S&P 500 ร่วงผ่านแนวรับสำคัญ ท่ามกลาง Fed สายเหยี่ยวและความกังวลสหรัฐฯ-อิหร่าน

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

นับตั้งแต่ศุกร์ที่ผ่านมา สุนทรพจน์สายเหยี่ยวของประธาน Fed Warsh ในการประชุม Jackson Hole Symposium ยังคงกดดัน S&P 500 และดัชนีหุ้นใหญ่อื่นๆ Warsh โต้แย้งการผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินในช่วงที่ผ่านมา และเงื่อนไขเหล่านั้นกลับมาตึงตัวอีกครั้งอย่างรวดเร็ว เงื่อนไขทางการเงินที่ตึงตัวขึ้นทำให้ความคาดหวังการเติบโตในอนาคตลดลง ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วกดดันตลาดหุ้น โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน และขณะนี้ตลาดกำหนดราคาโอกาสประมาณ 67% สำหรับการปรับขึ้น

Warsh ย้ำว่าจุดสนใจของ Fed อยู่ที่เงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว และกล่าวว่าความคืบหน้ายังช้า ตามมุมมองนี้ มีเพียงรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวเท่านั้นที่จะดึงความน่าจะเป็นให้ต่ำกว่า 50% และหยุด Fed ไม่ให้ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ หากความน่าจะเป็นเหล่านั้นยังอยู่ที่ 50% หรือสูงกว่า Fed อาจถูกบังคับให้ขึ้นดอกเบี้ยอยู่ดี เพราะการไม่ขึ้นจะส่งสัญญาณ dovish และทำให้เงื่อนไขทางการเงินผ่อนคลายอีกครั้ง

ในขณะนี้ ความคาดหวังสายเหยี่ยวและการเพิ่มระดับของสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านจำกัด upside ของ S&P 500 กรณีที่ดีที่สุดคือ CPI สหรัฐฯ ที่อ่อนตัวบวกกับการลดระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กรณีที่แย่ที่สุดคือ CPI ร้อนแรงโดยไม่มีการลดระดับความขัดแย้ง ซึ่งเป็นการผสมผสานที่อาจส่งตลาดไปสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 30 กรกฎาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค S&P 500 – กรอบเวลารายวัน

S&P 500 กำลังเคลื่อนตัวผ่านแนวรับที่ 7,640 ผู้ขายมีแนวโน้มที่จะกดดันการทะลุด้วยความเสี่ยงที่กำหนดไว้เหนือแนวรับ โดยมุ่งเป้าไปที่การร่วงลงสู่ขอบล่างของช่องทาง ผู้ซื้อต้องการเห็นราคากลับขึ้นเหนือแนวรับเพื่อวางตำแหน่งสำหรับการดีดตัวสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค S&P 500 – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค S&P 500 – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนกราฟ 1 ชั่วโมง แนวโน้มขาลงเล็กน้อยบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาลงในกรอบเวลานี้ ผู้ขายมีแนวโน้มที่จะยังคงพึ่งพาแนวโน้มนั้น โดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้เหนือแนวโน้ม เพื่อดำเนินต่อไปสู่จุดต่ำสุดใหม่ ผู้ซื้อจะมองหาการทะลุเพื่อตั้งค่าการดึงกลับไปยังแนวโน้ม 4 ชั่วโมง

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่จะเกิดขึ้น

ปฏิทินวันนี้มีรายงาน ADP ของสหรัฐฯ พรุ่งนี้จะมีการพูดของ Waller จาก Fed, ยื่นขอสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ และ ISM Services PMI ของสหรัฐฯ ศุกร์ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยรายงาน NFP ของสหรัฐฯ