Giải thích về quy mô vị thế: Rủi ro bao nhiêu cho mỗi giao dịch

Quy mô vị thế là mức độ tiếp xúc của tài khoản trong một giao dịch. Đây là quyết định ít thú vị nhất trong giao dịch và thường là yếu tố quyết định nhất đến sự sống còn của tài khoản. Các nhà giao dịch dành hàng giờ để tìm điểm vào và hầu như không chú ý đến quy mô, sau đó ngạc nhiên khi một vài giao dịch xấu gây ra thiệt hại lớn. Chính quy mô đã gây ra thiệt hại.

Câu hỏi hữu ích không phải là 'tôi có thể kiếm được bao nhiêu từ giao dịch này?' Mà là 'tôi mất bao nhiêu nếu sai, và tôi có thể tiếp tục giao dịch sau đó không?' Trả lời được điều đó, quy mô sẽ tự động được xác định. Quy mô là một trong ba đòn bẩy của quản lý rủi ro giao dịch; hướng dẫn này trình bày cách hoạt động, cách stop quyết định quy mô, và các quy tắc giúp một giao dịch không chiếm quá nhiều.

Ý nghĩa thực sự của quy mô vị thế

Quy mô vị thế là lượng vốn cam kết cho một vị thế duy nhất, được đo bằng số tiền bạn mất nếu giao dịch chạm điểm thoát. Nó không phải là 'tôi muốn mua bao nhiêu.' Mà là 'tôi sẵn sàng mất bao nhiêu ở đây.'

Nó cũng không phải là đòn bẩy. Đòn bẩy là mức độ tiếp xúc mà một lượng ký quỹ nhất định kiểm soát. Quy mô là mức độ rủi ro của tài khoản. Bạn có thể giao dịch không đòn bẩy và vẫn quá khổ bằng cách đặt phần lớn tài khoản vào một vị thế. Bạn có thể giao dịch có đòn bẩy và vẫn giữ quy mô nhỏ bằng cách chỉ rủi ro một phần tài khoản. Đối với các sản phẩm ký quỹ và perpetual, đòn bẩy có thể tạo ra khoản lỗ lớn hơn số ký quỹ bạn đã ký quỹ, điều này làm cho việc xác định quy mô kỷ luật trở nên quan trọng hơn, chứ không phải ít hơn.

Tách biệt hai khái niệm này là bước đầu tiên. Quy mô trả lời 'bao nhiêu đang gặp rủi ro'; đòn bẩy trả lời 'sự tiếp xúc đó được tài trợ như thế nào.'

Khoảng cách stop quyết định quy mô của bạn như thế nào

Cách sạch nhất để xác định quy mô là cố định rủi ro trước và để giao dịch thiết lập quy mô. Chọn số tiền bạn sẵn sàng mất trong giao dịch, quyết định vị trí stop của bạn, và khoảng cách giữa điểm vào và stop cho bạn biết vị thế có thể lớn đến mức nào.

Mối quan hệ rất đơn giản: số tiền rủi ro chia cho khoảng cách đến stop bằng quy mô vị thế. Stop rộng hơn đồng nghĩa với vị thế nhỏ hơn cho cùng một mức rủi ro. Stop hẹp hơn đồng nghĩa với vị thế lớn hơn. Stop không phải là thứ bạn thêm vào sau khi chọn quy mô; nó là yếu tố quyết định quy mô.

Các con số trên chỉ là minh họa để thể hiện cơ chế, không phải thiết lập được khuyến nghị. Điều quan trọng là hình dạng: giữ rủi ro không đổi, quy mô thu nhỏ khi stop mở rộng. Đây là lý do tại sao 'chỉ cần đặt stop chặt hơn để tôi có thể mua nhiều hơn' là ngược lại — stop nên nằm ở vị trí mà ý tưởng được chứng minh là sai, và quy mô điều chỉnh theo nó.

Phần trăm cố định so với số tiền cố định

Hai cách phổ biến để thiết lập con số rủi ro mỗi giao dịch:

• Phần trăm cố định: rủi ro một phần nhất định của tài khoản hiện tại cho mỗi giao dịch. Khi tài khoản tăng, rủi ro bằng đô la tăng; khi nó giảm, rủi ro cũng giảm theo. Điều này làm chậm tốc độ thua lỗ trong chuỗi giao dịch xấu và tăng trưởng nhẹ nhàng trong chuỗi giao dịch tốt.
• Số tiền cố định: rủi ro cùng một số tiền bằng đô la cho mỗi giao dịch bất kể quy mô tài khoản. Dễ theo dõi hơn, nhưng nó không tự động giảm rủi ro khi tài khoản đang giảm.

Không có phương pháp nào là 'tốt nhất.' Phần trăm cố định thích ứng với tài khoản và thường được sử dụng vì lý do đó; số tiền cố định dễ suy luận hơn. Điều quan trọng là con số được quyết định trước và áp dụng nhất quán mỗi lần, chứ không phải được chọn dựa trên mức độ tự tin của một giao dịch cụ thể.

Quy mô vị thế trên các tài sản khác nhau

Cùng một mức rủi ro 1% có nghĩa là quy mô vị thế khác nhau ở các thị trường khác nhau, vì biến động khác nhau. Một token crypto thường biến động 8% trong một ngày cần stop rộng hơn và do đó vị thế nhỏ hơn, so với một cặp tiền tệ biến động dưới 1%. Vàng, forex và crypto đều có hành vi khác nhau, vì vậy quy mô cẩn thận ở thị trường này có thể liều lĩnh ở thị trường khác.

Đây là lý do tại sao quy mô là một phép tính cho từng giao dịch, chứ không phải là một lot cố định bạn tái sử dụng. Phương pháp này giống nhau ở mọi nơi — cố định rủi ro, để stop thiết lập quy mô — nhưng kết quả thay đổi theo tài sản. Để biết điều này diễn ra như thế nào trong một thị trường cụ thể, hãy xem quản lý rủi ro vàng.

Kiểm soát rủi ro: Các quy tắc quy mô bảo vệ tài khoản

Xác định quy mô tốt cho một giao dịch là chưa đủ nếu toàn bộ tài khoản bị tiếp xúc quá mức. Một vài quy tắc giữ cho các đòn bẩy hoạt động trung thực:

1. Giới hạn rủi ro mỗi giao dịch. Quyết định số tiền tối đa bạn sẽ mất trong bất kỳ vị thế đơn lẻ nào và không bao giờ vượt quá nó vì một giao dịch 'có vẻ chắc chắn.'
2. Giới hạn tổng rủi ro mở. Mười vị thế, mỗi vị thế 1% trong các thị trường tương quan không phải là rủi ro 1% — nó có thể hoạt động như một vị thế lớn. Theo dõi tổng, không chỉ từng giao dịch.
3. Tính đến sự tương quan. Các tài sản di chuyển cùng nhau nên được coi là gần với một cược hơn là nhiều cược.
4. Không trung bình xuống ngoài kế hoạch của bạn. Thêm vào một giao dịch thua lỗ để giảm giá trung bình làm tăng quy mô đúng khi ý tưởng đang thất bại.
5. Tôn trọng đòn bẩy. Trên ký quỹ hoặc perpetuals, một vị thế có thể bị thanh lý trước stop tinh thần của bạn nếu thị trường di chuyển nhanh. Thiết lập quy mô sao cho một biến động bất lợi thông thường không đe dọa tài khoản.

Không có điều nào trong số này ngăn chặn thua lỗ. Nó giữ cho một khoản lỗ đơn lẻ, hoặc một nhóm lỗ tương quan, không trở thành một lỗ hổng khó phục hồi. Toán học phục hồi đó là chủ đề của drawdown, và đó là lý do tại sao quy mô và drawdown thực sự là một chủ đề.

Cách áp dụng điều này trên BiFu

BiFu cung cấp giao dịch trên crypto, forex và hàng hóa thông qua /trade. Trước khi đặt lệnh, trình tự hữu ích là: quyết định mức rủi ro bạn chấp nhận cho giao dịch, chọn vị trí stop, và để hai yếu tố đó thiết lập quy mô. Sau đó, đặt vị thế đủ nhỏ để sai lầm có thể sống sót.

Nếu bạn đã theo dõi các nhà giao dịch khác thông qua copy trading, logic tương tự áp dụng cho việc bạn phân bổ bao nhiêu cho một chiến lược được sao chép — xem kiểm soát rủi ro copy trading. Công cụ thực hiện lệnh; quyết định quy mô vẫn thuộc về bạn.

Câu hỏi thường gặp

Quy mô vị thế trong giao dịch là gì?

Quy mô vị thế là mức độ tài khoản của bạn gặp rủi ro trong một giao dịch duy nhất, được đo bằng số tiền bạn mất nếu giá chạm stop. Đây là đòn bẩy chính để sống sót qua chuỗi giao dịch thua lỗ.

Làm thế nào để tính quy mô vị thế từ stop-loss?

Chia số tiền bạn sẵn sàng rủi ro cho khoảng cách từ điểm vào đến stop. Stop rộng hơn tạo ra vị thế nhỏ hơn cho cùng một mức rủi ro; stop chặt hơn tạo ra vị thế lớn hơn. Stop quyết định quy mô, chứ không phải ngược lại.

Quy mô vị thế có giống đòn bẩy không?

Không. Quy mô vị thế là mức độ tài khoản gặp rủi ro. Đòn bẩy là mức độ tiếp xúc mà một ký quỹ nhất định kiểm soát. Bạn có thể quá khổ mà không có đòn bẩy, hoặc xác định quy mô thận trọng khi sử dụng nó. Trên các sản phẩm có đòn bẩy, việc xác định quy mô cẩn thận quan trọng hơn vì thua lỗ có thể vượt quá số ký quỹ đã ký quỹ.

Tôi nên rủi ro bao nhiêu phần trăm tài khoản cho mỗi giao dịch?

Không có con số đúng phổ quát, và bất kỳ con số nào ở đây chỉ là minh họa chứ không phải lời khuyên. Nhiều nhà giao dịch rủi ro một tỷ lệ phần trăm nhỏ cố định để một chuỗi thua lỗ không kết thúc khả năng giao dịch của họ. Mức độ phù hợp phụ thuộc vào khả năng chịu lỗ của bạn và mức độ biến động của thị trường.

Kết luận

Quy mô là quyết định thầm lặng nhưng quan trọng hơn điểm vào. Cố định mức rủi ro bạn chấp nhận, để stop thiết lập quy mô, giữ tổng mức tiếp xúc trong tầm kiểm soát, và áp dụng các quy tắc tương tự sau một khoản lỗ như trước đó. Làm được điều đó, không một giao dịch đơn lẻ nào có thể kết thúc tài khoản, đó là toàn bộ mục đích.

Quyết định rủi ro của bạn trước điểm vào tiếp theo, và khi bạn sẵn sàng đặt giao dịch, hãy xem xét các rủi ro và xác định quy mô với một kế hoạch trên BiFu.

Tài liệu tham khảo

• BiFu Trade
• FINRA: Crypto Assets