ข้อมูล CPI สหรัฐฯ กระตุ้นความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนแรก จากนั้นตลาดกลับทิศทาง

การเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ไม่ได้ทำให้ตลาดหมดความหวังในการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ตรงกันข้าม มันกลับเพิ่มความน่าจะเป็นในตอนแรก โดยนักเทรดประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ต่ำกว่า 90%

CPI รายเดือนอยู่ที่ 0.4% ขณะที่ตัวเลขรายปีอยู่ที่ 3.4% CPI พื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% แม้อัตราพื้นฐานรายปีจะทรงตัวที่ 2.4% จากเดือนก่อนหน้า CPI ซูเปอร์คอร์รายเดือนอยู่ที่ 0.51% สูงกว่าเดือนก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญที่ 0.1% ในแง่รายปี อัตราเงินเฟ้อซูเปอร์คอร์เพิ่มขึ้นเป็น 3.01% จาก 2.83%

"Supercore CPI" เป็นเกวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่เป็นทางการ ซึ่งมุ่งเน้นราคาบริการที่ไม่รวมค่าที่อยู่อาศัย

โดยทั่วไปไม่รวม:

• อาหาร
• พลังงาน
• สินค้า
• ที่อยู่อาศัยหรือที่พักพิง

สิ่งที่เหลือคือบริการต่างๆ เช่น การดูแลสุขภาพ การขนส่ง การประกันภัย นันทนาการ การศึกษา และการดูแลส่วนบุคคล

ทำไมมันถึงสำคัญ? บริการเหล่านี้จำนวนมากใช้แรงงานเข้มข้น หมายความว่าราคาของพวกเขาสามารถส่งสัญญาณถึงแรงกดดันด้านค่าจ้าง หากอัตราเงินเฟ้อซูเปอร์คอร์ยังคงสูง นั่นแสดงว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังฝังตัวอยู่ในภาคบริการ และอาจพิสูจน์ได้ว่ายากที่ธนาคารกลางสหรัฐจะควบคุม

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ ซูเปอร์คอร์ไม่ใช่หมวดหมู่ CPI ทางการที่เป็นมาตรฐาน นักวิเคราะห์อาจคำนวณต่างกันไป Fed มักให้ความสำคัญกับมาตรวัด Core PCE Services Excluding Housing ที่เทียบเคียงได้มากกว่า

ในแง่ง่าย: อัตราเงินเฟ้อซูเปอร์คอร์มีวัตถุประสงค์เพื่อจับส่วนของอัตราเงินเฟ้อที่อาจคงอยู่ยาวนานที่สุด—ชนิดที่ไม่หายไปอย่างรวดเร็วเมื่อต้นทุนพลังงานลดลงหรือห่วงโซ่อุปทานดีขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในตอนแรกหลังรายงาน แต่ได้ลดช่วงบวกเหล่านั้นลงแล้ว

GBPUSD: คู่สกุลเงินร่วงลงมาทดสอบจุดกึ่งกลาง 50% ของการปรับตัวขึ้นล่าสุดจากจุดต่ำสุดปลายเดือนกรกฎาคม (28 กรกฎาคม) ที่ 1.34732 ระดับดังกล่าวยังสอดคล้องกับจุดต่ำสุดจากสัปดาห์ที่แล้วและจากวันที่ 13 สิงหาคม ราคาดีดตัวขึ้นจากแนวรับนั้นและตอนนี้ซื้อขายกลับขึ้นไปเหนือ 1.3500 หลังจากการทดสอบที่สำเร็จ แนวต้านอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ 1.35246 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 1.35360

USDJPY: คู่สกุลเงินปรับตัวขึ้นตามข่าว แต่กลับทิศทางตั้งแต่ตอนนั้น โดยแตะระดับต่ำสุดใหม่ของวัน ตอนนี้กลับลงไปต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง ซึ่งเคยทำหน้าที่เป็นระดับแนวต้านในการปรับตัวลดลงก่อนรายงานวันนี้ การร่วงลงต่ำกว่าระดับนั้นส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาลง

EURUSD: คู่สกุลเงินลดลงต่ำกว่าเป้าหมายพื้นที่แกว่งตัวที่ 1.15849 และซื้อขายต่ำกว่า Fibonacci retracement 38.2% ของการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดวันที่ 28 กรกฎาคมที่ 1.15738 ชั่วครู่ มันฟื้นตัวแล้ว โดยเคลื่อนกลับขึ้นไปเหนือระดับเหล่านี้และปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ 1.1600 กลุ่มแนวต้านยังคงอยู่เหนือขึ้นไป รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ 1.1613 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 1.1623 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.16316

ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ แสดงกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น โดย Dow เพิ่มขึ้นมากกว่า 500 จุด และ Nasdaq เพิ่มขึ้นมากกว่า 300 จุด

• S&P เพิ่มขึ้น 70 จุด
• Dow industrial average เพิ่มขึ้น 517 จุด
• NASDAQ เพิ่มขึ้น 340 จุด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปะปนกัน โดยกราฟอัตราผลตอบแทนแบนราบลงเมื่ออัตราระยะสั้นเพิ่มขึ้นและอัตราระยะยาวลดลง:

• 2 ปี: 4.5767% เพิ่มขึ้น 2.7 จุดพื้นฐาน
• 5 ปี: 4.7262% ลดลง 0.7 จุดพื้นฐาน
• 10 ปี: 4.924% ลดลง 2.0 จุดพื้นฐาน
• 30 ปี: 5.3328% ลดลง 2.8 จุดพื้นฐาน

ข้อสรุปหลักคือแรงขายกระจุกตัวอยู่ที่ระยะสั้น ขณะที่ผู้ซื้อเริ่มเข้ามาในพันธบัตรระยะยาว อัตราผลตอบแทน 10 ปียังคงสูงใกล้ 5% และอัตราผลตอบแทน 30 ปียังคงสูงกว่า 5.30%

การเคลื่อนไหวของราคาค่อนข้างไม่คาดคิดและอาจทำให้นักเทรดประหลาดใจ