ทองคำฟื้นตัวหลังจากตลาดตอบสนองเกินจริงต่อการตัดสินใจของ Fed

ภาพรวมพื้นฐาน

ทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ $4,300 อีกครั้งในวันพุธหลังจากการตัดสินใจของ FOMC แต่การขาดทุนดังกล่าวถูกกลับคืนมาในภายหลัง Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ตามที่คาดไว้ และระบุว่าจะปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งในปี 2026 เจ้าหน้าที่คาดการณ์ว่าอัตราจะคงที่จนถึงปี 2027 ก่อนที่จะลดลงในปี 2028

เทรดเดอร์ตีความการเคลื่อนไหวของ Fed ว่ามีท่าที hawkish แม้ว่าการตัดสินใจเองจะไม่มีองค์ประกอบที่ hawkish เลย ข้อความสำคัญจากการประชุมคือความเต็มใจที่จำกัดของธนาคารกลางในการคุมเข้มเพิ่มเติม นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 และอีกครั้งในปี 2027

ในทางตรงกันข้าม ตลาดได้ประเมินราคาไว้สำหรับการปรับขึ้นหนึ่งครั้งในปี 2026 และสองครั้งในปี 2027 การคาดการณ์ของ Fed ตรงกับตัวเลขปี 2026 แต่ต่ำกว่าปี 2027 ดังนั้น ท่าทีของคณะกรรมการจึงมีท่าที hawkish น้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้

ประธาน Fed Warsh ถูกอธิบายว่ามีท่าที hawkish มากกว่าที่คาดไว้ แต่คำกล่าวของเขาส่วนใหญ่สะท้อนถึงสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole โดยมีการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยเพื่อรองรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อการตอบสนองที่เกินจริงในช่วงแรกคลี่คลายลง ตลาดก็ฟื้นตัวจากขาดทุนและกลับสู่ระดับที่เห็นก่อนการประกาศของ FOMC

ความสนใจตอนนี้เปลี่ยนไปที่ตะวันออกกลาง ซึ่งน้ำมัน $100, อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น, และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันต่อประธานาธิบดี Trump ให้หาทางยุติความขัดแย้ง สัญญาณของการลดความตึงเครียดอาจผลักดันราคาน้ำมันให้ลดลง น้ำมันเป็นแรงหลักที่มีอิทธิพลต่อคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดต่างๆ การลดลงของน้ำมันน่าจะกระตุ้นให้เกิดการประเมินราคาใหม่ในทิศทาง dovish และเพิ่มความอยากรับความเสี่ยง ในทางกลับกัน การตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นจะมีผลตรงกันข้าม

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจก็ควรจับตามองเช่นกัน เมื่อการประเมินราคาในตลาดตึงตัว แม้แต่ความประหลาดใจเล็กน้อยก็สามารถทำให้เกิดการพลิกผันอย่างรุนแรงได้ หากข้อมูลที่กำลังจะมาถึงต่ำกว่าคาดและส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงอาจถูกปรับลดลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – มุมมองรายวัน

ทองคำทดสอบพื้นที่แนวรับ $4,300 อีกครั้งในวันพุธและดีดตัวกลับ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณ bullish ผู้ซื้ออาจยังคงซื้อใกล้ระดับนี้โดยมี stop loss ต่ำกว่าแนวรับ โดยตั้งเป้าการขึ้นไปที่ $4,890 ในขณะเดียวกัน ผู้ขายจะต้องปิดต่ำกว่าแนวรับเพื่อสร้างสถานะ short โดยมีเป้าหมายที่ $3,885

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – มุมมอง 4 ชั่วโมง

เส้นแนวโน้มขาลงบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงบ่งชี้ถึงแนวโน้ม bearish การดึงกลับไปยังเส้นแนวโน้มนี้อาจดึงดูดผู้ขายโดยมี stop เหนือเส้นแนวโน้ม โดยตั้งเป้าการลดลงไปที่ $3,885 ผู้ซื้อจะมองหาการทะลุเหนือเส้นแนวโน้มเพื่อสร้างสถานะ long โดยมี $4,890 เป็นเป้าหมายถัดไป และ $4,510 เป็นแนวต้านเริ่มแรก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – มุมมอง 1 ชั่วโมง

บนกรอบเวลา 1 ชั่วโมง ภาพยังคงคล้ายกัน ผู้ซื้อคาดว่าจะยังคงซื้อใกล้โซนแนวรับเพื่อผลักดันราคาไปยังเส้นแนวโน้ม ในขณะที่ผู้ขายรอดูการทะลุลงด้านล่างแนวรับเพื่อเข้า short การตัดสินใจของ Fed มีผลกระทบที่คงอยู่น้อย

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะเกิดขึ้น

ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ จะครบกำหนดในวันนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีความสำคัญต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย