รัสเซียจะซื้อทองคำและสกุลเงินมูลค่า 280 พันล้านรูเบิลในเดือนตุลาคม

สำหรับตลาดทองคำ การเคลื่อนไหวนี้เป็นแหล่งอุปสงค์จากภาครัฐที่พอประมาณแต่ทันเวลา หลังจากการลดลงของราคาสปอตในเดือนกันยายนมากกว่า 6% เนื่องจากกระทรวงไม่เปิดเผยว่าการซื้อแบ่งระหว่างทองคำและสกุลเงินต่างประเทศอย่างไร ผู้ค้าจึงไม่สามารถประเมินผลกระทบได้อย่างเต็มที่ ความสำคัญที่ใหญ่กว่าคือความเชื่อมโยงกับน้ำมัน การซื้อทองคำและหยวนของรัสเซียตอนนี้ผันผวนตามราคาพลังงาน หากภาวะช็อกด้านอุปทานในอ่าวเปอร์เซียคลี่คลายและน้ำมันดิบลดลง ช่องทางอุปสงค์นี้จะหดตัวอย่างรวดเร็ว สำหรับรูเบิล การซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศของรัฐที่มากขึ้นถือเป็นปัจจัยถ่วง สิ่งอื่นๆ เท่าเทียมกัน

---

ก่อนหน้านี้:

• ยอดขายทองคำของ Perth Mint เกือบสองเท่าสู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือนในขณะที่ราคาลดลง

---

ราคาน้ำมันที่สูงกำลังถูกแปลงเป็นทองคำและทุนสำรองสกุลเงินในมอสโก ขณะที่การซื้อของรัสเซียพุ่งขึ้นห้าเท่าในหนึ่งเดือน

สรุป:

• นี่คือประมาณห้าเท่าของการจัดสรรในเดือนกันยายนซึ่งอยู่ที่ประมาณ 56 พันล้านรูเบิล ซึ่งลดลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 136 พันล้านรูเบิลในเดือนสิงหาคม
• การซื้อเกิดขึ้นภายใต้กฎการคลังของรัสเซีย ซึ่งนำรายได้จากน้ำมันและก๊าซที่เกินกว่าจุดตัดที่ 59 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเข้าสู่กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ
• การเพิ่มขึ้นสะท้อนถึงราคาพลังงานที่สูงขึ้น: Brent ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลท่ามกลางการหยุดชะงักของอุปทานในอ่าวเปอร์เซีย
• กระทรวงไม่เปิดเผยการแบ่งระหว่างการซื้อทองคำและสกุลเงิน

กระทรวงการคลังของรัสเซียจะใช้จ่ายประมาณ 280 พันล้านรูเบิลในการซื้อสกุลเงินต่างประเทศและทองคำในเดือนหน้า ประมาณห้าเท่าของการจัดสรรในเดือนกันยายน ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากพลังงาน

การซื้อจะเกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 7 ตุลาคมถึง 6 พฤศจิกายนภายใต้กฎการคลัง กฎดังกล่าวนำรายได้จากน้ำมันและก๊าซที่เกินกว่าจุดตัดที่ 59 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเข้าสู่กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ ซึ่งเป็นทุนสำรองอธิปไตยของรัสเซีย ผ่านการซื้อสกุลเงินต่างประเทศและทองคำ การซื้อจะลดลงเมื่อรายได้จากพลังงานต่ำกว่าที่คาด

นั่นคือกรณีในเดือนกันยายน กระทรวงจัดสรรเพียงประมาณ 56 พันล้านรูเบิล หรือประมาณ 2.5 พันล้านต่อวัน ลดลงจากประมาณ 136 พันล้านรูเบิลในเดือนสิงหาคม กระทรวงกล่าวว่ารายได้จากน้ำมันและก๊าซเพิ่มเติมสำหรับเดือนนั้นอยู่ที่ประมาณ 100 พันล้านรูเบิล ซึ่งถูกหักล้างด้วยรายรับจากพลังงานในเดือนสิงหาคมที่ต่ำกว่าประมาณการ 45 พันล้านรูเบิล

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนตุลาคมสะท้อนถึงการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ด้วย Brent อยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทานในอ่าวเปอร์เซีย น้ำมันของรัสเซียเกินจุดตัดของกฎการคลังด้วยส่วนต่างที่กว้าง สร้างส่วนเกินที่มากขึ้นที่จะกันไว้

ธนาคารกลางรัสเซียดำเนินการในนามของกระทรวง ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ธนาคารกลางได้หักล้างการซื้อบางส่วนด้วยการขายสำรองรายวันประมาณ 0.6 พันล้านรูเบิล ทำให้การซื้อสุทธิในเดือนกันยายนลดลงเหลือประมาณ 1.9 พันล้านรูเบิลต่อวัน แม้จะมีการปรับดังกล่าว การซื้อสุทธิในเดือนตุลาคมคาดว่าจะใหญ่กว่าหลายเท่า

สำหรับทองคำ ช่วงเวลานี้โดดเด่น ทองคำสปอตลดลงมากกว่า 6% ในเดือนกันยายน และโปรแกรมการซื้อของรัสเซียที่ใหญ่ขึ้นช่วยเพิ่มอุปสงค์จากภาครัฐในขณะที่ราคาพยายามทรงตัว กระทรวงไม่ได้เผยแพร่การแบ่งระหว่างทองคำและสกุลเงิน ดังนั้นผลกระทบโดยตรงต่อตลาดทองคำจึงไม่สามารถวัดได้อย่างแม่นยำ

การเพิ่มขึ้นยังแสดงให้เห็นว่าภาวะช็อกด้านอุปทานในอ่าวเปอร์เซียกำลังช่วยเพิ่มการเงินของรัฐรัสเซียได้อย่างไร การคว่ำบาตรที่มีจุดประสงค์เพื่อจำกัดรายได้จากพลังงานของรัสเซียได้ช่วยให้ราคาโลกยังคงสูง และราคาที่สูงขึ้นเหล่านี้กำลังไหลเข้าสู่ทุนสำรองของมอสโกโดยตรง