Hàng trăm ngân hàng Trung Quốc đang đóng cửa. Các nhà đầu tư Bitcoin có nên lo lắng?

Các ngân hàng yếu nhất của Trung Quốc đang bị xóa sổ một cách âm thầm. Trong bảng tổng kết hàng năm gần nhất, một con số kỷ lục 670 ngân hàng đã đóng cửa — chủ yếu được hấp thụ bởi các tổ chức lớn hơn — và Fitch Ratings đưa ra số còn lại là 3.139 ngân hàng, giảm 23% trong bốn năm.

Áp lực ngân hàng hiếm khi được kiềm chế. Sau khi Silicon Valley Bank sụp đổ vào năm 2023, First Republic mất hơn 60% giá trị cổ phiếu trong một phiên giao dịch. Trong khi đó, Bitcoin đã tăng tới 10%.

Điều gì đang thúc đẩy cuộc thanh lọc ngân hàng nhỏ của Trung Quốc?

Các tổ chức nông thôn chiếm phần lớn trong các vụ đóng cửa. Theo đánh giá của Fitch, họ đại diện cho phân khúc mong manh nhất trong hệ thống tài chính Trung Quốc.

Fitch đã báo cáo rằng nợ xấu — khoản nợ mà người vay không trả được — đã đạt 2.8% tại các tổ chức cho vay này trong nửa đầu năm. Đối với toàn bộ ngành ngân hàng, tỷ lệ tương ứng là 1.5%.

Một phần lớn khoản cho vay đó đã chảy vào các nhà phát triển bất động sản. Nó cũng đến các thực thể ngoài ngân sách mà chính quyền thành phố sử dụng để vay cho đường sá và nhà ở.

Nền kinh tế rộng lớn hơn cũng đã mất đà. Tăng trưởng quý hai đã chậm lại còn 4.3%, mức chậm nhất kể từ năm 2022. Cho vay yuan mới thậm chí đã ghi nhận mức giảm rõ rệt trong cả tháng 4 và tháng 7.

“Chúng tôi chưa bao giờ thấy sự hợp nhất ở quy mô này trước đây,” Jason Bedford đã nói với Financial Times. Bedford là nghiên cứu viên thỉnh giảng cấp cao tại Đại học Quốc gia Singapore.

Fitch Thấy Rủi Ro Lây Lan Thấp, Nhưng Một Ngân Hàng Thành Phố Trung Quốc Đã Bị Tiếp Quản Vào Tháng 7

Fitch cho rằng sự lây lan rộng hơn khó xảy ra, lưu ý rằng các ngân hàng này cho vay tại địa phương và huy động vốn hạn chế từ các ngân hàng khác.

Tuy nhiên, áp lực không còn giới hạn ở khu vực nông thôn. Chính quyền Vũ Hán đã nắm quyền kiểm soát Z-Bank vào tháng 7, một tổ chức cho vay nắm giữ khoảng 124 tỷ yuan tài sản. Không có ngân hàng Trung Quốc nào bị tiếp quản theo cách đó kể từ Baoshang Bank vào năm 2019.

“Bạn phải tránh mọi loại xáo trộn đối với thị trường tài chính và niềm tin của người gửi tiền,” Karen Wu nói. Wu là nhà phân tích tại công ty tư vấn tín dụng CreditSights.

Wu nhấn mạnh rằng Bắc Kinh phải tiến hành một cách thận trọng.

Các Cuộc Khủng Hoảng Ngân Hàng Trước Đây Đã Lan Truyền Qua Thị Trường Như Thế Nào

Trong các giai đoạn trước, các bộ phận khác nhau của thị trường đã cảm nhận được nỗi đau. Sau khi Baoshang bị tịch thu, các tổ chức cho vay khu vực đã thấy chi phí huy động vốn tăng lên. Các ngân hàng làng bị đóng băng ở Hà Nam đã gây ra các cuộc biểu tình đường phố vào năm 2022.

Bitcoin (BTC) đã tăng cao hơn trong bảy ngày sau ba trong số bốn giai đoạn đó. Dữ liệu từ BeInCrypto đưa giá tiền điện tử ở mức gần 85.340 USD tại thời điểm viết bài.

Lần này, tiền điện tử có mức độ tổn thương trực tiếp hạn chế. Giao dịch tiền điện tử đã bị cấm ở Trung Quốc đại lục từ năm 2021, và các ngân hàng Trung Quốc đã bị cấm xử lý các giao dịch liên quan đến tiền điện tử.

Tuy nhiên, cuộc thanh lọc vẫn còn lâu mới hoàn tất. Moody's dự đoán sẽ có thêm sự hợp nhất khi chính quyền “tìm cách giải quyết rủi ro tại các tổ chức khu vực nhỏ hơn và yếu hơn.”