Đòn bẩy và Ký quỹ Giải thích: Thanh lý Thực sự Làm gì

Đòn bẩy và ký quỹ được giải thích đơn giản: đòn bẩy làm tăng mức độ tiếp xúc thị trường so với số vốn đã ký gửi, và ký quỹ là tài sản thế chấp được sử dụng để hỗ trợ mức độ tiếp xúc đó. Thanh lý là quá trình đóng vị thế bắt buộc có thể xảy ra khi thua lỗ làm giảm bộ đệm ký quỹ xuống dưới quy tắc sản phẩm.

Điểm quan trọng nhất là đòn bẩy khuếch đại mức độ tiếp xúc, không phải kỹ năng. Nó có thể khiến một biến động thị trường nhỏ ảnh hưởng lớn hơn đến tài khoản. Nó cũng có thể khiến một vị thế bị đóng trước khi nhà giao dịch lên kế hoạch thoát lệnh nếu bộ đệm ký quỹ không đủ.

Hướng dẫn này mang tính tổng quát. Quy tắc sản phẩm, yêu cầu ký quỹ, phí và quy trình thanh lý khác nhau tùy theo nền tảng và công cụ. Luôn kiểm tra quy tắc sản phẩm cụ thể trước khi giao dịch. Bài học về phương pháp vẫn hữu ích: xác định kích thước trước, hiểu rủi ro thanh lý và không bao giờ cho rằng cắt lỗ sẽ loại bỏ rủi ro đòn bẩy.

Lời cảnh báo đó không chỉ là thủ tục giấy tờ. Trong các sản phẩm sử dụng đòn bẩy, các cơ chế là một phần của giao dịch. Một thiết lập có vẻ chấp nhận được trên biểu đồ vẫn có thể không chấp nhận được nếu đường đi của ký quỹ cho vị thế quá ít không gian để tồn tại qua biến động thông thường.

Đòn bẩy Khuếch đại Mức độ Tiếp xúc, Không phải Lợi thế

Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch kiểm soát một vị thế lớn hơn so với số vốn đã ký gửi thông thường. Điều đó không làm cho ý tưởng giao dịch trở nên tốt hơn. Nó chỉ thay đổi mối quan hệ giữa biến động thị trường và tác động đến tài khoản.

Nếu thị trường biến động thuận lợi, mức độ tiếp xúc có đòn bẩy có thể làm cho kết quả tài khoản lớn hơn. Nếu thị trường biến động ngược chiều vị thế, thua lỗ cũng lớn hơn. Hướng đi của giao dịch vẫn không chắc chắn. Đòn bẩy chỉ thay đổi mức độ mạnh mẽ mà tài khoản cảm nhận được sự không chắc chắn đó.

Đây là lý do tại sao đòn bẩy không nên được coi là một công cụ lợi nhuận. Nó là một công cụ rủi ro phải được xử lý thông qua định cỡ vị thế. Một nhà giao dịch có thể sử dụng mức độ tiếp xúc thấp với đòn bẩy hoặc mức độ tiếp xúc nguy hiểm mà không có nó. Câu hỏi không chỉ là liệu đòn bẩy có tồn tại hay không. Câu hỏi là vị thế tạo ra bao nhiêu rủi ro cho tài khoản.

Ký quỹ Hoạt động Như thế nào

Ký quỹ là tài sản thế chấp được ký gửi để mở hoặc duy trì một vị thế có đòn bẩy. Nó không giống như khoản lỗ tối đa có thể xảy ra trong mọi sản phẩm. Trong một số sản phẩm và điều kiện thị trường, thua lỗ có thể vượt quá số tiền đã ký gửi và các quy tắc có thể yêu cầu thêm tài sản thế chấp hoặc buộc đóng vị thế.

Vì quy tắc ký quỹ khác nhau, các nhà giao dịch nên tránh cho rằng một ví dụ chung chung áp dụng cho một thị trường cụ thể. Các yêu cầu ký quỹ duy trì, quy tắc tài sản thế chấp, tài trợ và quy trình thanh lý phụ thuộc vào công cụ và nền tảng. Quy tắc viết an toàn cũng giống như quy tắc giao dịch an toàn: đọc các điều khoản sản phẩm thực tế trước khi dựa vào chúng.

Ký quỹ thay đổi đường đi của thua lỗ. Giao dịch có thể trở thành vấn đề về ký quỹ trước khi nó trở thành vấn đề trên biểu đồ.

Điều Gì Kích hoạt Thanh lý

Thanh lý có thể xảy ra khi vị thế biến động ngược chiều với nhà giao dịch và ký quỹ còn lại không còn đủ theo quy tắc của sản phẩm. Nền tảng có thể giảm hoặc đóng vị thế để quản lý rủi ro. Kích hoạt chính xác phụ thuộc vào sản phẩm cụ thể, vì vậy không nên phỏng đoán.

Mối nguy hiểm thực tế là thanh lý có thể xảy ra trước điểm cắt lỗ tinh thần hoặc điểm xem xét theo kế hoạch của nhà giao dịch. Một nhà giao dịch có thể nghĩ, 'Tôi sẽ thoát lệnh nếu thiết lập thất bại,' nhưng hệ thống ký quỹ có thể đóng vị thế trước nếu biến động bất lợi đủ lớn.

Thị trường biến động nhanh, khoảng trống, thanh khoản thấp và tài sản biến động mạnh làm cho điều này nghiêm trọng hơn. Giá thoát lệnh dự kiến và giá đóng thực tế có thể khác nhau. Lựa chọn lệnh cũng quan trọng; xem các loại lệnh để quản lý rủi ro để biết sự khác biệt giữa kiểm soát thực thi và kiểm soát giá.

Kiểm soát Rủi ro: Định cỡ Sao cho Một Biến động Không Xóa sổ Bạn

Rủi ro đòn bẩy bắt đầu từ kích thước. Nhà giao dịch nên quyết định khoản lỗ tài khoản tối đa trước, sau đó tính ngược lại mức độ tiếp xúc. Điểm dừng, rủi ro thanh lý và biến động của công cụ đều phải được xem xét trước khi mở vị thế.

Các biện pháp kiểm soát quan trọng bao gồm:

1. Sử dụng mức độ tiếp xúc nhỏ hơn mức tài khoản có thể mở về mặt kỹ thuật. Sức mua tối đa không phải là một kế hoạch rủi ro.
2. Giữ thanh lý xa khỏi nhiễu loạn thị trường thông thường. Điều này không thể đảm bảo an toàn, nhưng nó làm giảm khả năng một biến động bất lợi bình thường buộc phải đóng vị thế.
3. Không chỉ dựa vào điểm dừng tinh thần. Thị trường có thể biến động nhanh hơn các quyết định thủ công.
4. Tránh thêm ký quỹ chỉ để tránh thừa nhận giao dịch sai. Nhiều tài sản thế chấp hơn có thể làm tăng cam kết về mặt cảm xúc và tài chính đối với một vị thế thua lỗ.
5. Tính đến khoảng trống và trượt giá. Một lệnh dừng có thể không khớp với giá như mong đợi.

Không có quy tắc nào trong số này có thể ngăn chặn hoàn toàn việc thanh lý. Chúng làm giảm khả năng đòn bẩy biến một giao dịch thua lỗ thông thường thành một sự kiện tài khoản nghiêm trọng. Đối với khía cạnh sụt giảm của vấn đề này, hãy xem sụt giảm là gì.

Đòn bẩy và Định cỡ Vị thế

Đòn bẩy và định cỡ vị thế thường bị nhầm lẫn. Đòn bẩy mô tả cách mức độ tiếp xúc được tài trợ. Định cỡ vị thế mô tả mức độ rủi ro tài khoản được chấp nhận. Một nhà giao dịch chỉ tập trung vào đòn bẩy có thể bỏ lỡ câu hỏi thực sự.

Hai vị thế có thể sử dụng cùng một thiết lập đòn bẩy và có rủi ro tài khoản rất khác nhau vì kích thước, khoảng cách dừng và biến động của chúng khác nhau. Hai vị thế có thể sử dụng các thiết lập đòn bẩy khác nhau và vẫn có rủi ro tài khoản tương tự nếu mức độ tiếp xúc được định cỡ cẩn thận.

Trình tự nên là:

1. Xác định khoản lỗ tài khoản có thể chấp nhận.
2. Xác định khu vực dừng hoặc vô hiệu hóa.
3. Ước tính tác động của trượt giá hoặc khoảng trống.
4. Kiểm tra xem liệu thanh lý có thể xảy ra trước khi kế hoạch hoạt động hay không.
5. Giảm mức độ tiếp xúc cho đến khi rủi ro tài khoản có thể chấp nhận được.

Điều này giữ đòn bẩy ở vai trò thích hợp của nó. Nó không phải là chiến lược. Nó là một điều kiện mà chiến lược phải tồn tại.

Câu hỏi thường gặp

Đòn bẩy trong giao dịch là gì?

Đòn bẩy là việc sử dụng mức độ tiếp xúc vay hoặc được hỗ trợ bởi ký quỹ để kiểm soát một vị thế lớn hơn so với số vốn đã ký gửi. Nó khuếch đại cả biến động thuận lợi và bất lợi.

Ký quỹ có giống như khoản lỗ tối đa không?

Không phải lúc nào cũng vậy. Ký quỹ là tài sản thế chấp cho vị thế. Tùy thuộc vào sản phẩm và điều kiện thị trường, thua lỗ có thể vượt quá ký quỹ đã ký gửi và các quy tắc sản phẩm có thể yêu cầu thêm tài sản thế chấp hoặc kích hoạt thanh lý.

Cắt lỗ có ngăn chặn thanh lý không?

Không. Cắt lỗ là một lệnh hoặc kế hoạch thoát lệnh dự kiến, nhưng thanh lý phụ thuộc vào quy tắc sản phẩm và điều kiện ký quỹ. Trong thị trường biến động nhanh hoặc thanh khoản thấp, lệnh dừng cũng có thể khớp ở mức tồi tệ hơn dự kiến.

Người mới bắt đầu có nên sử dụng đòn bẩy không?

Hướng dẫn này không đưa ra lời khuyên giao dịch cá nhân. Điểm rủi ro chung là đòn bẩy làm tăng độ phức tạp và có thể khuếch đại thua lỗ, vì vậy nhà giao dịch nên hiểu về định cỡ, điểm dừng, quy tắc ký quỹ và thanh lý trước khi sử dụng nó.

Kết luận

Đòn bẩy không tạo ra lợi thế. Nó thay đổi kích thước và tốc độ của kết quả tài khoản. Ký quỹ hỗ trợ mức độ tiếp xúc và thanh lý có thể đóng vị thế khi bộ đệm ký quỹ thất bại. Công việc của nhà giao dịch là định cỡ sao cho một giao dịch sai vẫn có thể tồn tại.

Xem xét quy tắc sản phẩm và rủi ro trước khi sử dụng các sản phẩm có đòn bẩy. Nếu bạn giao dịch trên Bifu, hãy xác định rủi ro tài khoản trước và sử dụng /trade chỉ sau khi kích thước vị thế và kế hoạch thoát lệnh đã rõ ràng.

Tài liệu tham khảo

• Giao dịch Bifu
• FINRA: Đầu tư với Ký quỹ
• CFTC: Hiểu Rủi ro của Giao dịch Tiền ảo