ความตึงเครียดตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ดีเซลทำสถิติสูงสุด

ในวันแรงงาน สหรัฐฯ เห็นราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยอยู่ที่ $4.14 ต่อแกลลอน ซึ่งสูงกว่าระดับปีที่แล้วเกือบ 1 ดอลลาร์ ขณะที่ดีเซลทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $5.85 เนื่องจากวิกฤตในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป

แม้ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะกล่าวในช่วงต้นเดือนสิงหาคมว่าประเทศของเขาควบคุมช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างเต็มที่ แต่มีเรือพาณิชย์เพียงประมาณ 10 ลำต่อวันผ่านช่องแคบนี้ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และลดลงจากมากกว่า 15 ลำเมื่อไม่กี่วันก่อน เนื่องจากการโจมตีในพื้นที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ กบฏฮูตีแห่งเยเมนได้โจมตีสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานและเมืองต่างๆ ในซาอุดีอาระเบียเมื่อวันอังคาร ส่งผลให้กระทรวงพลังงานซาอุดีอาระเบียประกาศหยุดดำเนินการในบางพื้นที่พลังงาน

แล้วยังมีความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน โดยยูเครนยังคงโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซีย

ทำไมราคาน้ำมันถึงยังไม่พุ่งเหนือ $100 ต่อบาร์เรล

ด้านหนึ่ง เส้นทางสำรองกำลังช่วยรักษาการไหลของอุปทานผ่านซาอุดีอาระเบีย อิรัก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และอียิปต์ รวมถึงผลผลิตที่สูงขึ้นจากสหรัฐฯ แคนาดา และกายอานา อีกด้านหนึ่ง การนำเข้าของจีนที่อ่อนแอและความต้องการทั่วโลกที่ลดลงกำลังช่วยกดราคาให้ต่ำลง

อย่างไรก็ตาม โกลด์แมนแซคส์เตือนว่าน้ำมันอาจพุ่งขึ้นถึง $120 หากการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันทวีความรุนแรงขึ้นและการหยุดชะงักของการส่งออกแย่ลง ซึ่งจะผลักดันต้นทุนทุกอย่างตั้งแต่น้ำมันไปจนถึงการขนส่ง และในที่สุดอาหารและการจัดส่งให้สูงขึ้น

ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงที่นโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลาง รวมถึง Fed ซึ่งตอนนี้มีโอกาสประมาณ 60% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า หลังจากข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งเกินคาด หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ออกมาสูงเกินคาดด้วย โอกาสดังกล่าวก็จะสูงขึ้นอีก

ในยุโรป อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคมเป็น 3.3% ในเดือนสิงหาคม ทำให้ตลาดคาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งจาก 2.25% เป็น 2.50% ในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้ ประธานคริสติน ลาการ์ดมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการให้สัญญาณโดยตรงเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวเพิ่มเติม โดยเน้นว่าการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา

ในญี่ปุ่น BOJ ยังคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำคัญเป็น 1.25% ในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายน โดยยังคงจุดยืนคุมเข้ม และเพิ่มความแข็งแกร่งของเยนเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งกดดันคู่สกุลเงิน USD JPY

โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นได้กลับไปสู่ทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งอธิบายความกังวลใจที่เพิ่มขึ้นในตลาดพันธบัตรทั่วโลก ยิ่งอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงนานเท่าใด โอกาสที่เงินจะไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงและเข้าสู่พันธบัตรก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ตลาดยังคงยืนหยัดได้ดี