัชนี Stoxx Europe 600 ทำสถิติสูงสุดในช่วงฤดูร้อน Goldman Sachs ระบุในเดือนสิงหาคมว่าดัชนีดังกล่าว outperform S&P 500 ตั้งแต่ต้นปี 2568

Stoxx 600 ปิดวันศุกร์ที่ 631.35 จุด ห่างจากจุดสูงสุดระหว่างวันในเดือนสิงหาคมที่ 663.41 จุดประมาณ 5% ตามที่ Ashish Jhajharia จาก JPMorgan กล่าว ความมั่นคงที่ปรากฏนี้ปิดบังความวิตกของนักลงทุน

“แม้ว่าดัชนีหลักจะใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และ VIX ค่อนข้างไม่รุนแรง แต่ก็มีความกังวลอยู่ใต้พื้นผิวอย่างชัดเจนเกี่ยวกับเรื่องต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ ภูมิรัฐศาสตร์” เขากล่าว

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง จะแสดงให้เห็น ว่ากำไรของบริษัทสามารถชดเชยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อไปได้หรือไม่