EUR USD Theo dõi CPI: Theo dõi đà tăng và biến động

Đồng đô la đã mạnh lên ngay cả khi thị trường định giá một thỏa thuận Mỹ-Iran tiềm năng, và giá dầu đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Tám. Tuy nhiên, động lực trực tiếp cho EUR/USD trong tuần này không phải là địa chính trị hay thị trường năng lượng—mà là báo cáo lạm phát Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này. Theo Action Forex, EUR/USD giao dịch quanh mức 1,1220 vào thứ Ba, thấp hơn một chút sau khi tăng nhẹ trong phiên trước.

Động thái tiếp theo của cặp tiền phụ thuộc vào việc số liệu CPI đó củng cố hay đảo ngược đà tăng hiện tại của đồng đô la, nhưng phía đồng euro cũng mang trọng lượng riêng dưới dạng bất ổn chính trị Pháp.

Điều gì đã đẩy EUR/USD giảm vào thứ Ba

Action Forex báo cáo rằng EUR/USD giao dịch thấp hơn một chút gần mức 1,1220 vào thứ Ba, ngày 10 tháng Mười Một, sau khi tăng nhẹ trong phiên trước. Sự mạnh lên của đồng đô la là nguyên nhân trực tiếp, nhưng động thái này diễn ra trong bối cảnh rộng hơn là giá dầu giảm và các tiêu đề ngoại giao xung quanh một thỏa thuận Mỹ-Iran tiềm năng. Giá dầu thấp hơn thường làm giảm nhu cầu đối với các giao dịch năng lượng bằng đồng đô la, nhưng đồng đô la vẫn tăng.

Điều đó cho thấy sức mạnh của đồng đô la đến từ nơi khác, rất có thể là kỳ vọng về chính sách tiền tệ Mỹ và dữ liệu CPI sắp tới. Đối với các nhà giao dịch, biến động giá là một lời nhắc nhở rằng một yếu tố vĩ mô đơn lẻ hiếm khi di chuyển một cặp tiền một cách riêng lẻ. Đà tăng của đồng đô la đang bị thử thách bởi kỳ vọng lạm phát, trong khi phía đồng euro của cặp tiền mang trọng lượng chính trị riêng của nó.

Tại sao dữ liệu CPI Mỹ là tín hiệu chính trong tuần này

Trọng tâm của thị trường, như Action Forex đã lưu ý, tập trung hoàn toàn vào dữ liệu lạm phát Mỹ sắp tới. Các số liệu chỉ số giá tiêu dùng là đầu vào chính cho lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, và bất kỳ bất ngờ nào trong báo cáo sẽ truyền trực tiếp vào thanh khoản đồng đô la và chênh lệch giá EUR/USD. Một chỉ số CPI cao hơn dự kiến sẽ củng cố lập luận cho các điều kiện tiền tệ thắt chặt hơn, có khả năng đẩy đồng đô la tăng thêm và đẩy EUR/USD xuống dưới mức 1,1220.

Ngược lại, một báo cáo yếu hơn có thể đảo ngược đà tăng gần đây của đồng đô la và tạo cơ hội cho đồng euro phục hồi. Sự truyền dẫn rất đơn giản: kỳ vọng lạm phát thúc đẩy kỳ vọng lãi suất, từ đó thúc đẩy dòng vốn ngắn hạn và giá thực hiện giao ngay. Đối với bất kỳ ai giao dịch cặp tiền này, báo cáo CPI là sự kiện có thể hành động nhất trong lịch tuần này, và khung thời gian biến động xung quanh báo cáo xứng đáng được chú ý để quản lý chênh lệch giá và trượt giá.

Bất ổn chính trị Pháp như một đối trọng

Trong khi phía đồng đô la của cặp tiền đang chi phối biến động giá ngắn hạn, tính dễ tổn thương của đồng euro không phải là tĩnh. Các diễn biến chính trị Pháp, dù liên quan đến chính sách tài khóa, quan hệ EU, hay sự ổn định trong nước, có thể thay đổi mức bù rủi ro của đồng euro một cách nhanh chóng. Nếu báo cáo CPI Mỹ yếu và đồng đô la giảm, khả năng tăng giá của đồng euro sẽ phụ thuộc một phần vào việc liệu rủi ro chính trị Pháp có được coi là đã được kiểm soát hay không.

Sự xấu đi trong triển vọng đó có thể hạn chế bất kỳ đà tăng nào của đồng euro, tạo ra tình huống EUR/USD vẫn dao động trong biên độ ngay cả khi áp lực đồng đô la giảm bớt. Sự bất đối xứng đó là sự không chắc chắn quan trọng ở đây: thị trường đang định giá một phía của cặp tiền tích cực hơn phía kia, nhưng khía cạnh chính trị của đồng euro có thể tái khẳng định bất cứ lúc nào. Các nhà giao dịch nên theo dõi rủi ro từ các tiêu đề Pháp cùng với các số liệu CPI, bởi vì bước đi tiếp theo của cặp tiền phụ thuộc vào cả hai phía của phương trình.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

Diễn biến ngay sau đó là báo cáo CPI Mỹ. Con số đó sẽ định hình quỹ đạo ngắn hạn của đồng đô la và xác định liệu EUR/USD có giữ gần mức 1,1220 hay phá vỡ xu hướng giảm. Ngoài báo cáo, hãy theo dõi bất kỳ sự thay đổi nào trong giá dầu hoặc các tiêu đề ngoại giao xung quanh tình hình Mỹ-Iran, vì những yếu tố đó đã cho thấy chúng có thể ảnh hưởng gián tiếp đến đà tăng của đồng đô la. Về phía đồng euro, hãy để ý tin tức chính trị Pháp để tìm bất kỳ tín hiệu nào có thể thay đổi mức bù rủi ro của cặp tiền.

Kết luận chính không phải là một dự đoán về hướng đi mà là sự thừa nhận về chuỗi truyền dẫn: dữ liệu lạm phát thay đổi kỳ vọng lãi suất, kỳ vọng lãi suất thay đổi đồng đô la, và bối cảnh chính trị của đồng euro đặt ra ranh giới cho mức độ mà sự thay đổi đó có thể đi xa. Không có kết quả nào được đảm bảo, và đòn bẩy, ký quỹ, phí qua đêm đều được áp dụng cho bất kỳ vị thế nào được nắm giữ trong khung thời gian biến động này.

Tham khảo

• https://www.actionforex.com/contributors/technical-analysis/660397-eur-usd-monitors-cpi-and-the-situation-in-france