ทองคำถอยกลับเข้าใกล้จุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่อัตราผลตอบแทน 10-year Treasury ทะลุ 5.10%

ทองคำได้รับแรงกดดันจากการขายใหม่ในวันอังคาร โดยราคาลดลงเข้าใกล้จุดต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนหน้า และเพิ่มความเสี่ยงของการลดลงทางเทคนิคอีกครั้ง

ตลาดพันธบัตรเป็นปัจจัยหลักอีกครั้ง อัตราผลตอบแทนของ 10-year Treasury note ปรับตัวขึ้นสู่ 5.15% หลังจากเพิ่มขึ้นประมาณ 15 basis points ในวันจันทร์ตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง การประมูล Treasury ที่น่าผิดหวังเพิ่มแรงกดดัน ทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เห็นตั้งแต่ปี 2007 ซึ่งเป็นเหตุให้กดดันทองคำ

ทองคำไม่ให้ผลตอบแทน ดังนั้น อัตราปลอดความเสี่ยงที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะนี้ ด้วยเหตุนี้ ความคาดหวังต่อ Federal Reserve ที่จะมีความเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งอาจปรับนโยบายให้ตึงตัวขึ้นอีก ได้เพิ่มแรงกดดันต่อทองคำนับตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว

ทางเทคนิค การลดลงล่าสุดทำให้ทองคำอยู่ที่ระดับที่น่าสนใจบนแผนภูมิราคา

ทองคำร่วงลงต่ำกว่าโซน $4,300 และ跌破เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอีกครั้ง ทำให้ราคาทดสอบแนว Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวขึ้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ซึ่งอยู่ใกล้ $4,241 ระดับดังกล่าวตรงกับจุดต่ำสุดของ swing low ของสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้นจึงเป็นแนวรับสำคัญแรกที่ต้องจับตา

หากทะลุแนวรับนั้นอย่างเด็ดขาด ทองคำอาจเสี่ยงต่อการลดลงอีก โดยมีแนวต้านน้อยก่อนถึงระดับ $4,000 ที่มีความสำคัญทางจิตวิทยา

ในด้านขาขึ้น ผู้ซื้อจำเป็นต้องเห็นทองคำยึดโซน $4,300 ถึง $4,328 คืนมา นั่นจะเป็นสัญญาณแรกของการกลับตัวก่อนที่จะพูดถึงการเคลื่อนตัวสู่ $4,400

สำหรับตอนนี้ ความไม่แน่นอนที่ใหญ่กว่าคือทิศทางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งยังคงเป็นแรงผลักดันหลักในตลาดในวงกว้าง

ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนของ 10-year Treasury ยังคงสูงกว่า 5% และคุกคามจุดสูงสุดใหม่ ทองคำจะดิ้นรนในการสร้างโมเมนตัมขาขึ้น