USDJPY ร่วงลง 1.15% นำการลดลงของฟอเร็กซ์; EUR, GBP ลดลงเล็กน้อย

เทรดเดอร์ในอเมริกาเหนือกำลังสังเกตวันหยุด Labor Day

แม้ว่าตลาดหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ และแคนาดาจะปิดทำการในวันหยุดนี้ แต่ตลาดฟอเร็กซ์ยังคงคึกคัก ดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่าลง โดยการลดลงที่มากที่สุดเกิดขึ้นกับเงินเยนที่ -1.15% ปัจจัยหลายประการขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้:

• ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Bank of Japan เพิ่มมากขึ้น ตลาดตอนนี้คาดว่าจะมีการปรับขึ้น 25 basis point ในสัปดาห์หน้า และอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้
• ส่วนต่างผลตอบแทนกำลังแคบลงเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับของสหรัฐฯ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เล็กลงระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นช่วยลดแรงจูงใจในการถือดอลลาร์เทียบกับเงินเยน
• ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงยังคงมีอยู่ การดำเนินการซื้อเงินเยนในประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่นยังคงอยู่ในความคิดของเทรดเดอร์ ซึ่งจำกัดการซื้อดอลลาร์-เยนอย่าง aggressive และอาจกระตุ้นให้เกิดการชอร์ตคัฟเวอร์ในเงินเยน
• การคลี่คลายของ carry trades กำลังดำเนินอยู่ นักลงทุนที่ยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อใช้ในการซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า กำลังซื้อเงินเยนคืนขณะที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไป
• ปัจจัยทางเทคนิคก็มีบทบาทเช่นกัน USDJPY ร่วงลงผ่านแนวรับที่ประมาณ 155.15 กระตุ้นคำสั่ง stop-loss และเร่งการเคลื่อนไหวไปสู่ 154.00
• สภาพคล่องที่บางลงเนื่องจากวันหยุดกำลังขยายการเคลื่อนไหวนี้ ด้วยตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวัน Labor Day ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคารุนแรงขึ้น

เมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์ การอ่อนค่าของดอลลาร์นั้นเล็กน้อยกว่า โดยอยู่ที่ -0.10% และ -0.12% ตามลำดับ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขาย

เหตุการณ์ที่โดดเด่นที่สุดคือการเผชิญหน้าโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อิหร่านยิงขีปนาวุธพิสัยไกลไปยังเรือรบของกองทัพเรือสหรัฐฯ สองลำ แต่ไม่มีทหารอเมริกันได้รับบาดเจ็บ

เพื่อตอบโต้ สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านสามลำและเตือนว่าอาจมีเป้าหมายเพิ่มเติม

การจราจรทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซชะลอตัวลงอย่างมาก

การขนส่งผ่านช่องแคบลดลงอย่างรวดเร็ว อิหร่านเตรียมประกาศเขตหวงห้ามและทางเดินเรือใหม่ในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักเพิ่มเติมที่จุดคอขวดด้านพลังงานที่สำคัญแห่งนี้

พัฒนาการอื่นๆ ในภูมิภาค:

• การปะทะกันระหว่างอิสราเอลและฮิซบุลเลาะห์ทวีความรุนแรงขึ้น ฮิซบุลเลาะห์ส่งโดรนไปยังอิสราเอล และอิสราเอลดำเนินการโจมตีเพิ่มเติมในเลบานอนตอนใต้
• อิสราเอลยังคงโจมตีในฉนวนกาซาต่อเนื่องในช่วงสุดสัปดาห์
• นายกรัฐมนตรีอิสราเอล Benjamin Netanyahu รายงานว่าสั่งให้รื้อถอนที่ตั้งถิ่นฐานที่ผิดกฎหมายในเวสต์แบงก์หลังจากแรงกดดันจากสหรัฐฯ เกี่ยวกับความรุนแรงของผู้ตั้งถิ่นฐานที่เพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันกำลังปรับตัวสูงขึ้น

ตลาดน้ำมันกำลังตอบสนองต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น:

• น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น $0.88 หรือประมาณ 1.0% สู่ $92.36
• น้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวขึ้น $1.21 หรือ 1.25% สู่ $97.48

ความสำคัญของช่องแคบฮอร์มุซ:

ส่วนใหญ่ของการขนส่งน้ำมันและ LNG ทั่วโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าอุปทานจริงจะยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักเพียงอย่างเดียวก็สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้

บริษัทขนส่งอาจเผชิญกับค่าประกัน ต้นทุนด้านความปลอดภัย และค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจถูกผลักภาระไปยังราคาน้ำมันในที่สุด

ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์คืออะไร?

จำนวนเงินพิเศษที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายเนื่องจากการคุกคามของการหยุดชะงักของอุปทานในอนาคตเรียกว่าค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

เทรดเดอร์ควรทราบว่าตลาดน้ำมันกำหนดราคาตามความคาดหวัง ไม่ใช่แค่อุปทานปัจจุบันเท่านั้น ราคาสามารถปรับตัวสูงขึ้นก่อนเกิดการขาดแคลนจริง ในทางตรงกันข้าม หากความตึงเครียดคลี่คลายและการขนส่งกลับเข้าสู่ภาวะปกติ น้ำมันอาจลดลงอย่างรวดเร็วบางส่วนของกำไร

สิ่งที่ต้องจับตามองต่อไป:

ความกังวลตอนนี้ขยายออกไปเกินกว่าช่องแคบฮอร์มุซ สุดสัปดาห์นี้มีการโจมตีโดยตรงต่อเรือรบสหรัฐฯ และเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน รวมถึงการลดลงอย่างรวดเร็วของการขนส่งเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบ

ตราบใดที่การขนส่งยังถูกจำกัดและการคุกคามของการตอบโต้ยังคงอยู่ ราคาน้ำมันคาดว่าจะมีค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ คำถามสำคัญคือความขัดแย้งจะยังคงถูกควบคุมหรือขยายวงกว้างเป็นการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน หรือเส้นทางเดินเรืออื่นๆ เพิ่มเติมหรือไม่