มาร์ก นิวตัน แนะนำให้ซื้อหุ้นเทคโนโลยีที่ร่วงลงพร้อมกระจายความเสี่ยง

นักลงทุนควรใช้การปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีในปัจจุบันเป็นโอกาสในการซื้อ ขณะที่ยังคงรักษาพอร์ตการลงทุนที่สมดุล ตามความเห็นของมาร์ก นิวตัน จาก Fundstrat CoreWeave ผู้ให้บริการคลาวด์ปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งหุ้นร่วงลง 15% ในช่วงหนึ่ง ยังคงต้องเผชิญกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจากหนี้ของบริษัท

ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (Equal-Weight S&P 500) ซึ่งเป็นรุ่นของดัชนีที่ให้น้ำหนักเท่ากันกับแต่ละองค์ประกอบ ลดลงประมาณ 6% ในทางตรงกันข้าม ดัชนี S&P 500 หลักทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพียง 7 วันทำการก่อนการสัมภาษณ์ครั้งนี้

การขายหุ้นเทคโนโลยีเป็นโอกาสซื้อหรือสัญญาณเตือนภัย AI?

นิวตัน หัวหน้ากลยุทธ์ทางเทคนิคระดับโลกของ Fundstrat กล่าวในการสัมภาษณ์กับ CNBC ว่าการหมุนเวียนของกลุ่มหุ้นได้กำหนดนิยามของปี 2026

หุ้นกลุ่ม healthcare เพิ่งจะไต่ระดับขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การหมุนเวียนเริ่มต้นจากการ rally ของพลังงานเกือบ 40% จากนั้นจึงเปลี่ยนไปสู่กลุ่มเทคโนโลยี

นิวตันกล่าวว่า ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ความผันผวนได้เพิ่มสูงขึ้นในทุกประเภทสินทรัพย์

หุ้นเทคโนโลยีร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าในการประเมินของนิวตัน มันได้ลดลงเพียงส่วนเล็กน้อยของการปรับตัวขึ้นในเดือนกันยายน

เขายังคงเชื่อว่านักลงทุนจำเป็นต้องมีการกระจายการลงทุนเพื่อนำทางการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นระหว่างภาคส่วนต่างๆ

ผลตอบแทน AI จะยังคงแซงหน้าต้นทุนการกู้ยืมหรือไม่?

หุ้นของ CoreWeave กลับเข้าสู่แดนบวกในวันพฤหัสบดี หลังจากลดลงในช่วงแรก ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับระดับหนี้ที่บริษัทต้องการใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

ในขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่มชิปและหน่วยความจำยังคงอ่อนตัว โดย Seagate, Western Digital, Intel และ SK Hynix ผู้ผลิตชิปเกาหลีใต้ต่างเป็นกลุ่มที่ตามหลัง

ความเชื่อมั่นในผลตอบแทนที่ AI สามารถสร้างได้ช่วยให้หุ้นทรงตัวได้ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น กล่าวโดยสตีฟ ซอสนิก หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Interactive Brokers นายหน้า

เขากล่าวว่า หากผู้เข้าร่วมตลาดคิดว่าศักยภาพในการทำกำไรนั้นไร้ขีดจำกัด การจ่าย 9% หรือแม้แต่ 20% เพื่อจัดหาเงินทุนก็จะไม่สร้างความแตกต่างมากนัก

อย่างไรก็ตาม ซอสนิกมองว่า CoreWeave เป็นหลักฐานว่าข้อสงสัยเกี่ยวกับผลตอบแทนเหล่านั้นอาจเริ่มเกิดขึ้น

กองทุนดัชนีที่เชื่อมโยงกับ S&P 500 ถือครองหุ้นเทคโนโลยี 45% หรือมากกว่า ตามการประมาณของซอสนิก

เขากล่าวเตือนว่า หากหุ้นเทคโนโลยีถูกขาย การขายใน ETF และกองทุนดัชนีอาจตามมาและเสริมภาวะการซื้อขายตามโมเมนตัมเชิงลบ

“เราทุกคนลงทุนใน AI อย่างหนัก ไม่ว่าเราจะต้องการหรือไม่ก็ตาม”

สตีฟ ซอสนิก หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Interactive Brokers กล่าวใน CNBC

ด้วยน้ำหนักของเทคโนโลยีที่ 45% ขึ้นไป ตัวเลขของซอสนิกเชื่อมโยงผลการดำเนินงานของกองทุนดัชนีเข้ากับการที่ผลตอบแทน AI เกินกว่าต้นทุนการกู้ยืม