สถิติการขายหุ้นโดยผู้บริหารในภาคพลังงานสูงเป็นประวัติการณ์ และการซื้อในภาคการเงินเบาบาง: สัญญาณสำหรับนักลงทุน

บริษัทโรงกลั่น Par Pacific และ PBF Energy มีราคาหุ้นพุ่งขึ้น 149% และ 210% ในปีนี้ ทำให้ผู้บริหารขายหุ้นออกมา ในภาคการเงิน จำนวนผู้บริหารที่ซื้อหุ้นในบริษัทของตนเองลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 23 ปี

แม้ว่าการซื้อขายหุ้นโดยผู้บริหารจะเป็นข้อมูลเปิดเผย แต่ก็เป็นสัญญาณที่หยาบ เบน ซิลเวอร์แมน หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ VerityData กล่าวว่าข้อมูลนี้เหมาะสำหรับการวิเคราะห์บริษัทแต่ละแห่งมากกว่าภาคส่วนกว้าง

ทำไมการขายหุ้นโดยผู้บริหารที่โรงกลั่นจึงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์?

VerityData ใช้เกณฑ์อัตราส่วนของผู้บริหารที่ขายต่อผู้บริหารที่ซื้อ โดยที่ 1.0 แทนค่ามาตรฐานทางประวัติศาสตร์ของภาคส่วน อุตสาหกรรมพลังงานอยู่ที่ประมาณ 1.4 เท่าของบรรทัดฐานนี้ ซึ่งสูงเป็นอันดับสองรองจากอีกภาคส่วนหนึ่ง เทียบกับค่าเฉลี่ยทั้งตลาดที่ 1.2

สเปนเซอร์ จากับ คอลัมนิสต์ของวอลล์สตรีทเจอร์นัล ตั้งข้อสังเกตว่า Par Pacific และ PBF ซึ่งเป็นโรงกลั่นอิสระขนาดเล็กทั้งคู่ กำลังซื้อขายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ PBF รายงานกำไรที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สองที่ 6.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น พลิกจากการขาดทุนในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ราคาโรงกลั่นจริงของดีเซลเกิน 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่จากับกล่าว หลังจากนั้น กลุ่ม G7 ตัดสินใจปล่อยน้ำมัน 100 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ ซึ่งเป็นมาตรการที่รวมถึงอุปทานดีเซลด้วย

จากับไม่เชื่อว่าราคาดีเซลจะยั่งยืน เขาโต้แย้งว่าผู้บริหารที่ใช้เวลาหลายสิบปีในอุตสาหกรรมการกลั่นมีความเข้าใจเกี่ยวกับเพดานราคาได้ดีกว่านักลงทุนทั่วไป

อย่างไรก็ตาม จากับเตือนว่าผู้บริหารอาจประเมินความรู้สึกของตลาดต่ออุตสาหกรรมของตนเองผิดพลาด

การซื้อหุ้นโดยผู้บริหารที่อ่อนแอในบริษัทการเงินควรสร้างความกังวลให้นักลงทุนหรือไม่?

ภาคการเงินนำในแผนภูมิของ VerityData โดยอยู่ที่ประมาณ 2.1 เท่าของเส้นฐาน VerityData ระบุว่าสาเหตุไม่ใช่การขายที่เพิ่มขึ้น แต่เกิดจากกิจกรรมการซื้อที่ลดลง

Goldman Sachs, Morgan Stanley และ JPMorgan Chase เตรียมรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่เหนือ 5% จากับชี้ให้เห็นว่ากำไรต่อหุ้นของธนาคารแต่ละแห่งสูงกว่าสมัยทศวรรษที่แล้วประมาณสี่เท่า

อย่างไรก็ตาม จากับชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดในตลาดสินเชื่อเอกชน ผู้บริโภคที่ตกอยู่ภายใต้ความกดดัน และระดับการกู้ยืมที่ทำสถิติสูงสุดของบริษัทปัญญาประดิษฐ์

บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานอยู่ท้ายสุดของแผนภูมิ โดยมีประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ ผู้บริหารที่ Altria, Tyson Foods และผู้ผลิตเครื่องดื่มชูกำลัง Celsius Holdings ได้ซื้อหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้

แบบฟอร์ม 4 ของ SEC ซึ่งบันทึกธุรกรรมของผู้บริหาร เปิดให้นักลงทุนเข้าถึงได้ เช่น เอกสารการขายหุ้นโดยผู้บริหารของ Nvidia ด้วยดัชนี Nasdaq ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตัวเลขเหล่านี้อาจบ่งชี้ถึงระดับที่ผู้บริหารสนับสนุนการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน