Lạm phát là mối lo hàng đầu của văn phòng gia đình; Cổ phiếu vẫn là lựa chọn hàng đầu

Lạm phát đã trở thành mối lo hàng đầu của các văn phòng gia đình, nhưng cổ phiếu vẫn là nơi ưa thích để đầu tư tiền mới. 46% văn phòng gia đình đã tăng tỷ trọng cổ phiếu đại chúng trong 12 tháng qua, theo Báo cáo Văn phòng Gia đình Toàn cầu 2026 của Citi Wealth.

Tổng cộng 351 văn phòng gia đình tại 41 quốc gia đã được khảo sát. Trong năm tới, 37% có kế hoạch tăng tỷ trọng cổ phiếu thị trường phát triển, so với chỉ 3% có kế hoạch làm điều tương tự đối với tài sản kỹ thuật số.

Lạm phát leo lên thứ hạng mối lo trong khi cổ phiếu hấp thụ dòng vốn

Theo báo cáo của Citi, 63% số người được khảo sát cho biết lạm phát là mối lo lớn nhất của họ, tăng từ 37% vào năm 2025. Lo ngại về thuế quan, vốn đứng đầu danh sách một năm trước đó, đã giảm xuống còn 18% từ 60%.

Những lo ngại này đã không dẫn đến làn sóng bán tháo cổ phiếu. Chỉ 12% văn phòng gia đình giảm tỷ trọng cổ phiếu đại chúng trong năm qua, theo khảo sát.

Mức tăng ròng trong tỷ trọng cổ phiếu đại chúng cao hơn 23 điểm phần trăm so với khảo sát năm 2025. Trong 12 tháng tới, chỉ 5% văn phòng gia đình có ý định giảm tỷ trọng cổ phiếu phát triển toàn cầu.

Alexandre Monnier, người phụ trách tư vấn văn phòng gia đình tại Citi Wealth, nói với CNBC rằng sự thay đổi trong tỷ trọng đầu tư không rõ rệt như sự gia tăng lo ngại về lạm phát.

“Tôi nghĩ các văn phòng gia đình đang trở nên tinh vi hơn và coi quản lý rủi ro như một hoạt động chủ động cho phép bạn duy trì đầu tư trong thời kỳ bất định, thay vì phải rút lui như cách họ từng làm trong quá khứ,” ông nói.

Bảng cân đối tài sản hộ gia đình ở Mỹ phản ánh xu hướng tương tự nghiêng về cổ phiếu. Cổ phiếu chiếm 39,9% tài sản ròng hộ gia đình, tỷ lệ cao nhất từ trước đến nay theo dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang.

Giá trị vốn chủ sở hữu nhà ở đã giảm xuống 19,3% trong quý đó, tạo ra khoảng cách 20,6 điểm phần trăm giữa hai loại tài sản.

Tiền điện tử vượt qua kiểm tra rào cản nhưng không lọt vào danh sách mua

Tiền điện tử không được hưởng lợi từ cùng mức cầu như cổ phiếu. Chỉ 3% có ý định tăng tỷ trọng tiền điện tử, 14% văn phòng gia đình dự kiến giảm nắm giữ tài sản kỹ thuật số trong năm tới.

Những dự kiến cắt giảm này xảy ra bất chấp 46% người trả lời nói với Citi rằng họ không gặp rào cản lớn nào để tăng tỷ trọng. Rào cản phổ biến nhất được đề cập là thiếu chuyên môn nội bộ hoặc cấu trúc quản trị, với 27%.

Các văn phòng ở Bắc Mỹ chỉ ra khoảng cách đó thường xuyên nhất, ở mức 34%. Citi thừa nhận rằng các rào cản thấp chưa dẫn đến bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào trong tỷ trọng.

Khảo sát hàng năm sắp tới của Citi sẽ tiết lộ liệu những dự kiến cắt giảm đó có thực sự xảy ra hay không.