Giải thích các biện pháp kiểm soát rủi ro khi sao chép giao dịch

Sao chép giao dịch thay đổi người đưa ra quyết định giao dịch. Nó không thay đổi liệu rủi ro có tồn tại hay không. Khi bạn sao chép một nhà giao dịch, các lệnh vào và ra của họ trở thành của bạn, nhưng số tiền bạn cam kết, cách bạn phân bổ và thời điểm bạn dừng vẫn là quyết định của bạn. Quản lý rủi ro sao chép giao dịch là về những biện pháp kiểm soát đó — những biện pháp vẫn thuộc về bạn bất kể nhà giao dịch có vẻ tốt đến đâu.

Hướng dẫn này nói về các biện pháp kiểm soát rủi ro trong quá trình sao chép: phân bổ, mức sụt giảm, đa dạng hóa và thoát lệnh — phiên bản sao chép giao dịch của các đòn bẩy trong quản lý rủi ro giao dịch. Nếu bạn chưa chọn được người để sao chép, danh sách kiểm tra đi kèm về những điều cần kiểm tra trước khi sao chép sẽ đề cập bước đó. Ở đây, chúng tôi giả định bạn đã vượt qua khâu lựa chọn và đang quyết định cách kiểm soát rủi ro mà bạn chấp nhận.

Sao chép vẫn đồng nghĩa với rủi ro

Sức hấp dẫn của sao chép giao dịch là người khác thực hiện phân tích. Cái bẫy là cho rằng điều đó cũng loại bỏ rủi ro. Điều đó không đúng. Một chiến lược được sao chép có thể thua lỗ, và có thể thua lỗ nhanh hơn bạn phản ứng, bởi vì các quyết định diễn ra theo lịch trình của nhà giao dịch, không phải của bạn.

Lợi nhuận quá khứ cao không phải là tín hiệu an toàn. Nó có thể đến từ đòn bẩy, từ sự tập trung vào một vài giao dịch, hoặc từ một giai đoạn thị trường phù hợp với phong cách của nhà giao dịch và có thể không lặp lại. Sao chép kế thừa tất cả những gì tạo ra lợi nhuận đó, bao gồm cả rủi ro đã tạo ra nó. Hãy coi chiến lược được sao chép như một khoản phân bổ mà bạn chịu trách nhiệm, chứ không phải một kết quả được đảm bảo cho bạn.

Đặt giới hạn phân bổ trước khi bạn sao chép

Biện pháp kiểm soát đầu tiên là bao nhiêu vốn của bạn nằm sau một nhà giao dịch được sao chép. Đây là quyết định về khối lượng, và cùng logic từ xác định khối lượng vị thế được áp dụng: hãy quyết định mức tối đa bạn có thể mất cho khoản phân bổ này trước khi bạn cam kết, không phải sau đó.

Đặt tất cả vốn khả dụng vào một nhà giao dịch sẽ tập trung kết quả của bạn vào quyết định và phong cách của một người. Một khoản phân bổ nhỏ hơn sẽ giới hạn những gì một chuỗi thua lỗ có thể gây ra trong khi bạn tìm hiểu cách chiến lược hoạt động trong điều kiện thực tế. Giới hạn phân bổ là phiên bản tương đương của rủi ro mỗi giao dịch trong sao chép giao dịch — hãy đặt nó trước, và để mọi thứ khác nằm gọn trong đó.

Giới hạn mức sụt giảm và thời điểm ngừng sao chép

Mức sụt giảm là sự suy giảm từ đỉnh đến đáy của một tài khoản, và đó là con số cho bạn biết cách một chiến lược được sao chép hoạt động khi nó thua lỗ, không chỉ khi nó chiến thắng. Một chiến lược có lợi nhuận cao và mức sụt giảm sâu có thể chỉ cách một đợt tồi tệ khỏi một kết quả tồi tệ hơn nhiều. Hiểu về mức sụt giảm là trọng tâm để đánh giá một nhà giao dịch một cách trung thực.

Một biện pháp kiểm soát thực tế là quyết định trước, mức lỗ trên khoản phân bổ của bạn mà tại đó bạn ngừng sao chép. Nếu không có ranh giới đó, quyết định dừng lại sẽ được đưa ra theo cảm xúc, thường là quá muộn, sau khi hy vọng chiến lược phục hồi. Quyết định giới hạn trước khi bạn bắt đầu biến một quyết định căng thẳng thành một quy tắc bạn đã đặt ra.

Đa dạng hóa giữa các nhà giao dịch

Sao chép một nhà giao dịch sẽ gắn kết quả của bạn với một phong cách và một tập hợp các quyết định. Phân bổ một khoản tiền cho một vài nhà giao dịch với các cách tiếp cận khác nhau có thể giảm tác động của bất kỳ một nhà nào có chuỗi thua lỗ — miễn là họ thực sự khác biệt. Sao chép năm nhà giao dịch cùng giao dịch một thị trường theo cùng một cách là sự tập trung trong trang phục của sự đa dạng hóa.

Đa dạng hóa làm giảm rủi ro từ một nhà giao dịch; nó không loại bỏ rủi ro thị trường. Nếu mọi nhà giao dịch bạn sao chép đều mua cùng một loại tài sản, một biến động chống lại loại tài sản đó sẽ ảnh hưởng đến tất cả họ cùng một lúc. Hãy kiểm tra những gì các nhà giao dịch bạn sao chép thực sự giao dịch, không chỉ có bao nhiêu người.

Cũng có một giới hạn cho việc dàn trải quá mỏng. Chia một khoản phân bổ nhỏ cho nhiều nhà giao dịch có thể khiến mỗi vị thế quá nhỏ để có ý nghĩa, đồng thời nhân lên số lượng chiến lược bạn phải theo dõi, và nó có thể âm thầm làm tăng tổng mức tiếp xúc của bạn nếu một số người trong số họ thêm vị thế cùng một lúc. Một vài phong cách thực sự khác biệt mà bạn thực sự có thể theo dõi thường hữu ích hơn một danh sách dài bạn không thể. Mục tiêu là giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ một nhà giao dịch nào, không phải để thu thập các nhà giao dịch.

Kiểm soát rủi ro: Những gì sao chép giao dịch không thể loại bỏ

Sao chép giao dịch giới hạn một số rủi ro và để nguyên những rủi ro khác:

• Tốc độ. Nhà giao dịch hành động theo lịch trình của họ. Điều kiện thị trường có thể thay đổi, và tài khoản được sao chép có thể biến động, trước khi bạn nhìn thấy hoặc phản ứng.
• Sự thay đổi phong cách. Một nhà giao dịch có thể thay đổi cách họ giao dịch — sử dụng đòn bẩy nhiều hơn, nắm giữ lâu hơn, tập trung hơn — và tài khoản sao chép của bạn thay đổi theo họ, cho dù bạn có đồng ý hay không.
• Đòn bẩy thừa hưởng. Nếu nhà giao dịch sử dụng các sản phẩm ký quỹ hoặc hợp đồng vĩnh viễn, các vị thế sao chép của bạn sẽ thừa hưởng đòn bẩy đó và rủi ro thanh lý của nó, và khoản lỗ có thể vượt quá những gì bạn mong đợi.
• Tương quan. Nhiều nhà giao dịch được sao chép trong cùng một thị trường có thể cùng thua lỗ trong một biến động.
• Kết quả quá khứ. Một bản ghi cho thấy những gì đã xảy ra, không phải những gì sẽ xảy ra. Nó là bối cảnh, không phải là một lời hứa.

Không có điều nào trong số này là lý do để tránh sao chép giao dịch. Chúng là lý do mà các biện pháp kiểm soát trên tồn tại. Sao chép giao dịch hoạt động tốt nhất khi được coi là một khoản phân bổ có kiểm soát với giới hạn thua lỗ và quy tắc thoát lệnh, chứ không phải là một lối tắt loại bỏ nhu cầu quản lý rủi ro. Và không có thành tích của nhà giao dịch nào làm cho việc sao chép trở thành "theo một chuyên gia và kiếm lời" — khuôn khổ đó chính xác là thứ mà các biện pháp kiểm soát bảo vệ chống lại.

Sử dụng sao chép giao dịch trên BiFu

BiFu cung cấp một mô-đun sao chép giao dịch tại /copy-trading. Trước khi sao chép, trình tự hữu ích là: quyết định khoản phân bổ bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro, đặt mức sụt giảm mà tại đó bạn dừng lại, phân bổ giữa các phong cách thực sự khác biệt nếu bạn đa dạng hóa, và xem xét hoạt động sao chép sau các biến động thị trường lớn. Nền tảng thực hiện việc sao chép; việc phân bổ, giới hạn thua lỗ và quyết định dừng lại vẫn thuộc về bạn.

Câu hỏi thường gặp

Sao chép giao dịch có loại bỏ rủi ro mất tiền không?

Không. Sao chép giao dịch chuyển các quyết định giao dịch cho một nhà giao dịch khác, nhưng rủi ro thua lỗ vẫn còn, và một chiến lược được sao chép có thể thua lỗ nhanh hơn bạn phản ứng. Bạn vẫn quyết định phân bổ bao nhiêu và khi nào dừng lại.

Tôi nên đặt bao nhiêu phần trăm tài khoản của mình vào sao chép giao dịch?

Hãy quyết định mức tối đa bạn có thể mất cho khoản phân bổ trước khi cam kết, và tránh đặt tất cả vốn khả dụng vào một nhà giao dịch. Hãy coi việc phân bổ như xác định khối lượng vị thế — một giới hạn bạn đặt trước, không phải là một giới hạn bạn khám phá ra sau khi thua lỗ.

Mức sụt giảm tốt nên tìm kiếm khi sao chép một nhà giao dịch là gì?

Không có con số "tốt" duy nhất, nhưng mức sụt giảm cũng quan trọng như lợi nhuận, bởi vì nó cho thấy chiến lược hoạt động như thế nào khi thua lỗ. Một lợi nhuận cao với mức sụt giảm sâu có thể đã gần với một kết quả tồi tệ hơn nhiều. Hãy quyết định mức lỗ trên khoản phân bổ của bạn mà tại đó bạn sẽ ngừng sao chép.

Sao chép giao dịch có giống như nhận lời khuyên đầu tư không?

Không. Một nhà giao dịch được sao chép không xây dựng kế hoạch dựa trên thu nhập, khung thời gian hoặc khả năng chịu lỗ của bạn. Sao chép là một khoản phân bổ bạn kiểm soát và chịu trách nhiệm, không phải lời khuyên cá nhân hóa.

Kết luận

Sao chép giao dịch hữu ích khi nó được coi là một khoản phân bổ có kiểm soát: một giới hạn bạn đặt, một mức sụt giảm bạn giới hạn, một sự đa dạng hóa bạn kiểm tra và một lối thoát bạn quyết định trước. Nhà giao dịch cung cấp các quyết định; bạn cung cấp các biện pháp kiểm soát rủi ro. Kết quả tốt nhất không phải là sao chép nhà giao dịch thú vị nhất — mà là biết chính xác bạn đặt bao nhiêu rủi ro và khi nào bạn sẽ dừng lại trước khi bất kỳ lệnh sao chép nào đến thị trường.

Đặt giới hạn phân bổ và giới hạn thua lỗ của bạn trước, sau đó xem xét các rủi ro và khám phá sao chép giao dịch trên BiFu.

Tài liệu tham khảo

• Sao chép giao dịch BiFu
• Trung tâm trợ giúp BiFu