รูปีอินเดียสูญเสียกำไรจากการแทรกแซงทั้งหมดเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น

มุมมองพื้นฐาน

USD:

แม้ว่าตัวเลขอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนจะสูงกว่าที่คาดไว้ แต่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในวันศุกร์ นี่เป็นการตอบสนองที่ผิดปกติ เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวทำให้ความคาดหวังที่ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น โดยเทรดเดอร์ตอนนี้ประเมินโอกาส 93% ที่จะปรับขึ้นในวันพรุ่งนี้

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และเมื่อไม่มีแนวทางแก้ไขในระยะอันใกล้ Fed อาจกลายเป็น Hawkish มากยิ่งขึ้น ปฏิกิริยาที่ผิดปกตินั้นคลี่คลายลงในภายหลัง และดอลลาร์ดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่รายสัปดาห์

การตัดสินใจของ FOMC ในวันพรุ่งนี้เป็นเหตุการณ์หลัก โดยคาดว่าจะมีการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณ Hawkish ที่ไม่คาดคิด ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นผ่านการปรับราคาความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงขึ้น

อีกจุดสนใจหลักคือสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงปรับตัวขึ้นและกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ท่ามกลางการหยุดชะงักที่รุนแรงขึ้นและความกังวลด้านอุปทาน น้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลักในช่วงนี้ ดังนั้นการลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจฉุดราคาน้ำมันลงและกระตุ้นให้เกิดการปรับราคาแบบ Dovish ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง

ในขณะนี้ ปัจจัยพื้นฐานเอื้อต่อดอลลาร์ และอาจจำเป็นต้องมีการคลี่คลายในตะวันออกกลางหรือ Fed ที่มีแนวโน้ม Dovish เพื่อเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม

INR:

สำหรับ INR รูปีเพิ่งเคลื่อนไหวอย่างเป็นอิสระจากราคาน้ำมันหลังจากมีการแทรกแซงของ RBI หลายครั้งที่ผลักดันให้แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นเหล่านั้นถูกกวาดล้างไป เนื่องจากการแทรกแซงเพียงอย่างเดียวไม่สามารถประสบความสำเร็จได้หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา รูปีปรับตัวลดลงอีกเมื่อราคาน้ำมันพุ่งขึ้น สิ่งนี้เป็นผลเสียต่อรูปีเพราะอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบส่วนใหญ่ ค่าน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความต้องการดอลลาร์ ขยายการขาดดุลการค้า และกดดัน INR

ในระยะสั้น รูปีจะยังคงได้รับอิทธิพลจากราคาน้ำมันและความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของ Fed ดังนั้น คู่เงินอาจคงอยู่ในกรอบกว้างเป็นเวลานานจนกว่าจะมีข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง

ในมุมมองระยะยาว รูปีอยู่ในแนวโน้มขาลงเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ดังนั้นนักลงทุนจะยังคงมองหาจุดเข้าซื้อใกล้ระดับเทคนิคสำคัญเพื่อผลักดันคู่เงินขึ้นสู่ระดับสูงสุดเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลารายวัน

USDINR ได้ลบกำไรทั้งหมดจากการแทรกแซงของ RBI และขณะนี้ซื้อขายที่แนวต้านสำคัญ 96.10 ผู้ขายอาจเข้าที่นี่โดยมีจุดตัดขาดทุนเหนือระดับนั้น โดยตั้งเป้าถอยกลับไปที่แนวรับ 95.10 ในทางกลับกัน ผู้ซื้อหวังว่าจะทะลุเหนือแนวต้านเพื่อขยายการลงทุนแบบ Bullish ไปสู่ 97.30

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

เส้นแนวโน้มขาขึ้นบ่งชี้โมเมนตัม Bullish บนกราฟ 4 ชั่วโมง การถอยกลับมาที่เส้นนี้มีแนวโน้มจะดึงดูดผู้ซื้อ โดยมีจุดตัดขาดทุนต่ำกว่าเส้น เพื่อผลักดันต่อไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน ผู้ขายจะตั้งเป้าทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มเพื่อเพิ่มสถานะ Bearish ไปที่ 95.10

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนกราฟ 1 ชั่วโมง ผู้ซื้อมีอัตราส่วนความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่ดีกว่าใกล้เส้นแนวโน้ม ในขณะที่ผู้ขายรอการทะลุลงเพื่อเปิดทางให้เกิดการลดลงครั้งใหม่

ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะเกิดขึ้น

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC มีกำหนดในวันพรุ่งนี้ วันพฤหัสบดีจะมีข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ เทรดเดอร์จะติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิดด้วย