Đặt Lệnh Cắt Lỗ: Vị Trí và Lý Do

Đặt lệnh cắt lỗ là quá trình quyết định nơi một ý tưởng giao dịch không còn hiệu lực. Đó không phải là cách để tránh sai lầm. Đó là cách để quyết định, trước khi giao dịch, cần bao nhiêu bằng chứng để thoát lệnh.

Một lệnh cắt lỗ nên trả lời một câu hỏi thực tế: 'Nếu giá chạm vùng này, phần nào trong ý tưởng giao dịch ban đầu của tôi đã thất bại?' Điều đó khác với việc đặt lệnh cắt lỗ ở mức lỗ lớn nhất mà bạn có thể chịu đựng về mặt cảm xúc. Một lệnh cắt lỗ dựa trên nỗi sợ có xu hướng di chuyển khi màn hình trở nên khó chịu. Một lệnh cắt lỗ dựa trên sự vô hiệu hóa mang lại cho giao dịch một quy tắc.

Hướng dẫn này giải thích các cách chính để đặt lệnh cắt lỗ, cách mỗi loại có thể thất bại, và tại sao lệnh cắt lỗ phải được liên kết với quy mô vị thế. Các ví dụ chỉ mang tính minh họa. Chúng thể hiện cơ chế, không phải lời khuyên về giao dịch.

Lệnh Cắt Lỗ Là Điểm Vô Hiệu Hóa, Không Phải Sự Phỏng Đoán

Một lệnh cắt lỗ hữu ích được lên kế hoạch trước khi vào lệnh. Nó đánh dấu điểm mà lý do cho giao dịch không còn đủ mạnh để tiếp tục trả chi phí cho việc tiếp xúc thị trường.

Đối với ý tưởng theo xu hướng, sự vô hiệu hóa có thể là phá vỡ dưới mức swing trước đó. Đối với ý tưởng giao dịch trong biên độ, nó có thể là di chuyển ra ngoài biên độ cho thấy thị trường không còn hoạt động như dự kiến. Đối với phương pháp dựa trên biến động, nó có thể là di chuyển lớn hơn nhiễu bình thường mà bạn sẵn sàng chấp nhận.

Điểm mấu chốt là lệnh cắt lỗ thuộc về thiết lập, không phải tâm trạng của bạn. Nếu lệnh cắt lỗ được chọn sau khi vị thế đã mở, rất dễ để biện minh. Một nhà giao dịch có thể mở rộng nó vì 'thị trường chỉ đang loại bỏ những tay yếu', hoặc thu hẹp nó vì một biến động bình thường gây căng thẳng. Cả hai quyết định có thể dễ hiểu, nhưng không phải là quy tắc rủi ro.

Trong quản lý rủi ro giao dịch, lệnh cắt lỗ là một trong ba đòn bẩy mà nhà giao dịch kiểm soát. Thị trường quyết định giao dịch có hiệu quả hay không. Nhà giao dịch quyết định nơi ý tưởng sai và ý tưởng sai đó có thể tốn bao nhiêu.

Lệnh Cắt Lỗ Dựa Trên Cấu Trúc và Dựa Trên Biến Động

Hầu hết các lệnh cắt lỗ thuộc một vài loại chính. Không loại nào luôn tốt hơn. Mỗi loại phù hợp với một loại thiết lập khác nhau và có điểm yếu khác nhau.

Lệnh cắt lỗ theo cấu trúc hỏi: 'Thiết lập sai ở đâu?' Lệnh cắt lỗ theo biến động hỏi: 'Bao nhiêu biến động là bình thường trước khi thiết lập thực sự sai?' Lệnh cắt lỗ theo phần trăm hỏi: 'Khoảng cách đơn giản nào tôi sẵn sàng sử dụng?' Đây là những câu hỏi khác nhau.

Đối với các nhà giao dịch mới, lệnh cắt lỗ theo phần trăm có vẻ gọn gàng vì dễ tính toán. Điểm yếu là thị trường không di chuyển theo phần trăm cố định vì sự thuận tiện của bạn. Một lệnh cắt lỗ 2% có thể rộng đối với một tài sản và là nhiễu bình thường đối với tài sản khác. Đó là lý do tại sao các thước đo biến động, bao gồm tư duy kiểu ATR, hữu ích để so sánh ngay cả khi bạn không sử dụng chỉ báo chính thức. Để biết phương pháp biến động sâu hơn, hãy xem ATR và đo lường biến động.

Tại Sao Khoảng Cách Cắt Lỗ Quyết Định Quy Mô Vị Thế

Khoảng cách cắt lỗ và quy mô là một quyết định. Nếu lệnh cắt lỗ xa điểm vào, vị thế phải nhỏ hơn để giữ cùng mức rủi ro tài khoản. Nếu lệnh cắt lỗ gần, vị thế có thể lớn hơn, nhưng chỉ khi lệnh cắt lỗ chặt hơn đó vẫn đại diện cho sự vô hiệu hóa thực sự.

Mối quan hệ đơn giản bằng lời: quyết định số tiền tài khoản bạn chấp nhận mất trong giao dịch, đo khoảng cách từ điểm vào đến lệnh cắt lỗ, và để khoảng cách đó quyết định quy mô vị thế.

Một ví dụ minh họa:

Những con số này không phải là cài đặt được khuyến nghị. Chúng chỉ thể hiện cơ chế. Cùng một rủi ro tài khoản tạo ra vị thế nhỏ hơn khi lệnh cắt lỗ rộng hơn.

Đây là lý do tại sao thứ tự quan trọng. Đừng chọn quy mô trước và sau đó đặt lệnh cắt lỗ ở bất cứ nơi nào mức lỗ cảm thấy chấp nhận được. Hãy chọn lệnh cắt lỗ nơi ý tưởng thất bại, sau đó giảm quy mô cho đến khi mức lỗ dự kiến phù hợp với giới hạn rủi ro của bạn. Một lệnh cắt lỗ chặt chỉ để biện minh cho vị thế lớn hơn không phải là kiểm soát rủi ro; đó là đòn bẩy ẩn.

Kiểm Soát Rủi Ro: Trượt Giá, Khoảng Trống và Săn Lệnh Cắt Lỗ

Lệnh cắt lỗ không phải là sự đảm bảo rằng khoản lỗ sẽ kết thúc ở mức giá cắt lỗ. Nó là một hướng dẫn hoặc kích hoạt, và điều kiện thị trường quyết định việc khớp lệnh.

Trong thị trường nhanh, giá khả dụng tiếp theo có thể tệ hơn mức cắt lỗ. Trong thanh khoản mỏng, lệnh cắt lỗ có thể di chuyển qua sổ lệnh nông. Xung quanh các sự kiện lớn, chênh lệch có thể mở rộng và việc khớp lệnh có thể kém dự đoán hơn. Thị trường đóng cửa và mở lại có thể tạo khoảng trống vượt qua lệnh cắt lỗ. Tiền điện tử giao dịch 24/7, nhưng thanh khoản vẫn có thể mỏng đi trong giờ hoạt động thấp hoặc căng thẳng.

Cũng có vấn đề thực tế về các mức đông đúc. Nhiều nhà giao dịch đặt lệnh cắt lỗ ngay ngoài các mức cao, thấp hoặc số tròn rõ ràng. Giá có thể giao dịch qua các khu vực đó và sau đó quay lại. Điều đó không chứng minh sự thao túng. Nó thường phản ánh thanh khoản: lệnh cắt lỗ là các lệnh, và các cụm lệnh thu hút hoạt động giao dịch.

Kiểm soát rủi ro có nghĩa là tính đến các giới hạn này trước khi giao dịch:

1. Định cỡ giao dịch sao cho việc khớp lệnh tệ hơn dự kiến vẫn có thể sống sót.
2. Tránh đặt lệnh cắt lỗ chỉ ở số tròn rõ ràng nhất.
3. Hãy cẩn thận hơn xung quanh các sự kiện theo lịch, phiên giao dịch mỏng hoặc tài sản có thanh khoản nông.
4. Hiểu loại lệnh bạn đang sử dụng. Lệnh stop-market và stop-limit hoạt động khác nhau.

Để thảo luận sâu hơn về loại lệnh, hãy xem lệnh thị trường, lệnh giới hạn và lệnh dừng. Điểm ở đây rất đơn giản: lệnh cắt lỗ cải thiện kỷ luật, nhưng nó không loại bỏ rủi ro thực hiện.

Lệnh Cắt Lỗ Theo Tài Sản

Cùng một logic lệnh cắt lỗ áp dụng trên các thị trường, nhưng chi tiết thay đổi theo tài sản.

Tiền điện tử có thể di chuyển liên tục, bao gồm cuối tuần và phiên qua đêm. Điều đó làm giảm khoảng trống thị trường truyền thống, nhưng không loại bỏ rủi ro trượt giá hoặc thanh lý. Một lệnh cắt lỗ có vẻ hợp lý trong giờ yên tĩnh có thể quá chặt trong đợt biến động tăng đột biến.

Forex thường có chênh lệch hẹp trong các phiên thanh khoản, nhưng chênh lệch có thể mở rộng xung quanh các công bố dữ liệu hoặc trong quá trình chuyển đổi phiên. Một lệnh cắt lỗ đặt gần sự kiện lớn có thể khớp lệnh khác so với điều kiện thông thường.

Vàng có thể phản ứng mạnh với kỳ vọng lãi suất, biến động đồng đô la và tin tức vĩ mô. Nếu công cụ là giao ngay, tiếp xúc phái sinh, tiếp xúc token hóa hoặc loại sản phẩm khác, chi tiết thực hiện có thể khác nhau. Phương pháp cắt lỗ phải phù hợp với công cụ đang giao dịch, không chỉ biểu đồ. Để thảo luận về rủi ro cụ thể theo thị trường, hãy xem quản lý rủi ro vàng.

Tài sản không thay đổi nguyên tắc: đặt lệnh cắt lỗ nơi ý tưởng không còn hiệu lực, sau đó định cỡ vị thế xung quanh rủi ro. Nó thay đổi mức độ nhiễu, chênh lệch và rủi ro sự kiện mà lệnh cắt lỗ phải cho phép.

Đặt Lệnh Cắt Lỗ Trước Khi Vào Lệnh

Một trình tự thực tế giữ cho quyết định rõ ràng:

1. Xác định thiết lập trong một câu.
2. Đánh dấu mức hoặc điều kiện vô hiệu hóa nó.
3. Kiểm tra xem khoảng cách cắt lỗ có thực tế đối với biến động bình thường của tài sản hay không.
4. Tính quy mô vị thế từ rủi ro dự kiến và khoảng cách cắt lỗ.
5. Quyết định bạn sẽ làm gì nếu lệnh cắt lỗ khớp tệ hơn dự kiến.
6. Viết kế hoạch trước khi đặt lệnh.

Trình tự này không cho bạn biết mua hay bán gì. Nó giữ cho giao dịch không trở thành một cuộc tranh luận vô tận với thị trường.

BiFu cung cấp quyền truy cập giao dịch thông qua /trade, nhưng quyền truy cập không phải là quyết định giao dịch. Trước khi sử dụng bất kỳ công cụ giao dịch nào, hãy quyết định nơi ý tưởng sai và liệu vị thế có đủ nhỏ để sống sót khi sai hay không.

Câu Hỏi Thường Gặp

Đặt lệnh cắt lỗ là gì?

Đặt lệnh cắt lỗ là quá trình chọn nơi thoát nếu một ý tưởng giao dịch không còn hiệu lực. Một lệnh cắt lỗ hữu ích dựa trên sự vô hiệu hóa, cấu trúc, biến động hoặc quy tắc bằng văn bản, không phải cảm xúc sau khi giao dịch đã mở.

Tôi nên đặt lệnh cắt lỗ ở đâu?

Không có mức cắt lỗ chung. Lệnh cắt lỗ có thể nằm ngoài mức cấu trúc thị trường, ngoài biến động bình thường hoặc ở khoảng cách dựa trên quy tắc đơn giản. Phương pháp phù hợp phụ thuộc vào thiết lập, tài sản và rủi ro bạn có thể chấp nhận.

Lệnh cắt lỗ rộng hơn có an toàn hơn không?

Không phải tự nó. Lệnh cắt lỗ rộng hơn có thể tránh nhiễu thông thường, nhưng nó cũng làm tăng mức lỗ trên mỗi đơn vị vị thế. Nếu lệnh cắt lỗ rộng hơn, quy mô vị thế thường nên nhỏ hơn để giữ cùng mức rủi ro tài khoản dự kiến.

Lệnh cắt lỗ có thể thất bại không?

Có. Trong khoảng trống, thị trường nhanh, thanh khoản mỏng hoặc chênh lệch rộng, việc khớp lệnh thực tế có thể tệ hơn giá cắt lỗ. Lệnh cắt lỗ giúp xác định rủi ro, nhưng nó không loại bỏ rủi ro thực hiện.

Kết Luận

Đặt lệnh cắt lỗ hữu ích khi nó được coi là một phần của thiết kế giao dịch. Bắt đầu với sự vô hiệu hóa, so sánh cấu trúc và biến động, tính đến rủi ro thực hiện, và để khoảng cách cắt lỗ quyết định quy mô vị thế.

Xem xét các rủi ro trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Nếu bạn sử dụng BiFu, hãy đặt lệnh cắt lỗ và quy mô trước, sau đó bắt đầu giao dịch chỉ khi mức lỗ dự kiến rõ ràng.

Tài Liệu Tham Khảo

• BiFu Trade
• CFTC: Hiểu Rủi Ro của Giao Dịch Tiền Ảo