Mở rộng vị thế giao dịch: Trung bình xuống so với gia tăng vị thế chiến thắng

Mở rộng vị thế giao dịch có nghĩa là xây dựng vị thế theo từng phần thay vì vào lệnh toàn bộ cùng một lúc. Thu hẹp vị thế có nghĩa là đóng vị thế theo từng phần thay vì thoát lệnh toàn bộ cùng một lúc. Cả hai đều có thể là công cụ lập kế hoạch hữu ích, nhưng cả hai đều làm thay đổi rủi ro. Chúng nên được coi là quản lý vị thế, chứ không phải là cách để làm cho giao dịch an toàn hơn một cách mặc định.

Mối nguy hiểm chính là mỗi phần được thêm vào có thể làm mờ kế hoạch ban đầu. Nhà giao dịch có thể bắt đầu với vị thế nhỏ, thêm vào sau khi thua lỗ, thêm vào để bảo vệ ý tưởng, và kết thúc với vị thế lớn trong một giao dịch đang thất bại. Hoặc nhà giao dịch có thể thêm vào vị thế đang thắng cho đến khi tổng mức tiếp xúc lớn hơn mức quy tắc tài khoản cho phép.

Việc mở rộng vị thế thuộc về quản lý rủi ro giao dịch. Mỗi phần được thêm hoặc bớt nên được đo lường dựa trên điểm dừng lỗ ban đầu, tổng rủi ro mở và giới hạn tài khoản.

Bài kiểm tra hữu ích là liệu nhà giao dịch có còn chấp nhận vị thế đầy đủ nếu nó được mở cùng một lúc hay không. Nếu câu trả lời là không, thì các lần vào lệnh theo từng bước có thể đang che giấu rủi ro thay vì quản lý nó. Các bước nhỏ vẫn có thể tạo ra mức tiếp xúc lớn.

Hai Cách Mở Rộng Vị Thế

Có ba hành động phổ biến: trung bình xuống, gia tăng vị thế chiến thắng và thu hẹp vị thế. Chúng nghe có vẻ giống nhau vì tất cả đều diễn ra theo từng phần, nhưng tác động rủi ro của chúng là khác nhau.

Không có phương pháp nào tự động đúng. Câu hỏi là liệu phương pháp đó có phải là một phần của kế hoạch trước khi vào lệnh hay không, và liệu tổng rủi ro có nằm trong giới hạn hay không.

Về mặt thoát lệnh, hãy xem chốt lời và thoát lệnh.

Tại Sao Trung Bình Xuống Làm Tăng Rủi Ro Khi Sai

Trung bình xuống có nghĩa là thêm vào vị thế sau khi nó đi ngược hướng vào lệnh. Giá vào lệnh trung bình được cải thiện trên giấy tờ, nhưng mức tiếp xúc tăng lên trong khi thị trường đang thách thức ý tưởng.

Mối nguy hiểm không chỉ là tài chính. Trung bình xuống có thể thay đổi tư duy của nhà giao dịch từ kiểm soát rủi ro sang phòng thủ. Thay vì tự hỏi liệu thiết lập còn giá trị hay không, nhà giao dịch cố gắng làm cho lệnh vào trông đẹp hơn. Nếu điểm dừng lỗ ban đầu bị di chuyển hoặc bỏ qua, giao dịch đã trở thành một giao dịch khác.

Có những tình huống mà một kế hoạch có thể cho phép vào lệnh theo từng bước. Nhưng vào lệnh theo từng bước không giống như trung bình xuống theo cảm xúc. Một kế hoạch mở rộng có chủ ý xác định mỗi mức, tổng quy mô tối đa và điểm vô hiệu hóa trước khi lệnh đầu tiên được đặt. Nếu nhà giao dịch chỉ thêm vào vì vị thế đang thua lỗ, rủi ro thường tăng nhanh hơn logic.

Về logic điểm dừng, hãy xem đặt điểm dừng lỗ.

Gia Tăng Vị Thế Chiến Thắng Và Các Giới Hạn Của Nó

Gia tăng vị thế chiến thắng, đôi khi được gọi là pyramiding, có nghĩa là tăng mức tiếp xúc sau khi vị thế di chuyển thuận lợi. Điều này có thể phù hợp với kế hoạch giao dịch theo xu hướng vì thị trường đã di chuyển theo hướng dự định trước khi thêm vốn.

Nhưng gia tăng vị thế chiến thắng vẫn làm tăng tổng mức tiếp xúc. Một nhà giao dịch bắt đầu nhỏ và thêm vào nhiều lần có thể kết thúc với vị thế lớn hơn nhiều so với kế hoạch rủi ro ban đầu cho phép. Nếu thị trường đảo chiều nhanh chóng, các lần thêm vào sau có thể biến một giao dịch tốt thành một giao dịch tồi.

Gia tăng vị thế chiến thắng nên trả lời ba câu hỏi:

1. Điều kiện gì phải xảy ra trước khi thêm một phần khác?
2. Điểm dừng lỗ cho toàn bộ vị thế sau khi thêm là ở đâu?
3. Tổng rủi ro có nằm trong giới hạn tài khoản không?

Nếu không có những câu trả lời đó, pyramiding có thể trở thành một hình thức đuổi theo khác. Nó có thể có vẻ an toàn hơn vì giao dịch đang có lợi nhuận, nhưng tài khoản chỉ quan tâm đến mức tiếp xúc hiện tại và rủi ro thoát lệnh.

Kiểm Soát Rủi Ro: Giữ Vị Thế Mở Rộng Trong Giới Hạn Của Bạn

Các vị thế mở rộng cần tính toán rủi ro mới sau mỗi thay đổi. Lần vào lệnh đầu tiên có thể đã được định cỡ chính xác, nhưng lần thứ hai hoặc thứ ba có thể đẩy tổng số vượt quá kế hoạch.

Nguyên tắc đơn giản nhất là coi tất cả các phần là một vị thế duy nhất. Cộng mức tiếp xúc, tính rủi ro điểm dừng và so sánh kết quả với giới hạn tài khoản. Nếu vị thế kết hợp vượt quá giới hạn, nhà giao dịch có thể giảm phần thêm vào, bỏ qua nó hoặc di chuyển điểm dừng chỉ khi điểm dừng mới vẫn có ý nghĩa thị trường.

Đừng che giấu rủi ro bằng cách nghĩ theo từng lệnh. Ba lệnh nhỏ là một vị thế lớn hơn nếu chúng chia sẻ cùng một ý tưởng. Nếu nhiều vị thế cũng chia sẻ cùng một động lực thị trường, tài khoản có thể gặp vấn đề tương quan. Xem tương quan và rủi ro danh mục đầu tư.

Thu hẹp vị thế cũng cần các quy tắc. Đóng một phần vị thế làm giảm rủi ro trên phần đó, nhưng phần còn lại vẫn cần điểm dừng lỗ. Nhà giao dịch nên biết liệu điểm dừng lỗ còn lại có thay đổi sau khi thoát lệnh một phần hay không và tại sao.

Xây Dựng Kế Hoạch Mở Rộng Trước Khi Vào Lệnh

Một kế hoạch mở rộng nên đủ ngắn để tuân theo. Nó có thể bao gồm:

• điều kiện vào lệnh đầu tiên;
• tổng quy mô vị thế tối đa;
• điều kiện giá hoặc thiết lập cho các lần vào lệnh bổ sung;
• điểm dừng cho mỗi giai đoạn;
• các điều kiện cho việc thoát lệnh một phần;
• điểm mà tại đó không được phép thêm vào nữa.

Điều này giúp việc mở rộng vị thế không trở thành ứng biến. Nhà giao dịch vẫn có thể chọn không thêm vào nếu điều kiện thị trường thay đổi. Bỏ qua một lần thêm vào thường là một quyết định rủi ro hợp lệ. Hành động nguy hiểm là thêm vào vì kế hoạch không rõ ràng và nhà giao dịch muốn một kết quả tốt hơn.

Cùng một tiêu chuẩn đánh giá được áp dụng sau giao dịch. Đừng chỉ đánh giá dựa trên lợi nhuận hoặc thua lỗ. Hãy tự hỏi liệu mỗi lần thêm vào hoặc thoát lệnh có tuân theo quy tắc đã viết hay không.

Việc đánh giá cũng nên ghi nhận liệu vị thế mở rộng có thay đổi hành vi hay không. Nếu nhà giao dịch do dự khi thoát lệnh vì vị thế trở nên quá lớn, thì kế hoạch mở rộng đã thất bại ngay cả khi giao dịch cuối cùng kiếm được tiền.

Câu hỏi thường gặp

Mở rộng vị thế giao dịch có nghĩa là gì?

Mở rộng vị thế giao dịch có nghĩa là vào lệnh theo từng phần thay vì mở toàn bộ vị thế cùng một lúc. Mỗi phần được thêm vào làm thay đổi tổng mức tiếp xúc và nên được đo lường dựa trên giới hạn rủi ro.

Trung bình xuống có phải là một chiến lược tốt không?

Trung bình xuống có thể nguy hiểm vì nó làm tăng mức tiếp xúc trong khi giao dịch đang đi ngược vị thế. Nếu có sử dụng, nó nên là một phần của kế hoạch vào lệnh theo từng bước đã được viết với quy mô tối đa và điểm vô hiệu hóa rõ ràng.

Gia tăng vị thế chiến thắng có an toàn hơn trung bình xuống không?

Nó có thể phù hợp hơn với diễn biến thuận lợi, nhưng không tự động an toàn. Gia tăng vị thế chiến thắng vẫn làm tăng mức tiếp xúc và có thể tạo ra thua lỗ nếu thị trường đảo chiều.

Thu hẹp vị thế có làm giảm rủi ro không?

Thu hẹp vị thế làm giảm mức tiếp xúc trên phần đã đóng. Phần còn lại vẫn mang rủi ro và vẫn cần một kế hoạch thoát lệnh.

Kết luận

Mở rộng vị thế không phải là một lối tắt vượt qua rủi ro. Nó là một cách quản lý các thay đổi vị thế theo từng giai đoạn. Trung bình xuống, gia tăng vị thế chiến thắng và thu hẹp vị thế đều có công dụng, nhưng chỉ khi tổng vị thế vẫn nằm trong kế hoạch.

Trước khi đặt hoặc thêm vào một giao dịch trên BiFu, hãy xem xét các rủi ro, tính toán quy mô vị thế đầy đủ và coi mỗi phần như một phần của quyết định ở cấp độ tài khoản.

Tài liệu tham khảo

• BiFu Trade
• FINRA: Các Loại Lệnh