ธนาคารจีนหลายร้อยแห่งกำลังปิดตัวลง นักลงทุน Bitcoin ควรกังวลหรือไม่?

ผู้ให้กู้ที่อ่อนแอที่สุดของจีนกำลังถูกกวาดล้างอย่างเงียบๆ ในผลสรุปประจำปีล่าสุด มีธนาคาร 670 แห่งที่ปิดตัวลงเป็นสถิติใหม่ — ส่วนใหญ่ถูกธนาคารขนาดใหญ่ดูดซับ — และ Fitch Ratings ระบุว่าจำนวนที่เหลืออยู่ที่ 3,139 แห่ง ซึ่งลดลง 23% ในสี่ปี

ความตึงเครียดในภาคธนาคารมักไม่ถูกจำกัดอยู่เพียงนั้น หลังจาก Silicon Valley Bank ล้มละลายในปี 2023 First Republic สูญเสียมูลค่าหุ้นมากกว่า 60% ในช่วงเวลาเดียว ในขณะเดียวกัน Bitcoin ปรับตัวขึ้นมากถึง 10%

อะไรเป็นแรงผลักดันการปรับโครงสร้างธนาคารขนาดเล็กของจีน?

สถาบันในชนบทเป็นส่วนใหญ่ของการปิดตัว ในการประเมินของ Fitch สถาบันเหล่านี้เป็นส่วนที่เปราะบางที่สุดของระบบการเงินจีน

Fitch รายงาน ว่าเงินกู้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ — หนี้ที่ผู้กู้ไม่สามารถชำระคืน — สูงถึง 2.8% ที่ผู้ให้กู้เหล่านี้ในช่วงครึ่งปีแรก สำหรับภาคธนาคารโดยรวม อัตราส่วนที่เทียบได้อยู่ที่ 1.5%

เงินกู้ส่วนใหญ่ไหลไปยังผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ และยังไหลไปยังหน่วยงานนอกงบประมาณที่รัฐบาลเทศบาลใช้กู้ยืมสำหรับถนนและที่อยู่อาศัย

เศรษฐกิจในวงกว้างก็สูญเสียโมเมนตัม การเติบโตในไตรมาสที่สองชะลอลงเหลือ 4.3% ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 การปล่อยกู้หยวนใหม่ถึงกับลดลงอย่างชัดเจนทั้งในเดือนเมษายนและกรกฎาคม

“เราไม่เคยเห็นการรวมกลุ่มในขนาดนี้มาก่อน” Jason Bedford บอกกับ Financial Times Bedford เป็นอาจารย์วิจัยอาวุโสรับเชิญที่ National University of Singapore

Fitch มองความเสี่ยงติดลุกลามต่ำ แต่ธนาคารท้องถิ่นจีนแห่งหนึ่งถูกเทคโอเวอร์ในเดือนกรกฎาคม

Fitch มองว่าการลุกลามในวงกว้างไม่น่าเกิดขึ้น โดยชี้ว่าธนาคารเหล่านี้ปล่อยกู้ในท้องถิ่นและรับเงินทุนจากเพื่อนร่วมอุตสาหกรรมอย่างจำกัด

กระนั้น ความตึงเครียดไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในพื้นที่ชนบทอีกต่อไป ทางการในหวู่ฮั่นเข้าควบคุม Z-Bank ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ที่มีสินทรัพย์รวมประมาณ 1.24 แสนล้านหยวน ไม่มีธนาคารจีนแห่งใดถูกเข้าควบคุมในลักษณะนั้นอีกนับตั้งแต่ Baoshang Bank ในปี 2019

“คุณต้องหลีกเลี่ยงการรบกวนตลาดการเงินและความเชื่อมั่นของผู้ฝากเงินทุกรูปแบบ” Karen Wu กล่าว Wu เป็นนักวิเคราะห์ที่บริษัทที่ปรึกษาสินเชื่อ CreditSights

Wu ย้ำว่าปักกิ่งต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวัง

วิกฤตธนาคารในอดีตส่งคลื่นกระทบตลาดอย่างไร

ในเหตุการณ์ก่อนหน้านี้ ส่วนต่างๆ ของตลาดได้รับผลกระทบ หลังจาก Baoshang ถูกยึด ผู้ให้กู้ในภูมิภาคต้องเผชิญต้นทุนระดมทุนที่สูงขึ้น ธนาคารหมู่บ้านที่ถูกระงับการดำเนินงานในเหหนันกระตุ้นให้เกิดการประท้วงตามท้องถนนในปี 2022

Bitcoin (BTC) ปรับตัวสูงขึ้นในเจ็ดวันหลังจากสามในสี่เหตุการณ์นั้น ข้อมูลจาก BeInCrypto ระบุว่าราคาของสกุลเงินดิจิทัลอยู่ใกล้ $85,340 ในขณะที่เขียนรายงาน

ในครั้งนี้ สกุลเงินคริปโตมีความเปราะบางโดยตรงอย่างจำกัด การซื้อขายคริปโตถูกห้ามในจีนแผ่นดินใหญ่ตั้งแต่ปี 2021 และธนาคารจีนถูกห้ามดำเนินการธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม การทำความสะอาดระบบยังห่างไกลจากสิ้นสุด Moody's คาดการณ์ว่าจะมีการรวมกลุ่มเพิ่มเติม เนื่องจากทางการ “พยายามจัดการความเสี่ยงที่สถาบันในภูมิภาคขนาดเล็กและอ่อนแอกว่า”