การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดไม่สามารถหยุดยั้งการพุ่งขึ้นของตลาดคริปโตได้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดในวันพุธ ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ถึงกระนั้น ราคาบิทคอยน์ (BTC) ก็ยังคงปรับตัวขึ้น ท้าทายมุมมองทั่วไปที่ว่านโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้นจะกดดันสินทรัพย์เสี่ยง

ตลาดการเงินได้ปรับราคารับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยนี้ไว้ล่วงหน้าเป็นเวลาหลายวันแล้ว ความแตกต่างระหว่างความคาดหวังกับการตอบสนองของตลาดที่เกิดขึ้นจริง อธิบายถึงกิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่ในวันพุธนี้ได้ แม้จะมีปัจจัยอื่นๆ เข้ามาเกี่ยวข้องด้วยก็ตาม

ผู้เข้าร่วมตลาดได้ปรับราคารับการขึ้นของอัตราดอกเบี้ยไว้แล้ว

ตามรายงานของ BeInCrypto สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดอกเบี้ยระบุว่ามีโอกาส 92.7% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก่อนหน้าการประกาศของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) เพียงไม่นาน เทรดเดอร์ได้ปรับเปลี่ยนสถานะของตนล่วงหน้าเป็นอย่างดีแล้ว

ราคาบิทคอยน์ร่วงลงมาที่ประมาณ 75,350 ดอลลาร์ ก่อนหน้าการตัดสินใจ ก่อนจะพุ่งทะลุ 76,100 ดอลลาร์ภายในไม่กี่นาทีหลังการประกาศ ราคาขึ้นไปสูงถึง 76,500 ดอลลาร์ หลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ ก่อนจะทรงตัวใกล้ระดับ 76,138 ดอลลาร์

ข้อมูลในอดีตจากวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ผ่านมาเผยให้เห็นรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน เทรดเดอร์ที่เปลี่ยนสถานะก่อนการประกาศตามกำหนดการ มักจะแสดงปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยต่อการตัดสินใจนั้นๆ และในบางครั้ง ราคากลับปรับตัวสูงขึ้นแทน

ท่าทีที่แข็งกร้าวกว่านี้คงจะสร้างความเสียหายมากกว่านี้

สกอตต์ เมลเกอร์ ผู้ดำเนินรายการ Daily Wolf ทาง Yahoo Finance ให้ความเห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวที่มีความน่าเชื่อถือนั้น สามารถลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวได้ แทนที่จะทำให้ตลาดปั่นป่วน ประเด็นสำคัญคือประธานเฟด เควิน วอร์ช ไม่ได้ส่งสัญญาณถึงวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายที่ยืดเยื้อ

การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่จากเฟดแสดงให้เห็นว่าขณะนี้เจ้าหน้าที่ 16 คนจากทั้งหมด 18 คน คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 9 คนในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 ผ่านการตัดสินใจครั้งนี้ และแถลงการณ์ที่แนบมาก็ยังคงใช้น้ำเสียงที่ระมัดระวัง

ทองคำมีแนวโน้มที่คล้ายคลึงกัน ราคาสปอตพุ่งขึ้นไปใกล้ 4,360 ดอลลาร์ทันทีหลังการเผยแพร่ข้อมูล ก่อนจะลดลงมาซื้อขายระหว่าง 4,280 ถึง 4,300 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวแบบไปและกลับนี้บ่งชี้ถึงการทำกำไรอย่างรวดเร็ว มากกว่าความกังวลที่แท้จริง

ปัจจัยเฉพาะของคริปโตกำลังขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่

เฟดไม่ใช่อิทธิพลเดียวที่มีต่อราคาในสัปดาห์นี้ บิทคอยน์และ XRP ได้ปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้ หลังความพ่ายแพ้ของร่างกฎหมาย CLARITY ในวุฒิสภา ซึ่งเป็นกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อกำหนดว่าหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางใดจะเป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล

ความล้มเหลวทางกฎหมายครั้งนี้เพียงอย่างเดียวทำให้สถานะ Leverage มูลค่ากว่า 300 ล้านดอลลาร์ถูกปิดไป กองทุน ETF บิทคอยน์และอีเธอร์จึงมียอดถอนรวมกัน 592 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 15 กันยายน ซึ่งเป็นวันที่มียอดไหลออกต่อวันแย่ที่สุดในรอบหลายเดือน

ในขณะเดียวกัน สกุลเงินดิจิทัล 10 อันดับแรกโดยรวมแสดงผลการดำเนินงานที่หลากหลาย แทนที่จะเป็นการปรับตัวขึ้นอย่างสม่ำเสมอ Zcash (ZEC) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 20% ในช่วงเจ็ดวัน ขณะที่ XRP ปรับตัวลดลง ซึ่งเน้นให้เห็นว่า เรื่องราวเฉพาะของ Altcoin แต่ละตัวสามารถมีน้ำหนักมากกว่าสภาพแวดล้อมมหภาคโดยสิ้นเชิงได้

เนื่องจากผู้กำหนดนโยบาย 16 คนยังคงคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ การทดสอบครั้งสำคัญครั้งต่อไปของคริปโตอาจไม่ได้เกิดขึ้นในการประชุมครั้งต่อไปของเฟด แต่อาจขึ้นอยู่กับว่าการหารือเกี่ยวกับร่างกฎหมาย CLARITY จะกลับมาดำเนินการอีกครั้งก่อนหน้านั้นหรือไม่