Sức nóng danh mục sao chép giao dịch: Tổng mức độ tiếp xúc giữa các nhà giao dịch

Sức nóng danh mục sao chép giao dịch là tổng rủi ro được tạo ra bởi tất cả các nhà giao dịch được sao chép trong một tài khoản. Sao chép nhiều nhà giao dịch có thể cảm thấy đa dạng hóa, nhưng nếu họ giao dịch cùng một thị trường, sử dụng phong cách tương tự hoặc gia tăng mức độ tiếp xúc trong cùng điều kiện, tài khoản vẫn có thể bị quá tải.

Sao chép giao dịch thay đổi người tham gia và thoát lệnh. Nó không loại bỏ nhu cầu định cỡ mức độ tiếp xúc, giới hạn rút vốn và giám sát sự chồng chéo. Chủ tài khoản vẫn kiểm soát việc phân bổ và quyết định ngừng sao chép.

Tại sao các nhà giao dịch được sao chép có thể tập trung

Các nhà giao dịch được sao chép có thể trông khác nhau trên bảng xếp hạng nhưng vẫn chia sẻ cùng một rủi ro. Họ có thể giao dịch cùng một loại tài sản, theo cùng điều kiện động lượng, nắm giữ khung thời gian tương tự hoặc sử dụng các loại sản phẩm tương tự. Nếu động lực thị trường thay đổi, một số phân bổ được sao chép có thể cùng nhau thua lỗ.

Sự tập trung không phải lúc nào cũng thấy rõ từ tên nhà giao dịch hoặc hiệu suất nổi bật. Kết quả quá khứ của một nhà giao dịch được sao chép không cho thấy liệu rủi ro của họ có chồng chéo với một nhà giao dịch khác hiện tại hay không. Tài khoản cần một góc nhìn danh mục trên tất cả các chiến lược được sao chép.

Đây là phiên bản sao chép giao dịch của sức nóng danh mục. Thay vì chỉ tính các giao dịch thủ công, nhà giao dịch đếm các phân bổ được sao chép, vị thế mở, thị trường chung và giới hạn rút vốn.

Góc nhìn danh mục cũng nên bao gồm các vị thế thủ công của chính nhà giao dịch. Nếu chủ tài khoản tự giao dịch cùng thị trường mà các nhà giao dịch được sao chép sử dụng, tài khoản có mức độ tiếp xúc kết hợp. Sao chép giao dịch không phải là một vũ trụ rủi ro riêng biệt; nó chia sẻ cùng một số dư.

Góc nhìn kết hợp này dễ bị bỏ qua vì các giao dịch được sao chép có thể cảm thấy thụ động trong khi giao dịch thủ công có cảm giác chủ động. Tài khoản không tạo ra sự khác biệt đó.

Các phân bổ nhỏ vẫn có thể tập trung khi nhiều nhà giao dịch hành động cùng nhau.

Thông tin bảng xếp hạng có thể làm cho sự tập trung khó thấy hơn. Hai nhà giao dịch có thể có đường đi lợi nhuận khác nhau, mô tả hồ sơ hoặc số lượng người theo dõi, nhưng vẫn sử dụng các điểm vào tương tự trong cùng một chế độ thị trường. Chủ tài khoản cần nhìn xa hơn tiêu đề và hỏi thị trường, sản phẩm và điều kiện mà mỗi nhà giao dịch có xu hướng sử dụng.

Cách đo lường sức nóng sao chép giao dịch

Bắt đầu với phân bổ. Sau đó thêm hành vi. Bao nhiêu phần trăm tài khoản được gán cho mỗi nhà giao dịch được sao chép? Thị trường nào họ thường giao dịch? Họ có thêm vị thế cùng lúc không? Các khoản rút vốn của họ có xảy ra trong cùng điều kiện thị trường không?

Việc kiểm tra này cũng nên bao gồm các giao dịch thủ công. Nếu tài khoản tự giao dịch tiền điện tử và cũng sao chép các nhà giao dịch tập trung vào tiền điện tử, tổng mức độ tiếp xúc tiền điện tử có thể lớn hơn vẻ ngoài.

Việc đánh giá nên được lặp lại sau khi các nhà giao dịch được sao chép thay đổi hành vi. Một nhà giao dịch trước đây sử dụng vị thế nhỏ có thể bắt đầu tập trung. Một nhà giao dịch khác có thể chuyển từ thị trường này sang thị trường khác. Chủ tài khoản có thể không kiểm soát các quyết định đó, nhưng có thể kiểm soát liệu phân bổ có còn phù hợp hay không.

Một đánh giá thực tế có thể là hàng tuần hoặc theo sự kiện. Đánh giá hàng tuần phát hiện sự trôi dạt phong cách chậm. Đánh giá theo sự kiện phát hiện các thay đổi đột ngột sau một biến động lớn, một đợt tăng biến động hoặc khoảng thời gian khi nhiều nhà giao dịch được sao chép mở vị thế cùng nhau. Lịch trình nên phù hợp với mức độ nhanh chóng mà mức độ tiếp xúc được sao chép có thể thay đổi.

Phân bổ vẫn là quyết định của bạn

Nhà giao dịch được sao chép quyết định giao dịch. Chủ tài khoản quyết định phân bổ. Sự khác biệt đó quan trọng vì sao chép giao dịch có thể tạo ra cảm giác rằng rủi ro đã được ủy thác. Thực tế không phải vậy. Chiến lược được sao chép vẫn có thể thua lỗ, và quy mô của khoản thua lỗ đó trong tài khoản phụ thuộc vào phân bổ.

Phân bổ nên được thiết lập trước khi bắt đầu sao chép. Nó không nên được tăng lên chỉ vì kết quả gần đây có vẻ mạnh. Kết quả quá khứ mạnh mẽ có thể đến từ rủi ro không rõ ràng trong một hồ sơ ngắn, bao gồm tập trung, đòn bẩy hoặc một giai đoạn thị trường thuận lợi.

Để biết khung sao chép giao dịch rộng hơn, xem kiểm soát rủi ro sao chép giao dịch. Quy tắc chính là giống nhau: quyết định những gì có thể mất trước khi các giao dịch được sao chép bắt đầu, không phải sau khi rút vốn diễn ra.

Phân bổ cũng nên có quy tắc mở rộng. Nếu chủ tài khoản tăng phân bổ sau một giai đoạn yên tĩnh, sự gia tăng vẫn nên vượt qua kiểm tra tổng sức nóng. Điều kiện yên tĩnh gần đây không phải là bằng chứng rằng chiến lược được sao chép sẽ duy trì yên tĩnh.

Việc thu hẹp cũng cần một quy tắc. Nếu một nhà giao dịch được sao chép đạt đến ngưỡng dừng sao chép của tài khoản, việc giảm hoặc dừng phân bổ không nên phụ thuộc vào việc nhà giao dịch có tỏ ra tự tin hay không. Sao chép giao dịch vẫn cần các điểm thoát được xác định trước vì nhà giao dịch được sao chép không xây dựng kế hoạch xung quanh toàn bộ số dư và khả năng chịu lỗ của chủ tài khoản.

Kiểm soát rủi ro: Sao chép nhiều nhà giao dịch không loại bỏ rủi ro

Sao chép nhiều nhà giao dịch có thể giảm sự phụ thuộc vào một người chỉ khi các nhà giao dịch thực sự khác biệt. Nó không loại bỏ rủi ro thị trường, rủi ro sản phẩm, trượt giá, rủi ro thanh lý hoặc khả năng nhiều nhà giao dịch cùng nhau thua lỗ. Sao chép năm nhà giao dịch tương tự có thể chỉ đơn giản là nhân lên một loại chiến lược.

Cũng có rủi ro giám sát. Càng sao chép nhiều nhà giao dịch, càng khó hiểu tài khoản sở hữu những gì. Một nhà giao dịch có thể bỏ lỡ sự trôi dạt phong cách, quy mô vị thế tăng lên hoặc mức độ tiếp xúc thị trường mới vì sự chú ý bị phân tán trên quá nhiều hồ sơ.

Kiểm soát rủi ro có nghĩa là sử dụng các giới hạn: phân bổ mỗi nhà giao dịch, tổng phân bổ sao chép, mức độ tiếp xúc thị trường và rút vốn dừng sao chép. Các giới hạn này không đảm bảo mức thua lỗ tối đa vì thị trường có thể di chuyển nhanh và lệnh thoát có thể bị trượt. Chúng làm cho quyết định rủi ro trở nên rõ ràng.

Một quy tắc dừng sao chép nên được viết bằng các điều khoản tài khoản, không chỉ các điều khoản hồ sơ nhà giao dịch. Khoản rút vốn của nhà giao dịch được sao chép có thể khác với kết quả của chủ tài khoản do thời điểm, quy mô phân bổ và thực hiện sao chép. Câu hỏi liên quan là tài khoản có thể mất bao nhiêu trước khi nên dừng sao chép.

Gánh nặng giám sát là một phần của kiểm soát rủi ro. Sao chép nhiều nhà giao dịch có thể giảm sự phụ thuộc vào một nhà giao dịch, nhưng cũng có thể làm cho tài khoản khó hiểu hơn. Nếu chủ tài khoản không thể giải thích danh mục được sao chép đang tiếp xúc với điều gì, số lượng nhà giao dịch được sao chép có thể đã quá cao để kiểm soát thực tế.

Kiểm tra đơn giản nhất là liệu chủ tài khoản có thể kể tên các thị trường được sao chép hàng đầu, phân bổ được sao chép lớn nhất và quy tắc dừng sao chép mà không cần mở mọi hồ sơ. Nếu không, danh mục có thể quá phức tạp để giám sát tốt.

Sự phức tạp tự nó trở thành rủi ro khi việc đánh giá mất quá nhiều thời gian.

Câu hỏi thường gặp

Sức nóng danh mục sao chép giao dịch là gì?

Đó là tổng rủi ro trên tất cả các nhà giao dịch được sao chép trong một tài khoản. Nó bao gồm quy mô phân bổ, thị trường chung, phong cách giao dịch tương tự và khả năng các nhà giao dịch được sao chép thua lỗ cùng lúc.

Sao chép nhiều nhà giao dịch có làm cho sao chép giao dịch an toàn hơn không?

Không tự động. Nó có thể giảm sự phụ thuộc vào một nhà giao dịch nếu các nhà giao dịch thực sự khác biệt, nhưng cũng có thể gia tăng mức độ tiếp xúc ẩn nếu họ giao dịch các thị trường hoặc phong cách tương tự.

Làm thế nào để giới hạn rủi ro giữa các nhà giao dịch được sao chép?

Sử dụng giới hạn phân bổ mỗi nhà giao dịch, giới hạn tổng phân bổ sao chép giao dịch, giới hạn thị trường hoặc chủ đề và mức rút vốn được đặt trước để dừng sao chép. Xem xét các quy tắc này thường xuyên vì các nhà giao dịch được sao chép có thể thay đổi hành vi.

Kết luận

Sức nóng danh mục sao chép giao dịch biến các nhà giao dịch được sao chép thành một bức tranh rủi ro tài khoản duy nhất. Số lượng nhà giao dịch ít quan trọng hơn mức độ tiếp xúc của họ chồng chéo như thế nào. Nếu nhiều chiến lược được sao chép phụ thuộc vào cùng một động lực thị trường, tài khoản nên coi chúng như một cụm.

Xem xét các phân bổ được sao chép, thị trường chung và quy tắc rút vốn trước khi sao chép. Bifu cung cấp sao chép giao dịch thông qua /copy-trading; giới hạn phân bổ và quyết định dừng sao chép vẫn thuộc về chủ tài khoản.